Analiza kursu EUR/PLN z wykorzystaniem binarno-czasowego modelu stanowego

• Authors: Piasecki Krzysztof , Stasiak Michał Dominik

Title variants

EN

Analysis of EUR/PLN exchange rate using binary-temporal state model

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

W artykule przedstawiono rezultaty analizy kursu walutowego, przeprowadzonej na podstawie modelu stanowego reprezentacji binarno-czasowej. Podstawą tej reprezentacji jest dyskretyzacja kursu, w której każdej zmianie wartości, równej zadanej jednostce dyskretyzacji, są przypisywane dwa parametry: wartość binarna, zgodna z kierunkiem zmiany kursu, oraz czas jej trwania. Do modelowania kursu wykorzystano stanowy model reprezentacji binarno-czasowej, pozwalający na estymację rozkładu prawdopodobieństwa kierunku zmian kursu walutowego w zależności od zmian historycznych. Do analizy wykorzystano 5-letnie dane tickowe kursu EUR/PLN. W rezultacie potwierdzono istnienie zależności pomiędzy kolejnością, kierunkiem oraz czasem trwania poprzedzających zmian kursu a prawdopodobieństwem kierunku przyszłej zmiany.

EN

In the following article results of an exchange rate course analysis are presented, performed based on a state model of binary-temporal representation. Base for this kind of representation is course discretization, in which for every course change equal to a given discretization unit, two parameters are assigned, that is binary value corresponding to the direction of a change, and its duration. In order to model the trajectory, a state model of binary-temporal representation was used, allowing for approximation of the future direction of changes, depending on the change history. Tick data for EUR/PLN pair in a five-year period was used for the analysis. Preformed research confirmed existence of relations between the order, direction and duration of previous changes and the probability of future direction of a change.

Keywords

PL

Analiza techniczna; Forex; Modelowanie kursów walutowych; Rynek walutowy; Wspomaganie decyzji inwestycyjnych na rynku walutowym

EN

Currency market investment decision support; Foreign exchange market; Modelling of currency exchange rates; Technical analysis

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2018
• Volume: 366
• Pages: 33-42

Contributors

author

Piasecki Krzysztof

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu. Wydział Zarządzania. Katedra Inwestycji i Nieruchomości

author

Stasiak Michał Dominik

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu. Wydział Zarządzania. Katedra Inwestycji i Nieruchomości

References

• Aldridge I. (2009), High-frequency Trading: A Practical Guide to Algorithmic Strategies and Trading Systems, John Wiley and Sons, New York.
• Burgess G. (2010), Trading and Investing in the Forex Markets Using Chart Techniques, John Wiley and Sons, Chichester.
• Chung K.L. (2012), Elementary Probability Theory with Stochastic Processes, Springer, New York.
• Godbole A.P., Papastavridis S.G., eds. (1994), Runs and Patterns in Probability: Selected Papers, Springer Science & Business Media, New York.
• Lo A.W., Mamaysky H., Wang J. (2000), Foundations of Technical Analysis: Computational Algorithms, Statistical Inference, and Empirical Implementation, “The Journal of Finance”, Vol. 55(4), s. 1705-1770.
• Logue D.E., Sweeney R.J. (1977), White Noise in Imperfect Markets: The Case of the Franc/Dollar Exchange Rates, “The Journal of Finance”, Vol. 32(3), s. 761-768.
• Łyczkowska-Hanćkowiak A., Piasecki K. (2018), On Representation of Japanese Candlesticks by Ordered Fuzzy Numbers [w:] W. Szkutnik, A. Sączewska-Piotrowska, M. Hadaś-Dyduch, J. Acedański (eds.), 9th International Scientific Conference Analysis of International Relations 2018. Methods and Models of Regional Development. Winter Edition, Conference Proceedings, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Katowice, s. 61-69.
• Menezes A.J., Oorschot P.C. van, Vanstone S.A. (1996), Handbook Of Applied Cryptography, CRC Press, Boca Raton.
• Menkhoff L., Taylor M.P. (2007), The Obstinate Passion of Foreign Exchange Professionals: Technical Analysis, “Journal of Economic Literature”, Vol. 45, No. 4, s. 936-972.
• Murphy J.J. (1999), Analiza techniczna rynków finansowych, WIG-Press, Warszawa.
• Neely C.J., Weller P.A. (2011), Technical Analysis in the Foreign Exchange Market, Federal Reserve Bank of St. Louis Working Paper.
• Rukhin A., Soto J., Nechvatal J., Smid M., Barker E., Leigh S., Levenson M., Vangel M., Banks D., Heckert A., Dray J., Vo S. (2010), Statistical Test Suite for Random and Pseudorandom Number Generators for Cryptographic Applications, NIST Special Publication.
• Schlossberg B. (2006), Technical Analysis of the Currency Market, John Wiley & Sons, Hoboken, NJ.
• Stasiak M.D. (2016a), Modelling of Currency Exchange Rates Using a Binary Representation [w:] Z. Wilimowska, L. Borzemski, A. Grzech, J. Świątek (eds.), Information Systems Architecture and Technology, Proceedings of 37th International Conference on Information Systems Architecture and Technology – ISAT, Springer, Cham, s. 153-161.
• Stasiak M.D. (2016b), Modelling of Currency Exchange Rates Using a Binary-Temporal Representation [w:] T. Choudhry, J. Mizerka (eds.), Contemporary Trends in Accounting, Finance and Financial Institutions, Proceedings from the International Conference on Accounting, Finance and Financial Institutions (ICAFFI), Poznań, s. 97-110.
• Stasiak M.D., Wójcicka A. (2018), Impact of a Discretization Unit on Binary Representation of Exchange Rate [w:] W. Szkutnik, A. Sączewska-Piotrowska, M. Hadaś-Dyduch, J. Acedański J. (eds.), 9th International Scientific Conference Analysis of International Relations 2018. Methods and Models of Regional Development. Winter Edition, Conference Proceedings, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Katowice, s. 154-162.
• Yazdi S.H.M., Lashkari Z.H. (2013), Technical Analysis of Forex by MACD Indicator, “International Journal of Humanities and Management Sciences”, Vol. 1, No. 2, s. 159-165.

Identifiers

ISSN

2083-8611