Determinanty rzeczowego kształtowania wyniku finansowego za pomocą kosztów ogólnego zarządu i sprzedaży

• Authors: Piosik Andrzej

Title variants

EN

Determinants of real earnings management using general, administrative and selling expenses

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Celem artykułu jest identyfikacja determinant rzeczowego kształtowania wyniku finansowego za pomocą kosztów ogólnego zarządu i sprzedaży. Nadzwyczajne koszty ogólnego zarządu i sprzedaży modelowano oddzielnie dla każdej branży i każdego roku w analizowanym okresie. To pozwoliło ostatecznie na weryfikację modelu ekonometrycznego opisującego związki między nadzwyczajnymi kosztami ogólnego zarządu oraz determinantami, wyznaczając regresję za pomocą metody najmniejszych kwadratów. Wykazano, że podmioty sprawozdawcze wykorzystują tę grupę kosztów do wygładzania wyniku. Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży są redukowane przy raportowaniu „małych zysków”. Rosnącym udziałom menadżerskim we własności towarzyszy spadek kształtowania wyniku w górę za pomocą tych kosztów. Obecność inwestorów instytucjonalnych we własności nie mityguje kształtowania wyniku finansowego za pomocą tych kosztów, jednak jakość audytu sprawozdania finansowego redukuje rozmiary kształtowania wyniku.

EN

In the study, we identified determinants of real earnings management using general, administrative and selling expenses (SGAE). Abnormal general, administrative and selling expenses were modeled separately for each year and industry using the approach of Roychowdhury [2006], with modification of Cohen, Dey and Lys [2008]. Then we verified the model describing the correlation between abnormal general administrative and selling expenses using least squares method. We confirmed that SGAE are used for income smoothing. We provided evidence that SGAE are reduced in order to avoid reporting losses. When share of managerial ownership in equity increases companies reduce their usage of SGAE for earnings management. Audit quality reduces upward earnings management using SGAE.

Keywords

PL

Koncentracja własności; Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży; Udziały menadżerskie; Wygładzanie wyniku finansowego

EN

Administrative and selling expenses; General; Income smoothing; Managerial ownership; Ownership concentration; Real earnings management

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2019
• Volume: 386
• Pages: 72-83

Contributors

author

Piosik Andrzej

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach. Kolegium Finansów. Katedra Rachunkowości

References

• Achleitner A.-K., Günther N., Kaserer C., Siciliano G. (2014), Real Earnings Management and Accrual-based Earnings Management in Family Firms, “European Accounting Review”, Vol. 23(3), s. 431-461.
• Carlson S.J., Bathala C.T. (1997), Ownership Differences and Firms’ Income Smoothing Behavior, “Journal of Business Finance and Accounting”, Vol. 24(2), s. 179-196.
• Chapman C.J., Steenburgh T.J. (2011), An Investigation of Earnings Management through Marketing Actions, “Management Science”, Vol. 57(1), s. 72-92.
• Chi W., Lisic L.L., Pevzner M. (2011), Is Enhanced Audit Quality Associated with Greater Real Earnings Management? “Accounting Horizons”, Vol. 25(2), s. 315-335.
• Cohen D.A., Dey A., Lys T. (2008), Real and Accrual-based Earning Management in the Pre- and Post-Sarbanes-Oxley Periods, “Accounting Review”, Vol. 83(3), s. 757-787.
• Craig R., Walsh P. (1989), Adjustments for “Extraordinary Items” in Smoothing Reported Profit of Listed Australian Companies: Some Empirical Evidence, “Journal of Business Finance and Accounting”, Vol. 16(2), s. 229-245.
• Dhaliwal D.S., Salamon G.L., Smith E.D. (1982), The Effect of Owner versus Management Control on the Choice of Accounting Methods, “Journal of Accounting and Economics”, Vol. 4, s. 41-53.
• Ebrahim A. (2007), Earnings Management and Board Activity: An Additional Evidence, “Review of Accounting and Finance”, Vol. 6(1), s. 42-58.
• Francis B., Hasan I., Li L. (2016), Evidence for the Existence of Downward Real-Activity Earnings Management, “Journal of Accounting, Auditing & Finance”, Vol. 31(2), s. 212-248.
• Guo J., Huang P., Zhang Y., Zhou N. (2015), Foreign Ownership and Real Earnings Management: Evidence from Japan, “Journal of International Accounting Research”, Vol. 14(2), s. 185-213.
• Gunny K. (2010), The Relation Between Earnings Management Using Real Activities Manipulation and the Future Performance: Evidence form Meeting Earnings Benchmarks, “Contemporary Accounting Research”, Vol. 27(3), s. 855-888.
• Healy P.M., Wahlen J.M. (1999), A Review of Earnings Management Literature and Its Implications for Standard Setting, “Accounting Horizons”, Vol. 13, s. 365-383.
• Hepworth S.R. (1953), Smoothing Periodic Income, “Accounting Review”, Vol. 28(1), s. 32-39.
• Hunt A., Moyer S.E., Shelvin T. (1996), Managing Interacting Accounting Measures to Meet Multiple Objectives: A Study of LIFO Firms, “Journal of Accounting and Economics”, Vol. 21(3), s. 339-374.
• Kang S.-A., Kim Y.-S. (2012), Effect of Corporate Governance on Real Activity-based Earnings Management: Evidence from Korea, “Journal of Business Economics and Management”, Vol. 13(1), s. 29-52.
• Kouaib A., Jarboui A. (2014), External Audit Quality and Ownership Structure: Interaction and Impact on Earnings Management of Industrial and Commercial Tunisian Sectors, “Journal of Economics Finance and Administrative Science”, Vol. 19(37), s. 78-89.
• Leggett D.M., Parsons L.M., Reitenga A.L. (2016), Real Earnings Management and Subsequent Operating Performance, “IUP Journal of Operations Management”, Vol. 15(4), s. 7-32.
• Malik M. (2015), Corporate Governance and Real Earnings Management: The Role of the Board and Institutional Investors, “Journal of Knowledge Globalization”, Vol. 8(1), s. 37-87.
• Matsuura S. (2008), On the Relation between Real Earnings Management and Accounting Earnings Management: Income Smoothing Perspective, “Journal of International Business Research”, Suppl. 3, Vol. 7(S3), s. 63-77.
• Mączyńska E., Zawadzki M. (2006), Dyskryminacyjne modele predykcji bankructwa przedsiębiorstw, „Ekonomista”, Vol. 2, s. 205-235.
• McNicholsand M., Wilson G.P. (1988), Evidence of Earnings Management from the Provision for Bad Debt, “Journal of Accounting Research”, Vol. 26, Supplement.
• Medeiros Cupertino C., Lopo Martinez A, Newton Carneiro A. (2016), Consequences for Future Return with Earnings Management through Real Operating Activities, “Revista Contabilidade & Finanças – USP”, Vol. 27(71), s. 232-242.
• Piosik A. (2016), Kształtowanie wyniku finansowego podmiotów sprawozdawczych w Polsce. Diagnoza dobrej i złej praktyki w rachunkowości, Uniwersytet Ekonomiczny, Katowice.
• Ronen J., Yaari V. (2010), Earnings Management. Emerging Insights in Theory, Practice, and Research, Springer, New York.
• Roychowdhury S. (2006), Earnings Management through Real Activities Manipulation, “Journal of Accounting & Economics”, Vol. 42(3), s. 335-370.
• Sakaki H., Jackson D., Jory S. (2017), Institutional Ownership Stability and Real Earnings Management, “Review of Quantitative Finance and Accounting”, Vol. 49(1), s. 227-244.
• Sawicki J., Shrestha K. (2014), Misvaluation and Insider Trading Incentives for Accrual- Based and Real Earnings Management, “Journal of Business Finance & Accounting”, Vol. 41(7-8), s. 926-949.
• Shleifer A., Vishny R.W. (1997), A Survey of Corporate Governance, “The Journal of Finance”, Vol. 52(2), s. 737-783.
• Vorst P. (2016), Real Earnings Management and Long-term Operating Performance: The Role of Reversals in Discretionary Investment Cuts, “Accounting Review”, Vol. 91(4), s. 1219-1256.
• Warfield T.D., Wild J.J., Wild K.L. (1995), Managerial Ownership, Accounting Choices, and Informativeness of Earnings, “Journal of Accounting and Economics”, Vol. 20(1), s. 61-91.

Identifiers

ISSN

2083-8611