Weryfikacja jakości prognoz zmienności wykorzystywanych w modelu Riskmetrics TM

• Authors: Buła Rafał

Title variants

EN

Verification of accuracy of Riskmetrics TM volatility estimates

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Artykuł jest poświęcony problematyce prognozowania zmienności z wykorzystaniem wykładniczo ważonych średnich ruchomych. W pierwszej kolejności omówiono wybrane modele zmienności stóp zwrotu oraz podkreślono praktyczne znaczenie EWMA wykorzystywanych w modelu RiskmetricsTM. Następnie przedstawiono wyniki badań empirycznych wskazujących na potencjalne korzyści wynikające z zastosowania omawianej metodyki.

EN

The article is devoted to the problem of volatility estimates accuracy. In the text ARCH and GARCH models are described as well as simple exponentially weighted moving averages. As a result of empirical investigations the usefulness of EWMA is underlined.

Keywords

PL

EWMA; Riskmetrics TM; Zmienność

EN

EWMA; Riskmetrics TM; Volatility

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2016
• Volume: 286
• Pages: 31-42

Contributors

author

Buła Rafał

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach. Wydział Finansów i Ubezpieczeń. Katedra Inwestycji i Nieruchomości

References

• Bollerslev T. (1986), Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, "Journal of Econometrics", No. 31.
• Engle R. (1982), Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation, "Econometrica", No. 4.
• Figlewski S. (1994), Forecasting Volatility Using Historical Data, New York University, New York.
• Geweke J. (1986), Comment, "Econometric Reviews", No. 5.
• Ganczarek-Gamrot A. (2013), Metody stochastyczne w badaniach porównawczych wybranych rynków energii elektrycznej, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Katowice.
• Jędrusik S., Paliński A., Chmiel W., Kadłuczka P. (2007), Testowanie wsteczne modeli wartości narażonej na stratę, "Ekonomia Menedżerska", nr 1.
• Jorion P. (2007), Value at Risk, McGraw-Hill, New York.
• J.P. Morgan & Reuters (1995), RiskmetricsTM Technical Document, New York.
• Pera K. (2008), Koncepcja VaR (value at risk) w pomiarze ryzyka surowcowego projektu inwestycyjnego, "Gospodarka Surowcami Mineralnymi", t. 24.
• Welfe A. (2003), Ekonometria, PWE, Warszawa.

Identifiers

ISSN

2083-8611