Analiza ryzyka inwestycji na przykładzie wybranych dodatków stopowych

• Authors: Dominik Krężołek

Title variants

EN

Investment Risk Analysis with Regard to Some Sellected Alloy Surcharges

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Przemysł stalowy jest jednym z najważniejszych segmentów w strukturze gałęzi gospodarki krajów rozwiniętych oraz wschodzących. Ważnym czynnikiem determinującym finalną cenę stali jest jeden z jej komponentów, określany jako tzw. dodatek stopowy, który jest przedmiotem obrotu na giełdach towarowych. Celem artykułu jest analiza ryzyka zmiany poziomu stóp zwrotu wybranych dodatków stopowych przy wykorzystaniu nieklasycznych mierników ryzyka oraz nieklasycznych rozkładów prawdopodobieństwa. Zastosowano przede wszystkim mierniki kwantylowe i rozkłady cechujące się asymetrią oraz występowaniem obserwacji ekstremalnych. Dodatkowo dokonano pomiaru zróżnicowania w ogonach empirycznych rozkładów, a także oszacowano mierniki wskazujące na prawdopodobieństwo ekstremalnych realizacji stóp zwrotu badanych walorów.

EN

Steel industry is one of the most important area in the structure of emerging markets. Alloy surcharges, which has been examined in this paper, are significant factor determining final price of steel products. Therefore require to be extensively described. The aim of this article is analysis of volatility and risk of returns observed on the metals market using non-classical measures and non-classical probability distributions (which allow for asymmetry, data clustering, high volatility, heavy tails, etc.). Moreover, tail dependencies between pairs of assets have been discussed.

Keywords

PL

Analiza ryzyka; Analiza wartości zagrożonej; Pomiar ryzyka; Przemysł stalowy; Rynek żelaza i stali; Ryzyko inwestycyjne

EN

Investment risk; Iron and steel market; Risk analysis; Risk measures; Steel industry; Value at Risk Analysis

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2015
• Volume: 241
• Pages: 65-77

Contributors

author

Dominik Krężołek

References

• Artzner P., Delbaen F., Eber J.-M., Heath D. (1999), Coherent Measures of Risk, "Mathematical Finance", No. 9, s. 203-228.
• Lévy P. (1925), Calcu des Probabilites, Gauthier-Villars et Cie.
• Malevergne Y., Sornette D. (2006), Extreme Financial Risk. From Dependence to Risk Management, Springer-Verlag, Berlin Heidelberg.
• Methni El J., Gardes L., Girard S. (2013), Non-parametric Estimation of Extreme Risk Measures from Conditional Heavy-tailed Distributions, INRIA, hal-00830647, version 4, September 2013.
• Stalowe Forum, Magazyn Polskiej Unii Dystrybutorów Stali, Numer 2 (27), Czerwiec 2013.
• Steel in Figures 2014 (2014), World Steel Association.
• Valdez E. A. (2005), Tail Conditional Variance for Elliptically Contoured Distributions, Belgian Actuarial Bulletin, No. 5, s. 26-36.

Identifiers

ISSN

2083-8611

ISSN

2449-562X