Portfel dwuskładnikowy – przypadek wartości bieżącej danej jako trójkątna liczba rozmyta

• Authors: Joanna Siwek

Title variants

EN

Two-asset portfolio – case study for present value given as a triangular fuzzy number

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Artykuł ma na celu przedstawienie właściwości portfela dwuskładnikowegodla przypadku, kiedy nieprecyzyjna wartość bieżąca jest opisana za pomocą trójkątnej liczby rozmytej. Wyznaczone zostaną rozmyta oczekiwana stopa zwrotu z portfela oraz oceny ryzyka niepewności i nieprecyzji obciążających ten portfel. Dzięki temu zostanie opisany wpływ tworzenia portfela złożonego z instrumentów o nieprecyzyjnie wyznaczonej wartości bieżącej na ryzyko stopy zwrotu z portfela. Ponadto zostanie wyjaśniona kwestia, czy zdefiniowane powyżej stopy zwrotu spełniają podstawowy warunek klasycznej teorii portfelowej.

EN

The main goal of the following article is to present the properties of two-asset portfolio in case of imprecise present value being described as a triangular fuzzy number. Fuzzy expected return rate of the portfolio and assessments of uncertainty and imprecision risk will be appointed. Thus, a problem of revenue maximization will be introduced.

Keywords

PL

Portfel dwuskładnikowy; Wartość bieżąca; Zbiory rozmyte

EN

Fuzzy set; Present value; Two-asset portfolio

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2015
• Volume: 241
• Pages: 140-150

Contributors

author

Joanna Siwek

References

• Buckley I.J. (1987), The Fuzzy Mathematics of Finance, „Fuzzy Sets and Systems”, Vol. 21(3).
• Buckley I.J. (1992), Solving Fuzzy Equations in Economics and Finance, „Fuzzy Sets and Systems”, Vol. 48.
• Calzi M.L. (1990), Towards a General Setting for the Fuzzy Mathematics of Finance, „Fuzzy Sets and Systems”, Vol. 35(3).
• Dubois D., Prade H. (1980), Fuzzy Sets and Systems: Theory and Applications, „Mathematics in Science and Engineering”, Vol. 144.
• Greenhut J.G., Norman G., Temponi C.T. (1995), Towards a Fuzzy Theory of Oligopolistic Competition, IEEE Proceedings of ISUMA-NAFIPS, College Park, IEEE, s. 286-291.
• Gutierrez I. (1989), Fuzzy Numbers and Net Present Value, „Scandinavian Journal of Management”, Vol. 5(2).
• Hiroto K. (1981), Concepts of Probabilistic Sets, „Fuzzy Sets and Systems”, Vol. 5.
• Huang X. (2007), Two New Models for Portfolio Selection with Stochastic Returns Taking Fuzzy Information, „European Journal of Operational Research”, Vol. 180(1).
• Klir G.J. (1993), Developments in Uncertainty-based Information [w:] M. Yovits (ed.), „Advances in Computers”, Vol. 36, Academic Press, San Diego.
• Kuchta D. (2000), Fuzzy Capital Budgeting, „Fuzzy Sets and Systems”, Vol. 111.
• Lesage C. (2001), Discounted Cash-flows Analysis. An Interactive Fuzzy Arithmetic Approach, „European Journal of Economic and Social Systems”, Vol. 15(2).
• Markowitz H.S.M. (1952), Portfolio Selection, „Journal of Finance”, Vol. 7, No. 1.
• Piasecki K. (2011a), Behavioural Present Value, „SSRN Electronic Journal”, No. 1, DOI: 10.2139/ssrn.1729351.
• Piasecki K. (2011b), Effectiveness of Securities with Fuzzy Probabilistic Return, „Operations Research and Decisions”, No. 21(2).
• Piasecki K. (2011c), Rozmyte zbiory probabilistyczne, jako narzędzie finansów behawioralnych, Wyd. UE, Poznań, DOI: 10.13140/2.1.2506.6567.
• Piasecki K. (2014), On Imprecise Investment Recommendations, „Studies in Logic, Grammar and Rhetoric”, No. 37(50), DOI: 10.2478/slrg-2014-0024.
• Sheen J.N. (2005), Fuzzy Financial Profitability Analyses of Demand Side Management Alternatives from Participant Perspective, „Information Sciences”, Vol. 169.
• Tsao C.-T. (2005), Assessing the Probabilistic Fuzzy Net Present Value for a Capital Investment Choice using Fuzzy Arithmetic, „Journal of Chinese Institute of Industrial Engineers”, Vol. 22(2).
• Wang S., Zhu S. (2002), On Fuzzy Portfolio Selection Problems, „Fuzzy Optimization and Decision Making”, Vol. 1.
• Ward T.L. (1985), Discounted Fuzzy Cash Flow Analysis, Industrial Engineering Conference Proceedings, Berkeley.
• Zadeh L.A. (1965), Fuzzy Sets, „Information and Control”, Vol. 8.

Identifiers

ISSN

2083-8611

ISSN

2449-562X