The Impact of Public Debt on Economic Growth: Evidence for Balkan Countries

• Authors: Gashi Burim

Title variants

PL

Wpływ długu publicznego na wzrost gospodarczy w krajach zachodniobałkańskich

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

The aim of this paper is to analyse the impact of public debt on economic growth in five Western Balkan countries using data for the period of 2008-2017. The author investigates whether there is a non-linear (quadratic) relationship between the public debt (measured by its proportion to GDP) and economic growth (measured by the growth rate of GDP per capita) in this group of countries. Empirical results suggest a negative relationship between public debt and economic growth, controlling for other determinants (trade openness, total investment, current account balance, and primary budget balance). The results confirmed the existence of a non-linear, 'U-inverted' relationship between public debt and economic growth, with maximum debt threshold at approximately 63-76% of GDP.

PL

Celem artykułu jest zbadanie wpływu długu publicznego na wzrost gospodarczy w pięciu krajach zachodniobałkańskich na podstawie danych z okresu 2008-2017. Autor bada, czy w tej grupie krajów występuje nieliniowa (kwadratowa) zależność między wielkością długu publicznego (w relacji do PKB) a wzrostem gospodarczym (mierzonym stopą wzrostu PKB per capita). Wyniki obliczeń wskazują na ujemną zależność między wielkością długu publicznego a wzrostem gospodarczym, widoczną po uwzględnieniu innych czynników (otwartość gospodarki, stopa inwestycji, saldo obrotów bieżących i saldo budżetu państwa). Wyniki obliczeń potwierdzają istnienie nieliniowej zależności między relatywną wielkością długu publicznego a tempem wzrostu gospodarczego w kształcie odwróconej litery "U", przy czym próg zadłużenia hamujący wzrost gospodarczy wynosi około 63-76% PKB.

Keywords

EN

Public debt; Economic growth; Dependency analysis

PL

Dług publiczny; Wzrost gospodarczy; Analiza zależności

• Publisher: Komitet Nauk Ekonomicznych PAN, Polskie Towarzystwo Ekonomiczne
• Journal: Ekonomista
• Year: 2019
• Issue: 6
• Pages: 769-780

Contributors

author

Gashi Burim

• Biznesi College, Pristina, Kosovo