EXPORT-GROWTH NEXUS WHILE USING THE BLOCK EXOGENEITY: EMPIRICAL EVIDENCE FROM PAKISTAN

• Authors: Rahman, Zia Ur

Abstracts

EN

The core objective of the study is to analyze the association between export and eco-nomic growth under the consideration of the time frame 1967 to 2017 for Pakistan economy. The review of literature assists to find out the frequently utilize factors are the real GDP per capita, export, import, trade openness, fiscal development and capi-tal formation possible determinants of the economic growth. However, Export Led Growth (ELG) hypothesis is oftenly employed to elaborate the affiliation between ex-port and the growth. Autoregressive distributed lag (ARDL) bound test approach to cointegration accompanied with the structural break and vector auto regressive (VAR) are employed to analysis the long-term association among real GDP per capita, ex-port, import, trade openness, fiscal development and capital formation. The empirical analysis confirms the cointegration among the factors and the ELG hypothesis holds in Pakistan economy. The Block Exogeneity reveals that export and the capital for-mation have strong influence to stimulate the economic growth. While all the other factors have cumulative influence on the growth. Moreover, the impulse response exposes that if the shock of real GDP per capita, import, trade openness, fiscal devel-opment and the capital formation are given to the export, then response of export would be positive in the coming time frame. Export, Fiscal Development, Capital Formation, Structural Break down and Block Exogeneity Głównym celem badania jest analiza związku między eksportem a wzrostem gospodarczym w okresie 1967–2017 dla gospodarki Pakistanu. Przegląd literatury pomaga ustalić, że prawdopodobne czynniki wzrostu gospodarcze-go to rzeczywisty PKB na mieszkańca, eksport, import, otwartość handlu, rozwój fiskalny oraz nakłady kapitałowe. Jednak hipoteza wzrostu dzięki eksportu (ELG) jest często stosowana w celu opracowania powiązania między eksportem a wzrostem. Do analizy długoterminowego związku między rzeczywistym PKB na mieszkańca, eksportem, importem, otwartością handlową, rozwojem fiskalnym i nakładami kapitałowymi stosuje się podejście do kointe-gracji z autoregresyjnym rozproszonym opóźnieniem (ARDL) wraz ze strukturalnym podziałem i automatyczną regresją wektorową (VAR). Analiza empiryczna potwierdza kointegrację między czynnikami i hipotezę wzrostu dzięki eksportu (ELG) w gospodarce Pakistanu. Blokowa egzogeniczność wykazuje, że eksport i nakłady kapitało-we mają silny wpływ na rozwój ekonomiczny. Wtenczas gdy wszystkie inne czynniki mają kumulatywny wpływ na wzrost. Ponadto reakcja impulsowa ujawnia, że jeśli wpływ rzeczywistego PKB na mieszkańca, import, otwartość handlu, rozwój fiskalny i nakłady inwestycyjne wywierany jest na eksport, wówczas reakcja eksportu byłaby pozytywna w nadchodzących ramach czasowych. Eksport, rozwój fiskalny, kształtowanie kapitału, struktura podziału i egzogeniczność blokowa

Keywords

EN

Export; Fiscal Development; Capital Formation; Structural Break down and Block Exogeneity

• Publisher: Międzynarodowy Instytut Innowacji Nauka – Edukacja – Rozwój w Warszawie
• Journal: International Journal of New Economics and Social Sciences
• Year: 2020
• Volume: 11(1)
• Pages: 25-46

Dates

published

2020-08-14

Contributors

author

Rahman, Zia Ur

Identifiers

DOI

10.5604/01.3001.0014.3531