The reverse mortgage - an opportunity to supplement pension benefits in Poland?

• Authors: Rutkowska-Tomaszewska Edyta

Title variants

PL

Odwrócony kredyt hipoteczny - szansą na uzupełnienie świadczeń emerytalnych w Polsce?

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

The article presents an outline of the principles for granting reverse mortgage loans by banks and other credit institutions, as well as mechanisms intended to protect consumers who may potentially take advantage of this service. Its objective is not to offer a detailed analysis and assessment of the solutions adopted in the new Reverse Mortgage Act, but rather to present this new financial service as an opportunity for seniors who have amassed a sufficient asset base during their working life to improve their financial situation and complement their pension income. The article signals some potential dangers which can accompany this instrument, as well as other similar products offered by some financial institutions, such as lifetime annuities, which can in practice distort and subvert the purposes for which the Reverse Mortgage Act was adopted

PL

Niniejszy artykuł prezentuje w ogólnym zarysie zasady udzielania odwróconego kredytu hipotecznego przez banki oraz inne instytucje kredytujące, jak i mechanizmy mające na celu ochronę konsumentów, którzy potencjalnie mogą skorzystać z tej usługi wynikające z ustawy o odwróconym kredycie hipotecznym. Jego celem nie jest szczegółowa analiza i ocena rozwiązań przyjętych w tej ustawie, ale przede wszystkim wskazanie i prezentacja tej nowej usługi finansowej jako pewnej szansy na poprawę sytuacji finansowej seniorów, którzy posiadając pewien wypracowany w trakcie ich aktywności zawodowej majątek, mogą uzupełnić swoje świadczenia emerytalne zaciągając odwrócony kredyt hipoteczny. Zasygnalizowane zostały w nim także pewne potencjalne zagrożenia, nieprawidłowości i niebezpieczeństwa, które mogą towarzyszyć odwróconej hipotece, jak również innym podobnym produktom oferowanym przez niektóre instytucje finansowe w postaci renty dożywotniej, które mogą w praktyce zakłócić prawidłowe funkcjonowanie tej usługi finansowej i tym samym nie wypełniać celów ustanowienia regulacji prawnej odwróconej hipoteki, czy to w modelu sprzedażowym (renta dożywotnia), czy pożyczkowym (odwrócony kredyt hipoteczny).

Keywords

EN

reverse mortgage; retirement pension; consumer; financial services; lifetime annuit

PL

odwrócony kredyt hipoteczny; emerytura; konsument; usługi finansowe; renta dożywotnia

• Publisher: Uniwersytet Opolski, Wydział Ekonomiczny
• Journal: Economic and Environmental Studies
• Year: 2015
• Volume: 15
• Issue: 1(33)
• Pages: 43-59

Dates

published

2015-03

Contributors

author

Rutkowska-Tomaszewska Edyta

• University of Wroclaw, Poland

redactor

Dybał Mariusz

References

• Reifner, U.; Clerc-Renaud, S.; Perez-Cerrillo E.F.; Tiffe, A.; Knobloch, M. (2009). Study on equity release schemes in the EU, part I General report.
• Rutkowska – Tomaszewska, E. (2013). Ochrona prawna klienta na rynku usług bankowych. Warsaw: LEX a Wolters Kluwer business.
• Rutkowska-Tomaszewska, E. (2014). Odwrócony kredyt hipoteczny – lekarstwo na ubóstwo emerytów (seniorów, osób starszych)? In: Blicharz, J.; Klat – Wertelecka, L.; Rutkowska - Tomaszewska E. (eds.). Ubóstwo w Polsce: 167. e-Monografie Nr 46. Wrocław.
• Sieczkowski, W. (2014). Reforma systemu emerytalnego w Wielkiej Brytanii. Wiadomości Ubezpieczeniowe 2.
• Szpringer, W. (2009). Społeczna odpowiedzialność banków. Między ochroną konsumenta a osłoną socjalną. Warsaw: WoltersKluwer.
• Verdict of SOKiK of 16.01.2013, XVII AmC 5406/11 (entry 5706, 5707 and 570).
• Verdict of SOKiK of 21.05.2014, XVII AmC 35144/13 (entry 5765 and 5766).
• Decision 2012 of the President of the Prezesa UOKiK of 31 July 2012, RWA-12/2012.
• Wicke, E. (2008). Umgekehrte Hypothek – Ein Zukunftsmodell für Deutschland? E-Journal of Practical Business Research, Sonderausgabe Bank 1 (12): 4. Available at: www.ign.org.pl. Accessed 27 December 2014.
• Żukowski, M. (2006). Reformy emerytalne w Europie. Poznań: Akademia Ekonomiczna w Poznaniu.
• The Act of 23 August 2007 on countering dishonest market practices (OJ L No. 171, item 1206)
• The Banking Act of 29 August 1997 (OJ L 2015, item 128)
• The Civil Code of 23 April 1964 (OJ L 2014, item 121)
• The Consumer Credit Act of 12 May 2011 (OJ L 2014, item 1497)
• The Competition and Consumer Protection Act of 16 February 2007 (OJ L 2015, item 184).
• The Real Property Management Act of 21 August 1997 (OJ L2014, item 518)
• The Reverse Mortgage Act of 23 October 2014 (OJ L 2014, item 1585)

Identifiers

ISSN

2081-8319