EFEKTYWNOŚĆ A RYZYKO FINANSOWE UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH

• Authors: Homa Magdalena

Title variants

EN

EFFECTIVENESS AND FINANCIAL RISK OF INSURANCE EQUITY FUNDS

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Celem artykułu jest ocena efektywności i ryzyka finansowego wybranych UFK z wykorzystaniem zarówno klasycznych, jak i alternatywnych mierników efektywności z uwzględnieniem ich ryzyka takich jak: współczynnik Sharpe’a, Jensena, Treynora, Sortino, UPR oraz Omega. Następnie dokonano porównania ich efektywności względem ryzyka, a tym samym wykazano, że odpowiedni zestaw mierników może stanowić nowe i pomocne narzędzie, pozwalające ubezpieczonemu podjąć prawidłową decyzję o strategii inwestowania środków w konkretne fundusze kapitałowe.

EN

The aim of the article is the analyse financial risk and evaluation efficiency of the portfolio of unit-linked insurance depending on fund investment strategy adopted were examined. For this purpose adopted a classic and alternative measures of effectiveness such as the Sharpe ratio, Jensen, Treynor, Sortino, the UPR and the Omega. Such knowledge will enable the insured to check and possibly change the proceeding strategy during the period of insurance adjusting the composition of portfolio to market situation and consequently assuring reimbursement adjusted to own needs.

Keywords

PL

ubezpieczenia z UFK; fundusz kapitałowy; ryzyko finansowe; efektywność inwestycji

EN

unit-linked insurance (ULI); equity funds; financial risk; investment efficiency

• Publisher: Katedra Ekonometrii i Statystyki, Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
• Journal: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
• Year: 2015
• Volume: 16
• Issue: 3
• Pages: 93-106

Dates

published

2015

Contributors

author

Homa Magdalena

• Instytut Nauk Ekonomicznych, Uniwersytet Wrocławski

References

• Buczek S. B. (2005) Efektywność informacyjna rynków akcji – teoria a rzeczywistość, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa.
• Dziechciarz J. (2012) Ekonometria. Metody, przykłady, zadania, Wydawnictwo UE Wrocław.
• Dzielnicki A., Gudaszewski W., Hnatiuk M., Stefanoff J. (2005) Pomiar wyników działalności inwestycyjnej, Rynek Terminowy, nr 3, str. 9-14.
• Homa M. (2013) Rozkład wypłaty w ubezpieczeniu na życie z funduszem kapitałowym a ryzyko finansowe, Prace Naukowe UE nr PN 312, Zagadnienia aktuarialne - teoria i praktyka, str.78-87.
• Jajuga K., Jajuga T. (2006) Inwestycje. Instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Jensen M. C. (1968) The Performance of Mutual Funds in the Period 1945-1964, Journal of Finance, Vol. 23 No.2, pp. 389-414.
• Reilly F. K., Brown K. C. (2001) Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Tom II, Warszawa.
• Shadwick W., Keating C. (2002) A universal performance measure, Journal of Performance, Vol. 6, No. 3, pp. 59-84.
• Sharpe W. F. (1966) Mutual Fund Performance, Journal of Business, Vol. 39, No.1, pp. 119-138.
• Sharpe W. F. (1994) The Sharpe Ratio, The Journal of Portfolio Management, Vol. 21, No.1, pp. 49–58.
• Sortino F., van der Meer R. (1991) Downside risk, The Journal of Portfolio Management, Vol. 17, No. 4, pp. 27-31.
• Sortino F., van der Meer R., Plantinga A. (1999) The Upside Potential Ratio, Journal of Performance Measurement, Vol. 4, No. 1, pp. 10-15.
• Treynor J. L. (1965) How to Rate Management of Investment Funds, Harvard Business Review, Vol. 43, pp. 63-75.
• Witkowska D. (2009) Efektywność wybranych funduszy akcyjnych w latach 2005-2007, Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, nr 74, str. 39-61.