Insufficient Data, Short Time Spans, Illusions and Multiple pressures: Designing the German Monetary Union in 1990

• Authors: Wolfgang Zank
• Languages of publication: EN

Abstracts

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The German unification in 1990 generated many benefits, but also many disappointments. After the introduction of the monetary union between the GDR and West Germany on 1 July 1990, the East German industry collapsed, and mass unemployment became persistent. Ever since the modalities of the monetary union have been discussed controversially. This paper reconstructs the decision-making processes and negotiations towards monetary union. To a high extent, this reconstruction is based on original documents. Early on in Bonn a consensus was reached that monetary union had to be introduced soon, the rapid decline of the GDR making stepwise approaches impossible. Many officials were aware of the detrimental effects of a 1:1 conversion of the wages. But few dared to go against the widespread demands for 1:1 in the GDR population and government, not the least because of over-optimistic promises before the elections in the GDR in March 1990.

Keywords

EN

Decision-making processes; GDR economy; German monetary and economic union; German reunification; transition to market economy

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
• Journal: Economics and Business Review
• Year: 2019
• Volume: 5 (19)
• Issue: 1
• Pages: 53-78

Dates

published

2019-03-22

Contributors

author

Wolfgang Zank

• Associate Professor, The Faculty of Social Sciences, Department of Culture and Global Studies, Aalborg University, Kroghstræde 3, 9220 Aalborg, Denmark, [e-mail].

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Identifiers

DOI

10.18559/ebr.2019.1.4