Wpływ skutków ekonomicznych pandemii COVID-19 na raportowanie utraty wartości aktywów na przykładzie spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

• Authors: Lisicki Bartłomiej

Title variants

EN

The impairment of assets reporting in the COVID-19 pandemic – evidence from the Warsaw Stock Exchange

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Cel: Głównym celem artykułu jest weryfikacja częstotliwości przekazywania przez emiten-tów zgrupowanych w indeksie WIG raportów bieżących informujących o dokonaniu odpisu z tytułu utraty wartości aktywów w roku 2020 i porównaniu jej do lat poprzednich. Autor przyjął w nim, że wraz z nastaniem pandemii COVID-19 zaczęła występować jedna z ze-wnętrznych przesłanek rewizji majątku, za jaką uważa się zmiany o charakterze rynkowym, gospodarczym lub prawnym. Metodyka/podejście badawcze: Zastosowaną metodą badawczą była analiza treści publiko-wanych raportów bieżących. Okres analizy podzielono na lata 2013–2018 oraz rok 2020, kiedy to przyjęto możliwość wzrostu przekazywania ich przez spółki. Uzyskane wyniki poddano weryfikacji przy użyciu testu ANOVA. Wyniki: Analizując raporty bieżące emitentów w roku 2020 odnotowano 77 przypadków poinformowania inwestorów o dokonaniu odpisu. Statystyka X2 pozwoliła na wskazanie istotności statystycznej różnicy przypadków odnotowanych w roku 2020 od wartości śred-nich z lat poprzednich. Liczba przypadków informacji o odpisie jest zdecydowanie wyższa niż w badanych latach 2013–2018 (163 przypadki). Oryginalność/wartość: Artykuł może być podstawą do podjęcia dyskusji nad zagadnie-niami utraty wartości aktywów w warunkach spowolnienia gospodarczego spowodowanego pandemią COVID-19. Zwiększona częstotliwość raportowania odpisów pozwala wnioskować, że podmioty obawiają się długofalowych skutków pandemii. Dlatego też decydują się na rewi-zję wartości odzyskiwalnej aktywów, zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny.

EN

Purpose: The main aim of this paper is to verify how frequently issuers from the WSE issue current reports informing about the impairment of assets. The author believes that in the first months of the Covid-19 pandemic, one of the external premises for a decrease in the value of assets began to occur, i.e., market, economic or legal changes. Methodology/approach: Content analysis of current reports was used. The analysis period was divided into two sub-periods, 2013–2018 and 2020, when it was likely there was an increase in the submission of the abovementioned reports by issuers. The results were verified using the ANOVA test. Findings: Analyzing the issuers' reports in 2020, 77 cases were found where investors were informed about the impairment of assets. The number of current reports about the im-pairment of assets is much greater than in the period 2013–2018 (163 cases). The X2 statistic allowed us to indicate the statistical significance of the difference of the cases recorded in 2020 from the average values of the previous years. Originality/value: This article discusses the issues of assets impairment during the eco-nomic downturn caused by the Covid-19 pandemic. The increased frequency of reporting write-offs allows us to conclude that entities are afraid of the long-term effects of the pan-demic. Therefore, they decide to revise the recoverable amount of assets in line with the „prudent valuation” principle.

Keywords

PL

utrata wartości aktywów; COVID-19; giełda papierów wartościowych; raport bieżący; sprawozdawczość finansowa

EN

impairment of assets; write-off; Covid-19; stock exchange; current reports; financial reporting.

• Publisher: Stowarzyszenie Księgowych w Polsce (SKwP), Zarząd Główny, Rada Naukowa
• Journal: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
• Year: 2021
• Issue: 45(3)
• Pages: 189-202

Contributors

author

Lisicki Bartłomiej

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach, Katedra Rachunkowości

References

• Bolesta K., Sobik B. (2020), Analiza działań antykryzysowych podczas pandemii COVID-19 w krajach Europy, „Zeszyty Naukowe Polskiego Towarzystwa Ekonomicznego w Zielo-nej Górze”, 7 (13), s. 18–30, DOI: 10.26366/PTE.ZG.2020.176.
• Chraścina M. (2015), Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów trwałych jako narzędzie polityki bilansowej na przykładzie spółek notowanych na giełdzie papierów wartościowych, „Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicachˮ, 252, s. 47–66
• Friedman M. (1937), The use of ranks to avoid the assumption of normality implicit in the analysis of variance. „Journal of the American Statistical Association”, 32, s. 675–701.
• Gajdka J., Szymański M. (2020), COVID-19 a polski rynek kapitałowy – czy wyniki finansowe spółek uzasadniają zmiany cen akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie?, „Przedsiębiorczość i Zarządzanie”, XXI (cz. 4), s. 35–52.
• Gu F., Lev B. (2011), Overpriced Shares, Ill-Advised Acquisitions, and Goodwill Impairment, „Accounting Review”, 86, s. 1995–2022.
• Johnson N. (2002), Updating the Accounts: Global Mortality of the 1918–1920 „Spanish” Influenza Pandemic, „Bulletin of the History of Medicine”, 76 (1), s. 105–115.
• Knauer T., Wohrmann A. (2016), Market reaction to Goodwill Impairments, „European Accounting Review”, 25 (3), s. 421–449.
• Laskaridou E., Athanosis V. (2013), Detecting Asset Impairment Management: Some evidence from Food and Beverage listed Companies, „Procedia Technology”, 8, s. 493–497.
• Lisicki B. (2020), Związek wartości rynkowej spółek przemysłowych z bieżącym raportowaniem utraty wartości aktywów, „Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Humanitas. Seria Zarządzanie”, 1, s. 91–106.
• Międzynarodowy Standard Rachunkowości 36 (2008), Utrata wartości aktywów, Dz.U. UE, L320/217.
• Neuendorf K. (2017), The Content Analysis Guidebook, Cleveland State University–Sage Publications, London.
• Piosik A. (2010), Determinanty przeprowadzania odpisów z tytułu utraty wartości firmy za lata 2007–2008 na przykładzie spółek notowanych na giełdzie papierów wartościowych w Warszawie, [w:] Sobańska I., Kabalski P. (red.) (2010), System rachunkowości w okresie kryzysu gospodarczego, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź, s. 253–274.
• Piosik A., Rówińska M. (2011): Utrata wartości aktywów trwałych-analiza determinantów dokonywania odpisów przez spółki notowane na GPW w Warszawie w latach 2007-2009, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 62 (118), s. 197–225.
• Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebę-dącego państwem członkowskim, Dz.U. 2018 poz. 757.
• Stępień K. (2013), Odpisy aktualizujące wartość aktywów jako instrument manipulowania wynikiem finansowym przedsiębiorstwa, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia”, 62, s. 689–700.
• Taleb N.N. (2010), The Black Swan: the impact of the highly improbable, Penguin, London.
• Ustawa o rachunkowości, Dz. U, 2021, poz. 217.
• Youngchen L., Ping S. (2014), Impairment of Assets of Listed Companies and Earnings Management Research-The Power Industry as an Example, „Advances in Public, Envi-ronmental and Occupational Health”, 5, s. 84–88.
• Zhang D., Hu M., Ji Q. (2020), Financial markets under the global pandemic of COVID-19, „Finance Research Letters”, 36 (article 101528).
• Zhou B. (2012), Research on Accounting and Application of Fixed Assets Impairment, Pro-ceedings of The 2012 International Conference on Management Innovation and Public Policy, vol. 1, s. 1253–1257.
• Johns Hopkins University (2020), COVID-19 Dashboard by the Center for Systems Science and Engineering, https://gisanddata.maps.arcgis.com/apps/opsdashboard/index.html#/b da7594740fd40299423467b48e9ecf6 (dostęp 3.03.2021).
• Międzynarodowy Fundusz Walutowy, https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/202 0/04/14/weo-april-2020 (dostęp 08.05.2020).
• Singh B., Dhall R., Narang S., Ravat S. (2020), The Outbreak of COVID-19 and Stock Market Responses: An Event Study and Panel Data Analysis for G-20 Countries, „Global Busi-ness Review”, s. 1–26, https://journals.sagepub.com/doi/full/10.1177/0972150920957274 (dostęp 28.02.2021).
• Stajniak M. (2020), S&P 500 walczy o historyczne szczyty, https://www.pb.pl/s-p-500-walczy -o-historyczne-szczyty-999204 (dostęp 3.03.2021).
• Stooq, Notowania historyczne, https://stooq.pl/q/?s=wig20&c=20y&t=l&a=lg&b=0 (dostęp 3.03. 2021).
• Turek A. (2020), MFW: światową gospodarkę czeka najgłębszy kryzys od lat 30. ubiegłego stulecia, Business Insider https://businessinsider.com.pl/finanse/makroekonomia/korona wirus-kryzys-gospodarczy-okiem-mfw/lrcw5y5 (dostęp 1.03.2021).
• World Health Organization (2020), WHO Director-General's opening remarks at the media briefing on COVID-19 – 11 March 2020, https://www.who.int/director-general/speeches/ detail/who-director-general-s-opening-remarks-at-the-media-briefing-on-covid-19---11-march-2020 (dostęp 28.02.2021).