Wykorzystanie współczynnika Giniego do oceny ryzyka systematycznego

• Authors: Elżbieta Majewska

Title variants

EN

Application of Gini coefficient to evaluation of systematic risk

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

W pracy przedstawimy możliwości wykorzystania średniej różnicy Giniego oraz uogólnionego współczynnika Giniego do oceny ryzyka systematycznego. Omówimy korzyści wynikające z zastosowania tych miar do wyznaczania współczynnika beta. Zaprezentujemy wyniki uzyskane metodą najmniejszych kwadratów oraz z wykorzystaniem wspomnianych miar dla wybranych akcji notowanych na GPW w Warszawie.

EN

In the paper we present the application of Gini’s mean difference and the extender Gini coefficient to evaluate systematic risk. We discuss the advantages arising from applying these measures to determine the beta coefficient. On the basis of selected shares quoted on the Warsaw Stock Exchange, we present results obtained by the classical least square method and by using the previously mentioned measures.

Keywords

PL

ryzyko systematyczne; współczynnik beta; średnia różnica Giniego; uogólniony współczynnik Giniego; systematic risk; beta coefficient; Gini’s mean difference; extended Gini coefficient

• Publisher: Katedra Ekonometrii i Statystyki, Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
• Journal: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
• Year: 2010
• Volume: 11
• Issue: 2
• Pages: 201-210

Dates

published

2010

Contributors

author

Elżbieta Majewska

• Instytut Matematyki, Uniwersytet w Białymstoku

References

• Bey R.P., Howe K.M. (1984) Gini’s Mean Difference and Portfolio Selection: An Empirical Evaluation, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol. 19, No. 3, 329 – 338.
• Dorfman R. (1978) A Formula for the Gini Coefficient, The Review of Economics and Statistics, 146 – 149.
• Gregory-Allen R.B., Shalit H. (1999) The Estimation of Systematic Risk under Differentiated Risk Aversion: A Mean-Extended Gini Approach, Review of Quantitative Finance and Accounting, 12, 135 – 157.
• Haugen R.A. (1996) Teoria nowoczesnego inwestowania, WIG Press, Warszawa
• Kowalski J.M. (2006) Podstawy statystyki opisowej dla ekonomistów, Wydawnictwo Wyższej Szkoły Bankowej, Poznań.
• Majewska E. (2009) Analiza stabilności ryzyka funduszy inwestycyjnych mierzonego średnią różnicą Giniego, Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego 4(2), Sopot, str. 509 – 518.
• Majewska E. (2010) Ocena ryzyka funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem współczynnika Giniego, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach, str. 61 – 70.
• Shalit H., Yitzhaki S. (1984) Mean-Gini, Portfolio Theory and the Pricing of Risky Assets, Journal of Finance 39(5), 1449 – 1468.
• Shalit H., Yitzhaki S. (1989) Evaluating the Mean-Gini Approach to Portfolio Selection, International Journal of Finance 1(2), 15 – 31.
• Shalit H., Yitzhaki S. (2005) The Mean-Gini Efficient Frontier, Journal of Financial Research, 28, 59 – 75.
• Yitzhaki S. (1982) Stochastic Dominance, Mean-variance, and Gini’s Mean Difference, American Economic Review 72(1), 178 – 185.
• Yitzhaki S. (1983) On an Extension of the Gini Inequality Index, International Economic Review, 24, 617 – 628.