Analiza wrażliwości kosztów obsługi kredytów hipotecznych na zmiany stóp procentowych

• Authors: Boda Michał

Title variants

Analysis of the sensitivity of mortgage servicing costs to changes in interest rates

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Celem artykułu jest przedstawienie rynku kredytów hipotecznych w krajach Unii Europejskiej pod względem rodzaju i wysokości stopy procentowej oraz analiza kosztów obsługi kredytów na zmianę stóp procentowych. W krajach wysoko rozwiniętych dominują kredyty hipoteczne oparte na stałej stopie procentowej, które w znacznej mierze są finansowane poprzez emisje długoterminowych obligacji i listów zastawnych. Z kolei w państwach rozwijających się występują głównie kredyty oparte na zmiennym oprocentowaniu, finansowane przede wszystkim depozytami klientów. Przeprowadzona w części empirycznej analiza zmiany kosztów obsługi kredytów hipotecznych na zmiany stóp procentowych wykazała, że wzrost stopy procentowej o 1 pkt. proc. może spowodować wzrost raty kredytowej o 13,88% oraz wskaźnika Debt to Income o 6,63 pkt. proc. Stanowi to szczególne zagrożenie dla polskiego rynku bankowego, na którym udzielane są wyłącznie kredyty na zmienną stopę procentową. Stworzenie długoterminowego rynku kredytów hipotecznych opartego na stałej stopie procentowej może zmniejszyć skumulowane ryzyko w polskim sektorze bankowym.

EN

This paper is aimed at comparing mortgage loans (among other type and level of interest rate) in selected European countries, as well as conducting sensitivity analysis of changes in the value of credit instalments in the situation of rising interest rates. Fixed rate mortgage loans have dominated in many highly developed countries, which were largely financed by long-term bonds and covered bonds. In turn adjustable rate mortgages have mainly dominated in developing countries , primarily financed by customers deposits. The analysis of credit instalments cost has shown that interest rate increase by 1 p.p. could lead to rise of credit instalments by 13,88% and Debt to Income indicator by 6,63 p.p. This is a particular threat to Poland, in which all of newly granted mortgage loans were taken at variable interest rates. A long-term mortgage market based on a fixed interest rate would reduce cumulative risk in the Polish banking sector.

Keywords

PL

rynek kredytów hipotecznych; ryzyko kredytowe; zmienna stopa procentowa

EN

mortgage markets; credit risk; adjustable rate mortgage

• Publisher: Bankowy Fundusz Gwarancyjny
• Journal: Bezpieczny Bank
• Year: 2018
• Volume: 70
• Issue: 1
• Pages: 124-145

Dates

published

2018-06-29

Contributors

author

Boda Michał

• Katedra Bankowości Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

References

• Augustyniak, H., Olszewski, K., Łaszek, J., Waszczuk, J., Widłak, M., Informacja o cenach mieszkań i sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w IV kwartale 2016 r., NBP, Warszawa, marzec 2017.
• Hana, P., Linhart, M., Marek, D., Petrik, V., Property Index, Overview of European Residen-tial Markets, Rental market - Isrenting a dwelling a proftable investment?, Deloitte., edy-cja 6, lipiec 2017.
• European Mortgage Federation, Hypostat 2016, A Review of Europe's Mortgage and Housing Markets, wrzesień 2016.
• KNF, Informacja o sytuacji banków w I kwartale 2017 r., Warszawa, lipiec 2017.
• NBP, Raport o stabilności systemu finansowego, Departament Stabilności Finansowej, War-szawa, lipiec 2015 r.
• KNF, Raport o sytuacji banków w 2007 r., Warszawa 2008.
• KNF, Raport o sytuacji banków w 2010 r., Warszawa 2011.
• KNF, Raport o sytuacji banków w 2013 r., Warszawa 2014.
• KNF, Raport o sytuacji banków w 2016 r., Warszawa 2017.
• KNF, Rekomendacja S, Warszawa, czerwiec 2013 r.
• M. Folwarski, Wpływ kredytów bankowych na wzrost gospodarczy w Polsce, „Zarządzanie Finansami i Rachunkowość”, Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie, 2016 (3), s. 12-13.
• Ustawy z dnia 23 marca 2017 r. o kredycie hipotecznym oraz nadzorze nad pośrednikami kredytu hipotecznego i agentami (Dz. U. 2017.poz. 819).
• European Mortgage Federation, http://www.ehipoteka.pl/ehipoteka/pol/content/download/1332/6581/file/2009_1Q_Quarterly_Statistics.pdf, dostęp 09.08.2017.
• European Mortgage Federation, http://www.ehipoteka.pl/ehipoteka/pol/content/download/1335/6596/file/2008_1Q_Quarterly_Statistics.pdf, dostęp 09.08.2017.
• European Mortgage Federation, https://hypo.org/app/uploads/sites/3/2017/03/EMF-Q1-2012.pdf, dostęp 09.08.2017.
• European Mortgage Federation, https://hypo.org/app/uploads/sites/3/2017/03/EMF-Q4-2013.pdf, dostęp 09.08.2017.
• European Mortgage Federation, https://hypo.org/app/uploads/sites/3/2017/05/EMF-Quarterly-Review-Q4-2016-final.pdf, dostęp 09.08.2017.
• http://appsso.eurostat.ec.europa.eu/nui/show.do?dataset=ilc_lvho05a&lang=en, dostęp 01.08.2017.
• http://data.worldbank.org/indicator/SP.POP.TOTL , dostęp 14.08.2017.
• http://ec.europa.eu/eurostat/statistics-explained/index.php/Glossary:Overcrowding_rate, do-stęp 14.08.2017.
• http://ec.europa.eu/eurostat/tgm/table.do?tab=table&plugin=1&language=en&pcode=tps00001, dostęp 14.08.2017.
• http://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/warunki-zycia/dochody-wydatki-i-warunki-zycia-ludnosci/sytuacja-gospodarstw-domowych-w-2016-r-w-swietle-wynikow-badania-budzetow-gospodarstw-domowych,3,16.html, dostęp 02.08.2017.
• http://www.bankier.pl/gospodarka/wskazniki-makroekonomiczne/przecietne-wynagrodzenie-pol, dostęp 02.08.2017.
• http://www.bankofengland.co.uk/statistics/documents/rates/baserate.xls, dostęp17.05.2017.
• http://www.nbp.pl/home.aspx?f=/dzienne/stopy_archiwum.htm, dostęp17.05.2017.
• http://www.nbp.pl/home.aspx?f=/dzienne/stopy_historyczne.htm, dostęp17.05.2017.
• https://fred.stlouisfed.org/series/FEDFUNDS, dostęp17.05.2017.
• https://sdw.ecb.europa.eu/browseSelection.do?df=true&ec=&dc=&oc=&pb=&rc=&Dataset=0&Dataset=2&dateset=3&dataset=4&removeitem=&activetab=&ref_area=308&ref_area=*EU&node=9689358&legendref=reference&legend-nor, dostęp 29.03.2017.
• https://www.cnb.cz/en/monetary_policy/instruments/download/monetary_policy_instruments.xlsx, dostęp 17.05.2017.
• https://www.ecb.europa.eu/stats/policy_and_exchange_rates/key_ecb_interest_rates/html/index.en.html

Identifiers

DOI

10.26354/bb.6.1.70.2018