Metody zabezpieczeń pozycji walutowych –model Garmana-Kohlhagena oraz rynek Forex

• Authors: Mariusz Czekała , Agnieszka Szpara

Title variants

EN

Security methods of currency positions – Garman-Kohlhagen model and the Forex market

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Bardzo wiele polskich firm planując działalność musi brać pod uwagę zmienny rynek walutowy, którego zachowanie jest w praktyce bardzo trudne do przewidzenia. Transakcje walutowe to czasem podstawa egzystencji ogromnej liczby przedsiębiorstw, które musza zabezpieczać swoją firmę przed ryzykiem oraz chronić swoje zyski. Nie istnieją idealne metody zabezpieczania się przed ryzykiem kursowym, które przedsiębiorstwa mogłyby wykorzystać w każdej sytuacji. Istniejące możliwości minimalizowania ryzyka w praktyce są drogie, wymagają dużych zabezpieczeń i nie zawsze są dostępne. Rynek Forex, poprzez swoje niskie bariery wejścia, nieograniczoną dostępność i płynność stał się doskonałą alternatywą zarówno dla opcji walutowych, jak i całego rynku giełdowego. Rozsądne inwestowanie, przy niewielkiej wiedzy na temat funkcjonowania rynków finansowych, może okazać się dla inwestorów doskonałym zabezpieczeniem pozycji walutowych.

EN

A great many Polish companies planning activities must take into account the volatile currency market whose behavior is quite difficult to predict. Foreign currency transactions are sometimes the basis of existence for a large number of companies that need to protect their business against risk and protect their profits. There is no ideal method of hedging against foreign exchange risk that the company could use in every situation. The existing risk hedging possibilities in practice are expensive, they require high security and are not always available. The Forex market through its low barriers to entry, unlimited availability and liquidity has become a great alternative for currency options and the stock market. Reasonable investment with little knowledge of the financial markets may be a perfect protection for investors currency positions.

Keywords

PL

transakcje walutowe; Forex; pips; opcje; model Blacka-Scholesa; model Garmana-Kohlhagena

EN

currency transactions; Forex; pips; options; Black-Scholes model Garman-Kohlhagen model

• Publisher: Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu
• Journal: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu
• Year: 2013
• Issue: 2(34)
• Pages: 87-102

Contributors

author

Mariusz Czekała

• Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu

author

Agnieszka Szpara

• Państwowa Wyższa Szkoła Zawodowaw Nysie

References

• forex.pb.pl/2406023,32203,spokoj-tez-mozna-sobie-kupic [31.09.2012].
• Garman B.M., Kohlhagen S.W., Foreign currency options values, „Journal of International Money and Finance” 1983, s. 231-237.
• Gątarek D., Maksymiuk R., Wycena i zabezpieczenie pochodnych instrumentów finansowych, Liber, Warszawa 1998.
• Haugen R.A., Teoria nowoczesnego inwestowania, WIG-Press, Warszawa 1996.
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje. Instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, wyd. 3 zm., WN PWN, Warszawa 2006.
• Rynek kapitałowy i pieniężny, red. I. Pyka, Wyd. Uczelniane AE w Katowicach, Katowice 2001.
• Surdel P., Forex – podstawy giełdy walutowej, wyd. 3, Internetowe Wyd. „Złote Myśli”, Gliwice 2008.
• www.bankier.pl/wiadomosc/Jak-zabezpieczyc-sie-przez-nieprzewidywalnymi-kursami-walut-2388861.html [31.08.2012].
• www.dmafs.pl/edukacja/zarzadzanie_ryzykiem/ [31.08.2012].
• www.money.pl [30.08.2012].
• www.mybank.pl [1.10.2012].