Analiza zmienności stóp zwrotu funduszy inwestycyjnych w Polsce

• Authors: Renata Karkowska , Katarzyna Niewińska

Title variants

EN

Analysis of the variability in investment funds returns in Poland

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Celem badania jest określenie w jak im stopniu wyniki otwartych funduszy inwestycyjnych odzwierciedlają zmiany cen aktywów na rynku kapitałowym i pieniężnym w Polsce. Analiza została przeprowadzona dla funduszy inwestycyjnych otwartych (F IO ) rynku akcji w okresie 2003/02/112012/06/07 z wyszczególnieniem okresu kryzysu finansowego 20082009 . Z badania wynika, że wpływ benchmarków rynkowych na kształtowanie stóp zwrotu funduszy akcyjnych jest istotny statystycznie i rośnie w okresach dekoniunktury giełdowej . Artykuł składa się z czterech rozdziałów. W pierwszym i drugim rozdziale scharakteryzowano rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce oraz mierniki oceny inwestycji. W kolejnym zaprezentowano metodę badawczą wraz z opisem danych. Ostatni rozdział przedstawia wyniki badań, obejmujące analiz ę korelacji, szacunki wpływu zmiennych rynkowych na wyniki FIO oraz wnioski podsumowujące.

Keywords

PL

otwarte fundusze inwestycyjne; stopa zwrotu; ryzyko

• Publisher: Wydział Zarządzania - Uniwersytet Gdański
• Journal: Zarządzanie i Finanse
• Year: 2013
• Volume: 1
• Issue: 1
• Pages: 255-267

Contributors

author

Renata Karkowska

• Dr, Katedra Systemów Finansowych Gospodarki, Wydział Zarządzania, Uniwersytet Warszawski

author

Katarzyna Niewińska

• Mgr, Katedra Systemów Finansowych Gospodarki, Wydział Zarządzania, Uniwersytet Warszawski

References

• Dawidowicz D. (2012), Fundusze inwestycyjne Rodzaje Metody Oceniania – Analiza, CeDe Wu, Warszawa .
• Gabryelczyk K. (2006), Fundusze inwestycyjne, Oficyna Ekonomiczna, Kraków .
• Hull J. (2011), Zarządzanie ryzykiem instytucji finansowych, PWN, Warszawa.
• Jajuga K., Jajuga T. (2006), Inwestycje, PWN, Warszawa .
• Karkowska R. (2011), Hedge funds – identification of risk and investment opportunities, w: Economy, society and managing. WN Wydziału Zarządzania UW, Warszawa .
• Lehmann B., Modest D. (1997), Mutual Fund Performance Evaluation: A Comparison on Benchmarks and Benchmark Comparisons, The Journ al of Finance, Vol. XLII, No
• Mirosław E., (1999), Fundusze powiernicze w Polsce, NBP, Materiały i Studia, 83.
• Prince T., Bacon F. (2011), Analyzing Mutual Fund Performance Against Established Performance Benchmarks: A Test of Market Efficiency, R esearch in Business and Economics Journal.
• Rogala M. (2006), Fundusze Inwestycyjne Otwarte, Helion, Gliwice.
• Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych, Dz.U. 2004 nr 146 poz. 1546 z późn. zm