Badanie zależności między indeksami giełdowymi a kursami walutowymi

• Authors: Eliza Buszkowska

Title variants

EN

An Analysis of the Links between Stock Indexes and Currency Exchange Rates

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

W pracy zbadano zmianę wpływu kursów walutowych na rynek kapitałowy w okresach przed kryzysem subprime, po nim oraz w czasie jego trwania. Sprawdzono ponadto, czy kursy walutowe charakteryzowały się większą czy też mniejszą zmiennością niż indeks giełdowy w rozważanych okresach. Starano się odpowiedzieć na pytanie, czy istniały prawidłowości w przebiegu funkcji zmienności tych instrumentów. Przeprowadzono analizę kointegracji.

EN

In the article I examine the influence of exchange rates on the Polish capital market in the periods before, after and during the last financial crisis. I also attempt to determine if currency rates characterised bigger or smaller volatility than the stock index in the periods considered. Finally, I turn to the question of whether there were regularities in the investigation of the volatility function of these instruments. Cointegration analysis was performed.

Keywords

PL

zmienność; kursy walutowe; korelacje Spearmana; kointegracja

EN

volatility; currency rates; Spearman correlations; cointegration

• Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Journal: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Year: 2014
• Issue: 4(928)
• Pages: 5-20

Contributors

author

Eliza Buszkowska

• Uniwersytet im. A. Mickiewicza w Poznaniu, Katedra Nauk Ekonomicznych, Collegium Iuridicum, ul. Święty Marcin 90, 61-809 Poznań, Poland

References

• Augustyniak H. [2003], Statystyka opisowa z elementami demografii, Poznań, Ars boni et aequi, Poznań.
• Blackburn R. [2008], The Subprime Crisis, „New Left Review”, vol. 50, March, April.
• Doman M., Doman R. [2011], The Impact of the Exchange Rate Dynamics on the Dependencies in Global Stock Market, „Dynamic Econometric Models”, vol. 11, Nicolaus Copernicus University, Toruń.
• Konopczak M., Sieradzki R., Wiernicki M. [2010], Kryzys na światowych rynkach finansowych – wpływ na rynek finansowy w Polsce oraz implikacje dla sektora realnego, „Bank i Kredyt”, vol. 41 (6).
• Płuciennik P. [2012], Influence of the American Financial Market on Other Markets during the Subprime Crisis, Folia Oeconomica Stetinensia, vol. 12, nr 2.
• Thornton D. L. [2009], What the Libor-OIS Spread Says, „Economic Synopses”, nr 24.
• Tudor C. [2009], Understanding the Roots of the US Subprime Crisis and Its Subsequent Effects, „The Romanian Economic Journal”, Year XII, vol. 31(1).