Rynek funduszy infrastrukturalnych notowanych jako alternatywny sposób pozyskania źródeł finansowania dla inwestycji infrastrukturalnych

• Authors: Brzozowska Krystyna

Title variants

EN

Listed infrastructure funds market as an alternative financial sources of infrastructure projects funding

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Rozwój funduszy infrastrukturalnych jest wynikiem ogromnych potrzeb w zakresie infrastruktury publicznej oraz wzrostu udziału kapitału prywatnego we współfinansowaniu inwestycji infrastrukturalnych. Mimo niedługiego okresu funkcjonowania funduszy infrastrukturalnych ich znaczenie jest coraz większe, a głównie w krajach przodujących pod względem rozwoju rynków finansowych. Celem opracowania jest zbadanie roli i udziału notowanych w obrocie publicznym funduszy infrastrukturalnych. Fundusze notowane, w odróżnieniu od funduszy nienotowanych, podlegają regulacjom rynków giełdowych i są notowane na największych giełdach świata. Z analizy globalnego rynku funduszy notowanych wynika, że fundusze te zapewniają relatywnie godziwy zwrot z inwestycji przy zapewnieniu większej stabilności i ochrony przed ryzykiem inwestycyjnym niż w przypadku innych instrumentów. Opracowanie oparte jest głównie na materiałach wtórnych w postaci danych publikowanych przez specjalistyczne wydawnictwa oraz opracowań czołowych firm inwestycyjnych i funduszy infrastrukturalnych.

EN

Development of infrastructure funds is effected from enormous needs of public infrastructure and increase of a share of private capital in funding infrastructure projects. Despite not very long existence of infrastructure funds they are more and more important, mainly in countries being financial markets leaders. The aim of the paper is to assess a position and share of listed infrastructure funds in infrastructure funds markets. Listed funds, opposite to unlisted funds, are based upon stock exchange rules and are listed on the biggest global stock markets. The analysis of global market of listed infrastructure funds has ensured relatively good returns from investments parallel to bigger stability and protection against investment risks rather than in case of the rest of financial instruments. The article is based on secondary data gained from specialized publications and reports of top investment companies and infrastructure funds managers.

Keywords

PL

inwestycje infrastrukturalne; notowane fundusze infrastrukturalne; globalne rynki funduszy infrastrukturalnych

EN

infrastructure projects; listed infrastructure funds; global infrastructure funds markets

• Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Journal: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Year: 2018
• Issue: 531
• Pages: 48-62

Contributors

author

Brzozowska Krystyna

References

• Amenc N., Blanc-Brude F., 2017, Listed infrastructure investment is a fake, s. 1-2, https://www.ft.com/content/6e1747de-6c9f-11e7-bfeb-33fe0c5b7eaa (7.03. 2018).
• AMP Capital, 2012, Understanding Infrastructure, AMP Capital, Towers Watson Global Alternatives Survey, s. 7.
• Bitsch F., Buchner A., Kaserer Ch., 2010, Risk, return and cash flow of infrastructure fund investments, EIB Papers, no. 1(15), s. 109.
• Blanc-Brude F., Whittaker T., Wilde S., 2016, Searching for a Listed Infrastructure Assets Class, EDHEC Infrastructure Institute, Singapore, s. 14.
• CBRE, 2014, Global Listed Infrastructure; Introduction to the Asset Class, CBRE Clarion Securities, s. 5, 9, www.cbreclarion.com.
• Davis K., 2009, Listed infrastructure funds: Funding and financial management, 2008, Jassa. The Finsia Journal of Applied Finance, no. 1, s. 43-47.
• Dawidowicz D., 2008, Fundusze inwestycyjne. Rodzaje, typy, metody pomiaru i ocena efektywności, CeDeWu, Warszawa.
• Duncan E., 2017, The pros and cons of listed infrastructure, Financial Times, no. 22, September, https://www.ftadviser.com/article/58115 (7.03.2018).
• Fabozzi F.J., Markowitz H., 2011, The Theory of Practice on Investment Management, John Wiley&Sons, New Jersey, s. 16; za: Blanc-Brude F., Whittaker T., Wilde S., 2016, Searching for a Listed Infrastructure Assets Class, EDHEC Infrastructure Institute, Singapore, s. 14.
• Gabryelczyk K., 2009, Alternatywne fundusze inwestycyjne, [w:] Współczesna bankowość inwestycyjna, red. A. Szelągowska, CeDeWu, Warszawa, s. 197.
• Global Listed Infrastructure and Macroeconomic Environments, 2016, Deutsche Asset Management, s. 4, https://institutional.dws.com/content/_media/Deutsche_AM_-_Infrastructure_in_Macro_Environments_-_Oct_2016_(revised_final).pdfs.
• Inderst G., 2010, Infrastructure as an asset class, EIB Papers, no. 15(1), s. 74.
• Legg Mason, 2017, New opportunities in ETFs: Listed infrastructure, Legg Mason, https://seekingaplpha.com/article/4109646-new-opportunities-etfs-listed (7.03.2018).
• Meany P., 2016, Global Listed Infrastructure, NCPERS, www.ncpers.org/files/Conference_Docs/AnnualConference/2016/PPTs/ListedInfrastructure_Peter Meany_Sapphire C.pdf (23.03. 2018).
• Morgan Stanley, 2016, The Case for Strategic Allocation to Global Listed Infrastructure Securities, Real Assets, Morgan Stanley Investment Management, s. 5.
• PEI, 2016, The II30: what qualifies and what does not. Infrastructure Investor, PEI, www.infrastructureinvestor.com (9.11. 2016).
• Prequin, 2018, 2018 Prequin Global Infrastructure Report, Prequin, s. 40.
• RARE, 2012, Listed versus Unlisted universe comparison as at 31st October 2012, RARE, s. 3.
• RARE, 2016, The infrastructure opportunity: listed versus unlisted, RARE, s. 1, 8.
• UN, 2014, World Urbanization Prospects 2014, United Nations Department of Economic and Social Affairs, Population Division, s. 1, https://esa.un.org/unpd/wup/Publications/Files/WUP2014-Highlights.pdf (23.03.2018).
• Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych, Dz.U., poz. 157.