Stała czy zmienna stopa procentowa? O reformie rynku kredytów hipotecznych

• Authors: Mielus Piotr

Title variants

EN

Fixed or Variable Interest Rate? On the Reform of Mortgage Loan Market

RU

Фиксированная или плавающая процентная ставка? О реформе рынка ипотечных кредитов

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Polska należy do grupy krajów z dominującą rolą zmienno procentowych kredytów hipotecznych. Brak ustalonego oprocentowania kredytów rodzi zwiększone ryzyko niewypłacalności po stronie kredytobiorców w sytuacji nagłego i silnego wzrostu stóp procentowych. Doświadczenia innych krajów wskazują, że reżim stałych stóp procentowych w kredytach hipotecznych można wprowadzić w sposób efektywny zarówno dla banków, jak i ich klientów. Autor rozważa możliwe ścieżki wdrożenia kredytów stało procentowych oraz związane z tym korzyści i zagrożenia. Niskie stopy procentowe sprzyjają częściowej konwersji rynku kredytów hipotecznych w stronę kredytów stało procentowych. Przejście do kredytów stało procentowych byłoby korzystne dla stabilności rynku finansowego poprzez zmniejszenie ryzyka wzrostu kosztów odsetkowych po stronie klienta.

EN

Poland belongs to the group of countries with the dominant share of mortgage loans given at a variable interest rate. This generates the risk of insolvency on the part of borrowers in case of a sudden and strong rise in the level of interest rates. The experience of many countries shows that fixed rate regime in mortgage loans can be introduced in a way which is effective both for the banks and their clients. The author discusses the possible paths of launching fixed rate loans and the related benefits and risks. Low interest rate environment may facilitate a partial conversion of the mortgage market towards fixed interest rates. This would be beneficial for the stability of the financial market because of the reduction of the credit risk on the part of borrowers.

RU

Польша принадлежит к группе стран, где преобладают ипотечные кредиты с плавающей процентной ставкой. Отсутствие фиксированного процента по кредитам увеличивает риск неплатежеспособности кредитополучателей в случае внезапного и сильного роста процентных ставок. Опыт других стран показывает, что режим фиксированных про- центных ставок в ипотечных кредитах может быть эффективен как для банков, так и для их клиентов. Автор рассматривает возможные пути введения кредитов с фиксированной ставкой и связанные с этим выгоды и угрозы. Низкие процентные ставки способствуют частичной конверсии рынка ипотечных кредитов в сторону фиксированных кредитов. Переход к таким кредитам позволил бы поднять стабильность финансового рынка через снижение риска роста затрат на обслуживание кредита кредитополучателями.

Keywords

EN

mortgage loans; interest rate risk; reputation risk

• Publisher: Komitet Nauk Ekonomicznych PAN, Polskie Towarzystwo Ekonomiczne
• Journal: Ekonomista
• Year: 2017
• Issue: 4
• Pages: 457-472

Contributors

author

Mielus Piotr

• Dr Piotr Mielus – Szkoła Główna Handlowa, Katedra Ekonomii Ilościowej

References

• Choudhry M., The Principles of Banking, Wiley Finance, Singapore 2012.
• Dübel H.-J., Fixed-rate Mortgages and Prepayment in Europe, Association of German Pfandbrief Banks e.V., Berlin 2005.
• Euro Area MFI Interest Rates, European Central Bank, 2015.
• Flavell R., Swaps and Other Derivatives, J. Wiley & Sons, 2002.
• Housing Finance in the Euro Area, European Central Bank, 2009.
• Lea M., International Comparison of Mortgage Product Offerings, Research Institute for Housing America, 2010.
• Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2014 r., Narodowy Bank Polski, Warszawa 2015.
• The Global Financial Crisis and Housing: A New Policy Paradigm, red. S. Wachter, Man Cho, Moon Joong Tcha, Edward Elgar Publishing, 2014.