Changing Production on the Market with Continuum Traders

• Authors: Agnieszka Lipieta

Title variants

PL

Zmiana produkcji na rynku z nieskończoną liczbą agentów

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

Assume that in a Debreu private ownership economy, all consumption sets are contained in a proper subspace of the commodity-price space. This property motivates producers to change their activities on markets to plans from the same subspace. Alterations in production take time, so to model changes occurring in the production sector of an economy, time should be involved. In contrast to the results I obtained from a 2010 study, in the economy with continuum traders, excluding a finite number of producers from the process that adjusts the economy to the given requirements does not disturb equilibrium. The aim of this paper is to present the possible trajectories of producers’ activity changing their plans in the economy with continuum traders. The process of moving the production system and, consequently, the whole economy to an economy reduced to a given subspace will be elaborated. As a result, a system of economies in equilibrium dependent on time is presented.

PL

W pracy rozważono ekonomię Debreu z własnością prywatną, w której wszystkie zbiory konsumpcji są zawarte we właściwej podprzestrzeni przestrzeni towarów i cen. Ta własność motywuje producentów do zmiany uwidaczniającej się w realizacji planów z tej samej podprzestrzeni działalności na rynkach. Zmiany w procesie produkcji wymagają czasu, stąd w modelowaniu zmian w sektorze produkcji należy użyć zmiennej czasowej. W odróżnieniu od wyników otrzymanych przez autorkę we wcześniejszych badaniach (2010), w ekonomii z nieskończoną liczbą agentów wykluczenie skończonej liczby producentów z procesów transformacyjnych nie zaburza równowagi. Celem artykułu jest prezentacja trajektorii zmian działalności producentów w ekonomii z nieskończoną liczbą agentów, w wyniku których otrzymujemy ekonomię zredukowaną do pewnej podprzestrzeni przestrzeni towarów i cen. Wynikiem jest układ ekonomii w równowadze zależnych od czasu.

Keywords

EN

economy with continuum traders; reduced consumption sphere; continuous trajectory of changes; projections

PL

ekonomia z nieskończoną liczbą agentów; zredukowany system konsumpcji; ciągła trajektoria zmian; projekcje

• Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Journal: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Year: 2015
• Issue: 4(940)
• Pages: 71-83

Contributors

author

Agnieszka Lipieta

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie, Katedra Matematyki, ul. Rakowicka 27, 31-510 Kraków, Poland

References

• Aumann R. J. (1962), Market with a Continuum of Traders I–IV, Economic Resarch Program, Princeton University Press, RM.
• Aumann R. J. (1966), Existence of Competitive Equilibria in Markets with a Continuum of Traders, “Econometrica”, vol. 34, http://dx.doi.org/10.2307/1909854.
• Aliprantis C. D.(1966), Problems in Equilibrium Theory, Springer-Verlag, Berlin–Heidelberg, Germany.
• Cheney E. W. (1966), Introduction to Approximation Theory, McGraw Hill, New York.
• Debreu G. (1959), Theory of Value, New York, Wiley.
• Debreu G. (1982), Existence of Competitive Equilibrium (in:) K. J. Arrow, M. D. Intriligator (eds), Handbook of Mathematical Economics, vol. 3, North-Holland, Amsterdam.
• Lipieta A. (2010), The Debreu Private Ownership Economy with Complementary Commodities and Prices, “Economic Modelling”, vol. 27: 22–27, http://dx.doi.org/10.1016/j.econmod.2009.07.005.
• Lipieta A. (2012), The Economy with Production and Consumption Systems Changing in Time, “Przegląd Statystyczny”, vol. LIX, nr 3.
• Magill M., Quinzii M. (2002), Theory of Incomplete Markets, MIT Press, Cambridge.
• Radner R. (1970), Existence of Equilibrium of Plans, Prices and Price Expectations in a Sequence of Markets, “Econometrica”, vol. 40.

Identifiers

DOI

10.15678/ZNUEK.2015.0940.0406