Risk-based Approach in Portfolio Management on Polish Power Exchange and European Energy Exchange

• Authors: Grażyna Trzpiot , Alicja Ganczarek-Gamrot , Justyna Majewska

Title variants

PL

Zarządzanie ryzykiem portfela na towarowej giełdzie energii (polpx) i europejskiej giełdzie energii (eex)

• Languages of publication: EN

Abstracts

PL

W artykule dokonano analizy porównawczej modeli wyboru portfeli budowanych w oparciu o miarę ryzyka CVaR (warunkowaną wartość zagrożoną). Zbadano portfele na rynkach kontraktów krótkoterminowych energii elektrycznej z wykorzystaniem liniowych dziennych stóp zwrotu cen notowanych na Towarowej Giełdzie Energii (POLPX) i Europejskiej Giełdzie Energii EEX.

Keywords

PL

Analiza porównawcza; Analiza portfelowa; Kontrakty terminowe; Rynek energetyczny

EN

Comparative analysis; Energy market; Fixed-period contracts; Portfolio analysis

• Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2014
• Volume: 192
• Pages: 21-30

Contributors

author

Grażyna Trzpiot

author

Alicja Ganczarek-Gamrot

author

Justyna Majewska

References

• Artzner P., Delbaen F., Eber J.M., Heath D.: Coherent Measures of Risk. "Mathematical Finance" 1999, 9(3), 203-228.
• Heilpern S.A.: Aggregate Dependent Risks - Risk Measure Calculation. "Mathematical Economics" 2011, 7(14), 108-122.
• Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje. Instrumenty finansowe. Ryzyko finansowe. Inżynieria finansowa. WN PWN, Warszawa 1998.
• Jorion P.: Value at Risk: New Benchmark for Managing Financial Risk (3rd ed.). McGraw-Hill, 2006.
• Markowitz H.M.: Portfolio Selection. "Journal of Finance" 1952, 7, 77-91.
• Ogryczak W., Ruszczyński A.: Dual Stochastic Dominance and Quantile Risk Measures. "International Transactions in Operational Research" 2002, 9(5), 661-680.
• Pflug G.Ch.: Some Remarks on the Value-at-risk and the Conditional Value-at Risk. In: Probabilistic Constrained Optimization: Methodology and Applications. Ed. S. Uryasev. Kluwer, Dordrecht 2000, 272-281.
• Rockafellar R.T., Uryasev S.: Optimization of Conditional Value-at-Risk. "The Journal of Risk" 2000, 2(3), 21-41.
• Rockafellar R.T., Uryasev S.: Conditional Value-at-Risk for General Loss Distributions. "Journal of Banking and Finance" 2002, 26(7), 1443-1471.
• Steuer R.E., Qi Y., Hirscheberger M.: Developments in Multi-attribute Portfolio Selection. In: Multiple Criterion Decision Making. Ed. T. Trzaskalik. UE, Katowice 2006, 251-262.
• Steuer R.E., Qi Y., Hirscheberger M.: Comparative Issues in Large-scale Mean-variance Efficient Frontier Computation. "Decision Support Systems" 2011, 51(2), 250-255.
• Uryasev S.: Conditional Value-at-Risk: Optimization Algorithms and Applications. "Financial Engineering News" 2000, 14, 1-5.

Identifiers

ISSN

2083-8611