The effects of IFRS adoption on taxation in Nigerian manufacturing companie

• Authors: Adejare Adegbite Tajudeen

Title variants

PL

Wpływ implementacji międzynarodowych standardów sprawozdawczości finansowej na wysokość opodatkowania nigeryjskich przedsiębiorstw produkcyjnych

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

This study examined the effect of IFRS adoption on manufacturing companies’ tax payable from 2012 to 2018. Data gathered from the annual reports of fifty selected Nigerian listed companies were scrutinised employing PPMC and panel data methodology to quantify the effect of IFRS adoption on tax payable. It revealed that Profit before tax (PBT) caused a positive and significant effect on TAXATION, whereas Depreciation (DEPR), Shareholders’ Funds (SHDFUD), Long-term debt (LGTDEBT), and Noncurrent Asset (NONCURASET) impacted on TAXATION negatively. This showed that an surge in DEPR, SHDFUD, LGTDEBT and NONCURASET diminished TAXATION in manufacturing companies. Conclusively, IFRS adoption significantly downplayed manufacturing companies’ tax payable because organisations circumspectly and lawfully circumvent or reduce the tax payable through depreciation claimed on existing assets, the procurement of new noncurrent assets, and long term debt (leverage). It is advocated that there should be monitoring mechanism devices put in motion by the government to monitor procurement by companies, impairment of assets and debts acquired transparently, in order to deter the unnecessary and artificial reduction in tax payable.

PL

W artykule przedstawiono wyniki badań nad wpływem zastosowania przez nigeryjskie przedsiębiorstwa produkcyjne MSSF na ich wysokość opodatkowania w latach 2012-2018. Podstawą analizy były dane z raportów rocznych 50 wybranych nigeryjskich spółek giełdowych. Dane przeanalizowano z zastosowaniem metodologii PPMC i analizy danych panelowych. Badania pokazały, że zysk przed opodatkowaniem miał pozytywny i znaczny wpływ na wysokość zobowiązania podatkowego, a amortyzacja, kapitał własny, zobowiązania długoterminowe i aktywa trwałe – negatywny. Zatem wzrost amortyzacji, kapitałów własnych, zobowiązań długoterminowych i aktywów trwałych zmniejszył wysokość podatku w analizowanych firmach produkcyjnych. Przyjęcie MSSF znacznie obniżyło zobowiązania podatkowe przedsiębiorstw produkcyjnych, gdyż podmioty te ostrożnie i zgodnie z prawem obchodziły lub zmniejszały podatek, wykorzystując odpisy amortyzacyjne oraz zobowiązania długoterminowe (stosując dźwignię finansową). Autorzy zalecają wprowadzenie przez rząd mechanizmów monitorujących, aby kontrolować zamówienia firm, utratę wartości aktywów i nabytych długów w sposób przejrzysty w celu powstrzymania sztucznego obniżania zobowiązań podatkowych.

Keywords

EN

depreciation; taxation; shareholders’ funds; long-term debt; noncurrent asset; IFRS

PL

amortyzacja; opodatkowanie; kapitał własny; zobowiązania długoterminowe; aktywa trwałe; MSSF (IFRS)

• Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Journal: Nauki o Finansach
• Year: 2020
• Issue: vol. 25, nr 4
• Pages: 1-15

Contributors

author

Adejare Adegbite Tajudeen

• Al-Hikmah University, Ilorin, Nigeria

References

• Abedana, V. N., Omane-Antwi, K. B., & Owiredu, A. (2016). The impact of IFRS/IAS adoption on corporate income taxation in Ghana. International Journal of Accounting and Financial Reporting, 6(1), 72-98.
• Albu, N., & Albu, C. N. (2012), International financial reporting standards in an emerging economy: Lessons from Romania. Australian Accounting Review, 22(4), 341-52.
• Adegbite T. A. (2020). An investigation on the influence of taxation on economic growth in Nigeria. Academic Journal of Economic Studies, 6(2), 12–20.
• Al-Htaybat, K. (2017), IFRS adoption in emerging markets: The case of Jordan. Australian Accounting Review, 22 (4), 1-20.
• David, P. (2016). Specifics of IFRS adoption by Czech private companies (19th International Conference Enterprise and Competitive Environment, ECE. Procedia Social and Behavioral Sciences, 220, pp. 363-372).
• Eberhartinger, E., & Klostermann, M. (2007). What if IFRS were a tax base? New empirical evidence from an Austrian perspective. Accounting in Europe, 4(2), 141-168.
• Ezejiofor, R. A. (2018). Effect of IFRS on value relevance of accounting information: Evidence from quoted manufacturing firms in Nigeria. International Journal of Trend in Scientific Research and Development (IJTSRD), 2(5), 2255-2291.
• Fasina, H. T., & Adegbite, T. A. (2014). Empirical analysis of the effect of international financial reporting standard (IFRS). Adoption on accounting practices in Nigeria. Archives of Business Research, 2(2), 1-14.
• Goldratt, Eliyahu, M. (1990). What is this thing called theory of constraints and how should it be implemented? Great Barrington, Mass.: The North River Press.
• Goodwin, J., & Ahmed, K. (2006). The impact of international financial reporting standards: Does size matter? Managerial Auditing Journal, 21(5), 460-475.
• Goodwin, J., Ahmed, K., & Heaney, R. (2007). The effects of international financial reporting standards on the accounts and accounting quality of Australian firms: A retrospective study., Journal of Contemporary Accounting and Economics, 4(2), 89-119.
• Hanlon, M., Laplante, S. K., & Shevlin, T. (2005). Evidence for the possible information loss of conforming book income and taxable income. The Journal of Law and Economics, 4(8), 407-420.
• Haverals, J. (2007). IAS/IFRS in Belgium: Quantitative analysis on the impact on the tax burden of companies. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 16(1), 69-89.
• Josiah, M., Okoye, A. E., & Adediran, O. S. (2013). Accounting standards in Nigeria, the journey so far. Research Journal of Business Management and Accounting, 2(1), 1-10.
• Larson, R. K., & Street, D. L. (2004). Convergence with IFRS in an expanding Europe: Progress and obstacles identified by large accounting firms’ survey. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 1(3), 89-119.
• Muller, V. O. (2014). The impact of IFRS adoption on the quality of consolidated financial reporting. (2nd World Conference on Business, Economics and Management. WCBEM. Procedia – Social and Behavioral Sciences, pp. 976-982).
• Mulyadi, M. S., Soepriyato, G., & Anwar, Y. (2012). IFRS adoption and taxation issue. International Journal of Arts and Commerce, 1(7), 159-165.
• Nakao, S. H., & Gray, S. J. (2018). The impact of IFRS in Brazil: The legacy of mandatory book-tax conformity. Australian Accounting Review, 22(4), 1-14
• Nevius, A. (2008). How will IFRS affect tax practitioners? Journal of Accountancy, 20(6), 100-120.
• Nobes, C. (1994). A study of the International Accounting Standards Committee. Albert Robins and Co Ltd.
• Ramona, N. (2014). The effects of IFRS on net income and equity: Evidence from Romanian listed companies. Emerging markets queries in finance and business (Procedia – Economics and Finance, pp. 1787-1790).
• Upton, W. (2010, April 16). Adopt, adapt, converge? Retrieved from http://www.ifrs.org/News/Features/Adopt+adapt+converge.htm
• Yapa, P. W. S., Kraal, D., & Joshi, M. (2015). The adoption of ‘International Accounting Standard (IAS) 12 Income Taxes’: Convergence or divergence with local accounting standards in selected ASEAN countries? Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 9(1), 3-24.