Determinants of loans growth in cooperative banks in Poland: Does capital ratio matter?

• Authors: Kowalska Iwona , Olszak Małgorzata , Świtała Filip

Title variants

PL

Determinanty stopy wzrostu kredytów banków spółdzielczych w Polsce: Czy współczynnik kapitałowy ma znaczenie?

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

This article examines the impact of bank capital ratios on cooperative banks’ lending by comparing differences in loan growth to differences in capital ratios at sets of banks that are clustered based on capital ratio size. Applying a fixed-effects estimator to a sample of cooperative banks operating in Poland and using a unique quarterly dataset covering the period of 2000:1-2012:4, we find that loans’ growth is particularly capitalconstrained in poorly-capitalized banks, but only in non-recessionary ones. Lending of poorly capitalized banks is strongly affected by the interest rate margin, which is also important in determining the loans’ growth of medium and large cooperative banks. Generally the results add support to the view that small banks, such as cooperative banks, are not capital-constrained in recessionary periods, thus their customers do not suffer from the capital crunch in unfavourable macroeconomic conditions. However, their lending activity is procyclical, because increases in the unemployment rate result in decreases in the loans’ growth of cooperative banks in Poland.

PL

Artykuł analizuje wpływ współczynnika kapitałowego na aktywność kredytową banków spółdzielczych, biorąc pod uwagę stopień dokapitalizowania tych banków. W badaniu zastosowano estymator z ustalonymi efektami stałymi na próbie danych kwartalnych dotyczących banków spółdzielczych w Polsce w okresie 2000:1-2012:4 i zidentyfikowano, że stopa wzrostu kredytów jest szczególnie wrażliwa na współczynnik kapitałowy w przypadku słabo dokapitalizowanych banków, przede wszystkim w okresie ożywienia. Aktywność kredytowa banków słabo dokapitalizowanych jest również bardzo wrażliwa na wskaźnik marży odsetkowej netto. Efekt ten utrzymuje się również w przypadku pozostałych banków. Ogólnie wyniki badania dają podstawę do stwierdzenia, że aktywność kredytowa małych lokalnych banków, którymi zazwyczaj są banki spółdzielcze, nie jest ograniczona przez współczynniki adekwatności kapitałowej w okresie recesji. Zatem ich klienci nie odczuwają skutków kryzysu kapitałowego w niesprzyjających uwarunkowaniach makroekonomicznych. Jednakże aktywność kredytowa tych banków jest procykliczna, ponieważ przy wzroście stopy bezrobocia następuje spadek stopy wzrostu kredytów banków spółdzielczych w Polsce.

Keywords

EN

lending activity; capital adequacy ratio; procyclicality; cooperative banks

PL

aktywność kredytowa; współczynnik adekwatności kapitałowej; procykliczność; banki spółdzielcze

• Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Journal: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Year: 2019
• Issue: vol. 63, nr 2
• Pages: 49-64

Contributors

author

Kowalska Iwona

author

Olszak Małgorzata

author

Świtała Filip

References

• Beatty A., Liao S., 2011, Do delays in expected loss recognition affect banks’ willingness to lend?, Journal of Accounting and Economics, 52, pp. 1-20.
• Bernanke B.S., Lown C.S., 1991, The credit crunch, Brookings Papers on Economic Activity, 2.
• Berrospide J.M., Edge R.M., 2010, The effects of bank capital on lending: What do we know? And what does it mean?, International Journal of Central Banking, 6(4), December 2010, pp. 5-54.
• Blundell R., Bond S., 1998, Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data model, Journal of Econometrics, 87, pp. 115-143. http://dx.doi.org/10.1016/S0304-4076(98)00009-8.
• Brei M., Gambacorta L., von Peter G., 2013, Rescue packages and bank lending, Journal of Banking Finance, 37, pp. 490-505 .
• Carlson, M., Shan, H., Warusawitharana, M., 2013, Capital ratios and bank lending: A matched bank approach, Journal of Financial Intermediation, 22.
• Cornett M.M., McNutt J.J., Strahan P.E., Tehranian H., 2011, Liquidity risk management and credit supply in the financial crisis, Journal of Financial Economics, 101, pp. 297-312 .
• Francis W.B., Osborne M., 2012, Capital requirements and bank behavior in the UK: Are there lessons for international capital standards?, Journal of Banking & Finance, 36, pp. 803-816.
• Gajowiak D.K., 2009, Spółdzielczość bankowa w Polsce na tle wybranych spółdzielczych grup i systemów bankowych w Unii Europejskiej, Problemy Rolnictwa Światowego, t. 8, no. XXIII, pp. 52-62.
• Gambacorta L., Marques-Ibanez D., 2011, The bank lending channel: Lessons from the crisis, Economic Policy, vol. 26, issue 66, pp. 135-182.
• Gambacorta L., Mistrulli P.E., 2004, Does bank capital affect lending behavior?, Journal of Financial Intermediation, vol. 13, issue 4, pp. 436-457.
• Gniewek J., 2016, Misja i zasady spółdzielcze jako istotne czynniki rozwoju spółdzielczego sektora bankowego w Polsce, Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska Lublin – Polonia, vol. 50, no. 3, pp. 39-48.
• Hancock D., Wilcox J.A., 1994, Bank capital and the credit crunch: The roles of risk-weighted and unweighted capital regulation, Journal of the American Real Estate and Urban Economics Association, 22, DOI: 10.1111/1540-6229.00626
• Karafolas S., 2005, Development and prospects of the Greek cooperative credit system, Journal of Rural Cooperation, vol. 33, no. 1, pp. 3-20.
• Kim D., Sohn W., 2017, The effect of bank capital on lending: Does liquidity matter?, Journal of Banking and Finance., 77, pp. 95-107.
• Mora N., Logan A., 2012, Shocks to bank capital: Evidence from UK banks at home and away, Applied Economics, 44(9), pp. 1103-1119.
• Olszak M., Pipień M., Kowalska I., Roszkowska S., 2017, What drives heterogeneity of cyclicality of loan-loss provisions in the EU?, Journal of Financial Services Research, 1.
• Peek J., Rosengren E., 1995, The capital crunch: Neither a borrower nor a lender be, Journal of Money, Credit, and Banking, 27, pp. 625-638.
• Peek, J., Rosengren E.S., Tootell M.B., 2003, Identifying the macroeconomic effect of loan supply shocks, Journal of Money, Credit and Banking, vol. 35, no. 6, Part 1, pp. 931-946.
• Roodman D., 2009, Practitioners corner: A note on the theme of too many instruments, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 71, pp. 135-156, DOI: 10.1111/j.1468-0084.2008.00542.x.
• Spulbar C., Nitoi M., Anghel L., 2015, Efficiency in cooperative banks and savings banks: A stochastic frontier approach, Romanian Journal of Economic Forecasting, XVIII (1), pp. 5-21.
• Van den Heuvel S., 2009, The bank capital channel of monetary policy, Working Paper, The Wharton School, University of Pennsylvania.
• Van den Heuvel S., 2011, Banking conditions and the effects of monetary policy: Evidence from the United States, Working Paper, Federal Reserve Board.
• Zalcewicz A., 2009, Bank spółdzielczy. Aspekty prawne tworzenia i funkcjonowania, Oficyna Wolters Kluwer, Warszawa.