Nieruchomości a sektor finansowy w Polsce

• Authors: Łaszek Jacek

Title variants

Real Estate and the Financial Sector in Poland

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Podstawowymi podmiotami systemu finansowego sektora nieruchomości zazwyczaj są klienci/pożyczkobiorcy, którymi mogą być osoby prawne lub fizyczne oraz inwestorzy. Komercyjny system bankowy oraz systemy kredytu kontraktowego można traktować jako podsystem systemu bankowego. Specjalistyczne fundusze inwestycyjne oraz system ubezpieczeniowy uzupełniają ten system. System ten domykają władze centralne i lokalne, wyspecjalizowane bankowe lub parabankowe instytucje publiczne przeznaczone do realizacji programów rządowych. Omawiane instytucje tworzą na ogół trzy podsystemy: ❖ komercyjny system finansowania budownictwa mieszkaniowego i budownictwa nieruchomości komercyjnych na zasadzie ich kredytowania długookresowego zarówno dla osób indywidualnych (kredyt hipoteczny), jak też firm deweloperskich. Obydwie formy tworzą system finansowania kredytem (debt finance). Pomimo komercyjnego charakteru, system ten, zwłaszcza w obszarze finansowania osób fizycznych, był tworzony zwykle przy udziale czynnika publicznego i często w różnych formach oddziaływanie to jest nadal kontynuowane; ❖ komercyjny system finansowania na zasadzie udziałów kapitałowych (equity finance). Często dotyczy to inwestycji związanych z terenem, jak też nieruchomości komercyjnych. Jest on prowadzony przez specjalistyczne nieruchomościowe fundusze inwestycyjne, czasami przez banki podejmujące inwestycje o znacznym stopniu ryzyka; Problemy i poglądy ❖ system finansowania bądź wspierania inwestycji mieszkaniowych i infrastrukturalnych ze środków publicznych w ramach Partnerstwa Publiczno-Prywatnego (PPP).

EN

This article focuses on the relationship between the housing market and the banking system. The financing of the real estate market, especially that of the housing market is based on the banking system. Such a situation resulted partly from political reasons and can be found in many countries. Because in Poland owner occupied housing is supported by housing policy and also with tax incentives, it grew and became very important for the financial sector. The central bank on the other hand, has a significant impact on the financial system and on the housing market by setting interest rates. This article therefore presents the evolution of the financing of real estate and shows how the central bank influences the market. Moreover, issues related to foreign denominated loans are discussed.

Keywords

PL

Nieruchomości; Sektor finansowy; System finansowania; Rynek nieruchomości; System bankowy; Kredyt hipoteczny; Instrumenty rynku kapitałowego

EN

Real estate; Financial sector; System of financing; Real estate market; Banking system; Mortgage credit; Capital market instruments

• Publisher: Bankowy Fundusz Gwarancyjny
• Journal: Bezpieczny Bank
• Year: 2013
• Issue: 4(53)
• Pages: 52-99

Contributors

author

Łaszek Jacek

• Narodowy Bank Polski

References

• 1.Dennis M.W., Robertson J.M. (1995), Residential Mortgage Lending, 4 ed., Prentice-Hall, New Jersey.
• 2.Aoki K., Proudman J., Vlieghe G. (2002), House prices, consumption, and monetary policy: a financial accelerator approach, Bank of England Working Paper, Nr 169.
• 3.Bajari P., Chan P., Krueger D., Miller D. (2010), A Dynamic Model of Housing Demand: Estimation and Policy Implications, NBER Working Paper No. 15955.
• 4.Łaszek J. (2003), Sektor nieruchomości mieszkaniowych w Polsce. Stan i perspektywy rozwoju, SGH, Warszawa.
• 5.Chiquier L. (1998), Dual Index Mortgages (DIM's): Conditions of Sustainable Development in Poland. February 1998, RFS 625.
• 6.Bary Ch. H., Castaneda G., Lipscomb J.B., The Structure of Mortgage Markets in Mexico and Prospects for their Securitisation, "Journal of Housing Research" 1994, No.5.
• 7.Mortgage Bank Act in the Form, Verband Deutscher Hypothekenbanken published on 19 December 1990.
• 8.Łaszek J. (2004), Ryzyko kredytowe a bankowe wymogi ostrożnościowe, [w:] Ryzyko kredytowe wierzytelności hipotecznych, modelowanie i zarządzanie, pod. redakcją K. Jajugi i Z. Krysiaka.
• 9.Credit risk, credit scoring, and the performance of home mortgages, R.B. Avery i in. (Federal Reserve Bulletin, July 1996).
• 10.Raport o stabilności system finansowego. Lipiec 2012 r. NBP, 2012.
• 11.Raport o stabilności system finansowego. Lipiec 2011 r. NBP, 2011.