Ocena atrakcyjności inwestycyjnej akcji na podstawie czasu przebywania w obszarach ograniczonych krzywą wykładniczą

• Authors: Tadeusz Czernik , Daniel Iskra

Title variants

EN

The Analysis of the Attractiveness Measure of Financial Instruments Based on the Occupation Time in the Areas Bounded by the Exponential Curve

• Languages of publication: PL

Abstracts

EN

Paper presents the construction and analysis of the attractiveness measure of financial instruments based on the occupation time of the price process. Analysis has been conducted under assumption that stock price is a geometric Brownian motion process. Asymptotic formulas and relation to classical risk measures has been shown.

Keywords

PL

Akcje; Atrakcyjność inwestycyjna; Instrumenty finansowe; Inwestycje

EN

Financial instruments; Investing attractiveness; Investment; Shares

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2014
• Volume: 191
• Pages: 15-23

Contributors

author

Tadeusz Czernik

author

Daniel Iskra

References

• Bayraktar E., Young V.R., Optimal Investment Strategy to Minimize Occupation Time, "Annales Operations Research" 2010, Vol. 176, s. 389-408.
• Cai N., Chen N., Wan X., Occupation Times of Jump-Diffusion Processes with Double Exponential Jumps and the Pricing of Options, "Mathematics of Operations Research" 2010, Vol. 35, No. 2, s. 412-437.
• Czernik T., Czas przebywania - potencjalne zastosowania. Geometryczny ruch Browna, Polskie Towarzystwo Ekonomiczne, Katowice 2013.
• Czernik T., Iskra D., Wartość zagrożona instrumentu z uwzględnieniem efektu pamięci modelowanym wielostanowym procesem Markowa. Badania symulacyjne [w:] Matematyczne aspekty ekonomii. Ryzyko - reasekuracja - równowaga, red. W. Kulpa, Wydawnictwo Uniwersytetu Kardynała Stefana Wyszyńskiego, Warszawa 2008, s. 9-21.
• Czernik T., Iskra D., Wartość zagrożona portfela akcji - dwustanowa dynamika ze stanem pochłaniającym [w:] Badania ekonometryczne w teorii i praktyce, red. A.S. Barczak, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Katowice 2010, s. 286-297.
• Czernik T., Iskra D., Maximal Loss and Value at Risk. Portfolio analysis - a comparison [w:] Mathematical, Econometrical and Computer Methods in Finance and Insurance 2010, red. A.S. Barczak, T. Węgrzyn, Publisher of the University of Economics in Katowice, Katowice 2012, s. 16-35.
• Czernik T., Zysk przed stratą - miara ryzyka z rodziny FPRM [w:] Metody matematyczne i ekonometryczne metody oceny ryzyka finansowego, red. P. Chrzan, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Katowice 2007, s. 29-39.
• Darling D.A., Kac M., On occupation Times for Markoff Processes, "Transactions of AMS" 1957, Vol. 84, s. 444-458.
• Oksendal B., Stochastic Differential Equations: An Introduction with Applications, Springer, Berlin 2010.
• Olver F.W.J., Lozier D.W., Boisvert R.F., Clark C.W., NIST Handbook of Mathematical Functions, Cambridge University Press, Cambridge 2010.
• Pechtl A., Distributions of Occupation Times of Brownian Motion with Drift, "Journal of Applied Mathematics & Decision Sciences" 1999, Vol. 3(1), s. 41-62.
• Sharp N.J., Johnson P.V., Newton D.P., Duck P.W., A New Prepayment Model (with Default): An Occupation-Time Derivative Approach, "Journal Real Estate Finance Economics" 2009, Vol. 39, s. 118-145.
• Risk Measures for the 21st Century, ed. G. Szegö, John Wiley & Sons, New York 2004.

Identifiers

ISSN

2083-8611