PL EN


2013 | 174 | 75-87
Article title

Badanie stabilności współczynnika beta akcji indeksu WIG20

Content
Title variants
EN
Beta Coefficient of WIG20's Shares Stability Examination
Languages of publication
PL
Abstracts
EN
The aim of the article is to examine beta coefficient of WIG20's shares stability. Beta coefficient provides systematic risk measurement, so it's stability is a key factor for effective portfolio management based on beta coefficient. Research reveals beta coefficients high volatility throughout test period of 2001-2012, in particular under financial crisis conditions. Proposed beta coefficient stability ranking reflects combined results of different stability measures: standard deviation, coefficient of variation and mean absolute deviation. Stability ranking is a simple approach to gain some level of statistical objectivity. However, in general beta coefficients of WIG20's shares are highly volatile, what can affect investment portfolio risk and return management.
Year
Volume
174
Pages
75-87
Physical description
Contributors
References
  • W. Dębski: Rynek finansowy i jego mechanizmy. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2002, s. 518.
  • E. Elton, M. Gruber: Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych. WIG-Press, Warszawa 1998, s. 153.
  • J. Francis: Inwestycje. Analiza i zarządzanie. WIG-Press, Warszawa 2000, s. 300-301.
  • K. Jajuga, T. Jajuga: Inwestycje. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2005, s. 165.
  • E. Feder-Sempach: Ryzyko inwestycyjne. Analiza polskiego rynku akcji. CeDeWu, Warszawa 2011, s. 85.
  • W. Starzyńska: Statystyka praktyczna. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2005, s. 68-75 i 78.
  • M. Osińska, J. Stempińska: Zmienność parametru beta w modelu Sharpe'a a horyzont czasowy inwestycji. "Nasz Rynek Kapitałowy" 2003, nr 9, s. 129-139.
Document Type
Publication order reference
Identifiers
ISSN
2083-8611
YADDA identifier
bwmeta1.element.desklight-742dc0c2-2ba9-41ad-bf97-6eebc42f48c5
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.