Badanie stabilności współczynnika beta akcji indeksu WIG20

• Authors: Dariusz Letkowski

Title variants

EN

Beta Coefficient of WIG20's Shares Stability Examination

• Languages of publication: PL

Abstracts

EN

The aim of the article is to examine beta coefficient of WIG20's shares stability. Beta coefficient provides systematic risk measurement, so it's stability is a key factor for effective portfolio management based on beta coefficient. Research reveals beta coefficients high volatility throughout test period of 2001-2012, in particular under financial crisis conditions. Proposed beta coefficient stability ranking reflects combined results of different stability measures: standard deviation, coefficient of variation and mean absolute deviation. Stability ranking is a simple approach to gain some level of statistical objectivity. However, in general beta coefficients of WIG20's shares are highly volatile, what can affect investment portfolio risk and return management.

Keywords

PL

Indeks giełdowy; Portfel inwestycyjny; Warszawski Indeks Giełdowy (WIG); Współczynnik Beta

EN

Beta factor; Investment portfolio; Stock market indexes; Warsaw Stock Exchange Index

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2013
• Volume: 174
• Pages: 75-87

Contributors

author

Dariusz Letkowski

References

• W. Dębski: Rynek finansowy i jego mechanizmy. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2002, s. 518.
• E. Elton, M. Gruber: Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych. WIG-Press, Warszawa 1998, s. 153.
• J. Francis: Inwestycje. Analiza i zarządzanie. WIG-Press, Warszawa 2000, s. 300-301.
• K. Jajuga, T. Jajuga: Inwestycje. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2005, s. 165.
• E. Feder-Sempach: Ryzyko inwestycyjne. Analiza polskiego rynku akcji. CeDeWu, Warszawa 2011, s. 85.
• W. Starzyńska: Statystyka praktyczna. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2005, s. 68-75 i 78.
• M. Osińska, J. Stempińska: Zmienność parametru beta w modelu Sharpe'a a horyzont czasowy inwestycji. "Nasz Rynek Kapitałowy" 2003, nr 9, s. 129-139.

Identifiers

ISSN

2083-8611