Self-insurance as a formula for risk management – a new perspective

• Authors: Romuald Holly , Ernie Greszta

Title variants

PL

Samoubezpieczenie jako metoda zarządzania ryzykiem – nowa perspektywa

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

The article sets together some formulas for risk management that are used to protect a company’s operations: mutual insurance, co-operatives, captive insurance, peer-to-peer, risk retention schemes as well as internal risk distribution. The aim of the article is to recognize how mutual companies and captives differ in risk management, especially what their stronger and weaker sides are in these regards. The analysis has been enriched by the comparison of a captive and mutual insurance company vs. the formula of a joint stock insurance company. The results of these considerations present some possible reasons as to why and how, after the long period of demutualization that took place on many insurance markets worldwide, there has recently been a significant growth of self-insurance formulas, both mutual insurance and captive. Also, the Polish market has been used as an example to portray the market changes during the last 15-year period.

PL

Artykuł przedstawia metodę samoubezpieczeniową, wykorzystywaną do zabezpieczenia działalności operacyjnej przedsiębiorstwa (lub grupy przedsiębiorstw) przed wystąpieniem finansowych skutków zdarzeń losowych. O samoubezpieczeniu, mówimy gdy przedsiębiorstwo (lub grupa przedsiębiorstw) tworzy własny zakład ubezpieczeń (w dalszym ciągu istnieje umowa ubezpieczenia, tyle ze z podmiotem, który jest własnością ubezpieczającego się w nim przedsiębiorstwa). Wykorzystując metodę samoubezpieczeniową przedsiębiorstwa na świecie tworzą różne podmioty np. captivy, TUW-y, podmioty spółdzielcze, ubezpieczenia peer-to-peer, programy zatrzymania ryzyka oraz wewnętrzne systemy dystrybucji ryzyka (pomiędzy spółkami w grupie). Celem artykułu jest wskazanie różnic pomiędzy captiyvem a TUW-em w zakresie zarządzania ryzykiem. Autorzy prezentują także możliwe powody dla których po długim procesie demutualizacji nastąpił powrót do rozwiązań samoubezpieczeniowych na świecie.

Keywords

EN

self-insurance; mutual insurance; captive insurance; risk management

PL

samoubezpieczenie; zatrzymanie ryzyka; captive; TUW

• Publisher: Centrum Edukacji Ubezpieczeniowej sp. z o.o.
• Journal: Wiadomości Ubezpieczeniowe
• Year: 2016
• Issue: 4
• Pages: 53-66

Contributors

author

Romuald Holly

• Collegium of Socio-Econimics, Warsaw School of Economics
• Collegium of Socio-Econimics, Warsaw School of Economics, Department of Health Care Policy, Medical University of Łódź

author

Ernie Greszta

• Collegium of Socio-Econimics, Warsaw School of Economics, Master of Law (Maria Curie-Sklodowska University in Lublin)

References

• Aon Risk Solutions, http://www.aon.com/attachments/risk-services/Aon-Captive-eBook-USltr-17-07.pdf
• Bawcutt P., Captive Insurance Companies, 4th Edition, London 1997
• Captive.com http://www.captive.com/resources/captive-insurance-basic-information-index/what-is-captive-insurance
• Encyclopedia Britannica https://www.britannica.com/event/Rhodian-Sea-Law
• Hadyniak B. Zarządzanie ryzykiem w przedsiębiorstwie (w:) Ubezpieczenia w zarządzaniu ryzykiem przedsiębiorstwa, t. I: Podstawy, eds. B. Hadyniak J. Monkiewicz, Poltext, Warszawa, 2010
• Health Insurance.org https://www.healthinsurance.org/glossary/insurance-cooperatives/
• Health Insurance.org https://www.healthinsurance.org/faqs/what-are-consumer-operated-and-oriented-plans-co-ops-how-are-they-different-from-plans-in-the-health-insurance-exchanges/
• Holly R., Zarządzanie ryzykiem - czyli czym? (w:) Rynek ubezpieczeń. Współczesne problemy W. Sułkowska, Diffin, Warszawa, 2013
• IMSIG http://www.imsig.pl/pozycja/2016/211/KRS/355555,POLSKI_GAZ_TOWARZYSTWO_UBEZPIECZE%C5%83_WZAJEMNYCH
• International Cooperative Alliance http://ica.coop/en/media/news/top-500-list-shows-growth-mutual-insurers
• Investopedia http://www.investopedia.com/terms/p/peertopeer-p2p-insurance.asp
• Japan Co-operative Insurance Association Inc. http://www.jcia.or.jp/english/aci1/
• Knights F. H., Risk, Uncertainty and Profits, REPRINTS OF ECONOMIC CLASSICS, Augustus M. Kelley, Bookseller, New York, 1964
• Kuchlewska M., „Odwzajemnianie” towarzystw ubezpieczeń wzajemnych w Polsce - Rozprawy Ubezpieczeniowe nr 9 (2/2010)
• Liwacz A., Zakład ubezpieczeń typu captive, (w:) Ubezpieczenia w zarządzaniu ryzykiem przedsiębiorstwa, t. I: Podstawy, B. Hadyniak J. Monkiewicz (eds.), Poltext, Warszawa, 2010
• MacMinn R., Ren Y. Mutual versus Stock Insurers: A Synthesis of the Theoretical and Empirical Research, Journal of Insurance Issues, 2011, vol. 34 (2)
• OECD, Glossary of tax terms, OECD 2015 http://www.oecd.org/ctp/glossaryoftaxterms.htm#c
• Płonka M., Determinanty konkurencyjności towarzystw ubezpieczeń wzajemnych w Polsce, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Kraków 2013
• Protifiti Risk Consulting Guide to Enterprise Risk Management, 2006, available only at http://www.ucop.edu/enterprise-risk-management/_files/protiviti_faqguide.pdf
• Rutkowska M., Towarzystwa Ubezpieczeń Wzajemnych. Społeczne aspekty funkcjonowania w ubezpieczeniach zdrowotnych, PWN, Warszawa 2006
• Walker R., Winning with Risk Management, World Scientific, Singapore 2013