Wykorzystanie derywatów kredytowych do zabezpieczeń ryzyka kredytowego na rynku polskim

• Authors: Robert Siciński

Title variants

EN

Capabilities of hedging credit risk to take advantage of credit derivatives in Poland

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Ryzyko kredytowe jest zagadnieniem, które powinno stanowić przedmiot zainteresowań działów zarządzania ryzykiem, nie tylko banków oraz instytucji finansowych, lecz każdego podmiotu gospodarczego. Upadłość kontrahenta jest bardzo dotkliwą sytuacją, stąd też ryzyko to nie może być ignorowane. Znaczącą szansą dla rozwoju możliwości zarządzania tym ryzykiem w Polsce jest rozwój rynku derywatów kredytowych. Dają one możliwość zabezpieczania wybranej należności, czy inwestycji w instrument dłużny, bądź całych ich grup. Zabezpieczeniu ryzyka z pojedynczego podmiotu mogą posłużyć między innymi kontrakty CDS bądź TRS. Pierwszy z nich jest służy ubezpieczeniu przepływów pieniężnych na wypadek wystąpienia niewypłacalności kontrahenta, drugi zaś wymienia wpływy z zabezpieczanego instrumentu na określone wypłaty środków pieniężnych. Do zabezpieczenia grup należności, czy inwestycji służą wielopodmiotowe derywaty, które są oparte na indeksach (analogicznych w budowie do indeksów akcyjnych spółek giełdowych), bądź instrumenty korelacyjne. Rozwój rynku omawianych derywatów w Polsce jest hamowany przez brak danych niezbędnych do ich wyceny. Istotne jest dla przyśpieszenia rozwoju zwiększenie dostępności danych do danych dotyczących ryzyka kredytowego.

Keywords

PL

Hedging; instrumenty pochodne; zarządzanie ryzykiem; credit default swap

• Publisher: Wydział Zarządzania - Uniwersytet Gdański
• Journal: Zarządzanie i Finanse
• Year: 2013
• Volume: 2
• Issue: 2
• Pages: 339-350

Contributors

author

Robert Siciński

• Mgr, Katedra Nauk Ekonomicznych, Wydział Prawa i Administracji, Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu, ul. Nowowiejska 86, 64-530 Kaźmierz, tel. [phone]

References

• 1. Foedke P. (2009), Ocena ratingowa w zarządzaniu ryzykiem kredytowym na tle kryzysu gospodarczego, „Przedsiębiorczość i Zarządzanie”
• Tom X zeszyt 2.
• 2. Karkowska R. (2005), Kredytowe instrumenty pochodne – wyzwanie dla polskiego systemu finansowego, „Studia i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego” nr 1.
• 3. Kozłowski Ł. (2009), Analiza stopy odzysku w banku w warunkach ograniczonej dostępności danych, „Materiały i studia” nr 244”, NBP Education and Publishing Department, Warszawa.
• 4. Leszczyńska E. (2008), Rynek kontraktów swap w Polsce, http://www.nbp.net.pl/publikacje/materialy_i_studia/144.pdf, do-stęp dnia 02.02.2013.
• 5. O’Kane D. (2011), Modelowanie derywatów kredytowych, jedno- i wielopodmiotowe instrumenty pochodne, Wolters Kluwer business, Warszawa.
• 6. Prusak B. (2004), Metody wykorzystywane w analizie porównawczej modeli oceny zagrożenia przedsiębiorstw przed upadłością, http://www.zie.pg.gda.pl/~pb/ap.pdf, dostęp dnia 12.01.2013.
• 7. Tymula I. (2000), Swapy finansowe, Biblioteka Menedżera i Bankowca, Warszawa.
• 8. Woźniak A. (2001), Jak świat radzi sobie z ryzykiem kredytowym, „Rynek Terminowy” nr 5.