A Factor Analysis of the Impact of Digitalisation on the Banking Industry

• Authors: Druhova Vira , Hirna Oleksandra , Fostyak Vira

Title variants

PL

Analiza czynnikowa wpływu cyfryzacji na sektor bankowy

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

Objective: This paper examines the impact of digitalisation on the banking industry. Research done to date in the field has led to conclusions mainly in favour of digitalisation. Foremost among the positive arguments is that the quality of banking is improved, with customer service sped up; internal business processes are optimised; and the profitability and efficiency of banking are both boosted. We questioned these arguments and used factor analysis to examine the relationship between profitability, the share of problem bank loans and online payments in 87 countries. Research Design & Methods: Factor analysis, used to determine the correlation between different variables; retrospective analysis, which made it possible to analyse the data taking into account the factor of time; a systematic approach to identifying problem areas and drawing conclusions from the study. Findings: The results of the study showed digitalisation to have a negative impact on the indicators of banking activity analysed. Countries with a higher level of Internet use for payments have lower returns on banking assets and have a higher share of problem assets in their portfolios. Analysing data from 2014, we found the year to be somewhat of a turning point for banking. Banks were not as fully engaged with digital technologies and innovations. As a result, fintech companies quickly competed with banks and gained market share. Data from 2017 show a decrease in the impact of the share of payments made via the Internet on the return on bank assets. However, a comparison of 2014 and 2017 showed, on the contrary, a worsening of the impact of the relationships between the share of online payments and the quality of banks’ loan portfolios. Thus, in countries with a higher level of Internet use for payments, the riskiness of the banking business increases. Implications / Recommendations: It is therefore appropriate for banks to use digital technologies not only to increase sales and improve the quality of customer service but also to improve scoring and financial monitoring systems. Innovative AI and big data systems and customer identification allow for a better assessment of the borrower’s creditworthiness and potential risks. Attention should likewise be paid to improving the population’s financial literacy. Banks must also take responsibility for educating their customers through digital technology. Chatbots, which are now used primarily to increase sales and advise customers, can serve as a training format and draw attention to customers’ typical financial mistakes. In addition, chatbots can provide advice to customers on the profitable investment of free funds. Contribution: Digitalisation provides banks with considerable opportunities, while at the same time creating risks banks have not yet learned to deal with.

PL

Cel: W artykule dokonano analizy wpływu cyfryzacji na branżę bankową. Przeprowadzone dotychczas badania wskazują, że wpływ ten jest zazwyczaj pozytywny. Cyfryzacja przyczynia się przede wszystkim do: poprawy jakości usług bankowych i przyspieszenia obsługi klienta, optymalizacji wewnętrznych procesów biznesowych oraz zwiększenia rentowności i wydajności branży bankowej. Ustalenia te zakwestionowano i, wykorzystując analizę czynnikową, zbadano relacje między rentownością, udziałem pożyczek bankowych obarczonych ryzykiem i płatnościami online w 87 krajach. Metodyka badań: W badaniach zastosowano analizę czynnikową do określenia korelacji między różnymi zmiennymi, analizę retrospektywną, która umożliwiła analizę danych z uwzględnieniem czynnika czasu, oraz systematyczne podejście do identyfikacji obszarów problemowych i wyciągania wniosków z badań. Wyniki badań: Wykazano, że cyfryzacja ma negatywny wpływ na analizowane wskaźniki działalności bankowej. Kraje, które w większym stopniu wykorzystują internet w obsłudze płatności, mają niższe zwroty z aktywów bankowych i wyższy udział aktywów problematycznych w swoich portfelach. Analizując dane z 2014 r., stwierdzono, że rok ten stanowił dla branży bankowej punkt zwrotny. Banki nie wykorzystywały w pełni technologii cyfrowych i innowacji. W efekcie firmy fintechowe zaczęły konkurować z bankami i zdobywały udział w rynku. Dane z 2017 r. pokazują spadek w zakresie wpływu udziału płatności dokonywanych przez internet na rentowność aktywów bankowych. Porównanie danych z lat 2014 i 2017 prowadzi jednak do odmiennego wniosku dotyczącego relacji między udziałem płatności internetowych a jakością portfeli kredytowych banków. W krajach, które w większym stopniu wykorzystują internet do obsługi płatności, rośnie ryzyko banków. Wnioski: Banki powinny wykorzystywać technologie cyfrowe nie tylko do zwiększania sprzedaży i poprawy jakości obsługi klienta, ale także do ulepszania systemów scoringowych i monitoringu finansowego. Innowacyjne systemy AI i big data oraz identyfikacja klientów pozwalają na lepszą ocenę zdolności kredytowej i ryzyka. Należy również zwrócić uwagę na konieczność poszerzania wiedzy społeczeństwa o finansach. Banki muszą także wziąć odpowiedzialność za edukację swoich klientów za pomocą technologii cyfrowych. Chatboty, które obecnie wykorzystywane są przede wszystkim do zwiększania sprzedaży i doradztwa, mogą być stosowane w celach szkoleniowych i wskazywać na typowe błędy finansowe popełniane przez klientów. Ponadto chatboty mogą udzielać klientom porad dotyczących inwestowania z zyskiem wolnych środków. Wkład w rozwój dyscypliny: Cyfryzacja daje bankom duże możliwości, ale jednocześnie stwarza ryzyko, z którym nie nauczyły się one jeszcze sobie radzić.

Keywords

EN

digitalisation; digital technologies; banking system; innovations; fintech

PL

cyfryzacja; technologie cyfrowe; system bankowy; innowacje; fintech

• Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Journal: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Year: 2021
• Issue: 1(991)
• Pages: 9-22

Contributors

author

Druhova Vira

• University of Banking, Department of Financial Consulting and Banking, Lviv, Ukraina

author

Hirna Oleksandra

• University of Banking, Department of Digital and International Economics, Lviv, Ukraina

author

Fostyak Vira

• University of Banking, Department of Financial Consulting and Banking, Lviv, Ukraina

References

• Deshpande B. (2018), Digitalization in Banking Sector, “International Journal of Trend in Scientific Research and Development”, Special Issue, October, https://doi.org/10.31142/ijtsrd18677.
• Ebrahim R., Kumaraswamy S., Abdulla Y. (2021), Fintech in Banks: Opportunities and Challenges (in:) Innovative Strategies for Implementing FinTech in Banking, eds Y.A. Albastaki, A. Razzaque, A.M. Sarea, IGI Global, Hershey PA, https://doi.org/10.4018/978-1-7998-3257-7.ch006.
• Global Findex Database 2017, Retrieved from https://globalfindex.worldbank.org/#data_sec_focus (accessed: 14.07.2020).
• Grubic T., Jennions I. (2018), Remote Monitoring Technology and Servitised Strategies – Factors Characterising the Organisational Application, “International Journal of Production Research”, vol. 56(6), https://doi.org/10.1080/00207543.2017.1332791.
• Harchekar J. (2018), Digitalization in Banking Sector, “International Journal of Trend in Scientific Research and Development”, Special Issue, October, https://doi.org/10.31142/ijtsrd18681.
• Hasselblatt M., Huikkola T., Kohtamäki M., Nickell D. (2018), Modeling Manufacturer’s Capabilities for the Internet of Things, “Journal of Business & Industrial Marketing”, vol. 33(6), https://doi.org/10.1108/jbim-11-2015-0225.
• Hyatt J. (2018), The Revolution Will Be Digitized, Perspectives from CFO Research. Field Notes: CFO, April/May, https://www.cfo.com/applications/2018/05/digital-investments-revolution/.
• International Monetary Fund (2020), Retrieved from https://data.imf.org/ (accessed: 14.06.2020).
• Mirković V., Lukić J., Martin V. (2019), Reshaping Banking Industry through Digital Transformation. Paper presented at FINIZ 2019 – Digitization and Smart Financial Reporting, https://doi.org/10.15308/finiz-2019-31-36.
• Musina A.A. (2020), Digitalization of Banking – the Way to Create a «Bank of the Future», “Intelligence. Innovations. Investment”, no 6, https://doi.org/10.25198/2077-7175-2019-6-10.
• Parida V., Sjödin D., Reim W. (2019), Reviewing Literature on Digitalization, Business Model Innovation, and Sustainable Industry: Past Achievements and Future Promises, “Sustainability”, vol. 11(2), https://doi.org/10.3390/su11020391.
• Rodin B.K., Ganiev R.G., Orazov S.T. (2019), «Fintech» in Digitalization of Banking Services (in:) Proceedings of the International Scientific and Practical Conference on Digital Economy (ISCDE 2019), Atlantis Press, https://doi.org/10.2991/iscde-19.2019.31.
• Schmidt J., Drews P., Schirmer I. (2017), Digitalization of the Banking Industry: A Multiple Stakeholder Analysis on Strategic Alignment. Presented at Americas Conference on Information Systems (AMCIS), Boston.
• Sjödin D., Parida V., Leksell M., Petrovic A. (2018), Smart Factory Implementation and Process Innovation. A Preliminary Maturity Model for Leveraging Digitalization in Manufacturing, “Research-Technology Management”, vol. 61(5), https://doi.org/10.1080/08956308.2018.1471277.

Identifiers

DOI

10.15678/ZNUEK.2021.0991.0101