Fiscal federalism as a solution for the eurozone problems

• Authors: Rosiak Tomasz

Title variants

PL

Federalizm fiskalny jako rozwiązanie problemów gospodarczych strefy euro

• Languages of publication: PL EN

Abstracts

PL

Ostatnie problemy gospodarcze udowodniły raz jeszcze, że europejska integracja ma tendencję do przyspieszania w obliczu kryzysu. Przyczyny kryzysu finansowego, a następnie na rynku długu publicznego w strefie euro zostały kompleksowo zdiagnozowane. Wyzwaniem w tym zakresie pozostaje kwestia, w jaki sposób można wzmocnić odporność strefy euro przed następnymi szokami asymetrycznymi oraz jak zwiększyć zdolność do ich absorpcji. W odpowiedzi na te wyzwania Unia Europejska opracowała jeden z najbardziej kompleksowych pakietów reform w swej historii. Kluczowym pytaniem pozostaje czy prowadzą one do dalszej integracji ekonomicznej, która nie tylko zwiększyłaby odporność strefy euro na wahania koniunktury gospodarczej, lecz także możliwości absorpcji szoków. Teoria ekonomicznej integracji sugeruje, szczególnie dla strefy euro jako najbardziej zintegrowanej grupy krajów, utworzenie unii politycznej (Lubbe, 2003). Jej integralną częścią stałby się zapewne federalizm fiskalny. W niniejszej pracy autor komentuje możliwe korzyści płynące z wprowadzenia federalizmu fiskalnego w Unii Europejskiej. Dokonana została również ocena ostatnich reform pod kątem ich zbieżności z modelem federalizmu fiskalnego jako rozwiązania mogącego się przyczynić do podniesienia efektywności polityki gospodarczej w strefie euro.

EN

Recent economic problems have proved once again that the best trigger for European integration is crisis. As for now the causes of world financial crisis and European debt crisis are not the main subject of economists’ polemics. The key problems is how to avoid or prevent euro zone from next asymmetric shocks and improve its shock absorption capabilities? European Union (EU) introduced one of the most complex reform package in its history. Recent EU reforms solve many of current problems which led in some members countries of euro zone to debt crisis. But the key issue is whether they lead euro zone to next stages of economic integration that would help to prevent and coping with future crisis which surely will come. The theory of economic integration as one of the solutions suggests to go further than what was already created within European Union and particularly within eurozone – a political union (Lubbe, 2003). An integral part of this stage is fiscal federalism. In this paper I would like to highlight causes of recent economic crisis and explain why fiscal federalism would solve many of current problems. I will also introduce current propositions of UE reforms and try to assess whether they lead to fiscal federalism as the best way for efficient macroeconomic governance in the euro zone.

Keywords

PL

federalizm fiskalny; Unia Europejska; strefa euro; zarządzanie makroekonomiczne budżet Unii Europejskiej

EN

Fiscal federalism; European Union; Economic Governance; Eurozone; EU Budget

• Publisher: Uniwersytet Warszawski. Wydział Nauk Ekonomicznych
• Journal: Problemy Zarządzania
• Year: 2014
• Issue: 4/2014 (49) t.2
• Pages: 172 - 187

Dates

published

2014-12-15

Contributors

author

Rosiak Tomasz

• Faculty of Management, Uniwersity of Warsaw

References

• Ardy, B. (2004). The development of the EU budget and EMU. In: M. Baimbridge and
• P. Whyman (Eds.), Fiscal federalism and European economic integration. London, New York: Routledge. Council of the EU. (2014). Retrieved from: http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_data/docs/pressdata/en/ecofin/143282.pdf (4.07.2014).
• De Grauwe, P. (2011). The Governance of a Fragile Eurozone. In: Economic Policy. CEPS Working Documents No. 346.
• De Grauwe, P. (2012). Economics of Monetary Union, Ninth Edition. Oxford: Oxford University Press.
• ESM. (2014a). Retrieved from: http://www.esm.europa.eu/ (3.07.2014).
• ESM. (2014b). Retrieved from: http://www.esm.europa.eu/about/index.htm (3.07.2014).
• European Commission. (2014a). Retrieved from: http://ec.europa.eu/budget/library/biblio/ publications/glance/budget_glance_en.pdf (3.07.2014).
• European Commission. (2014b). Retrieved from: http://ec.europa.eu/economy_finance/ articles/governance/2012-03-14_six_pack_en.htm (3.07.2014).
• Fatas, A. (1998). Does EMU need a fiscal federation?. Economic Policy, 163–203.
• Grosse, T.G. (2013). Semestr Europejski: poprawa zarządzania czy zmiana ustrojowa. Analiza Natolińska, 7(65). Centrum Europejskie Natolin.
• Lubbe, A. (2003). Ekonomiczne podstawy integracji. In: D. Milczarek and A.Z. Nowak (Eds.), Integracja Europejska Wybrane Problemy (p. 237–267). Warszawa: Centrum Europejskie Uniwersytetu Warszawskiego.
• Manase, P. and Baldini, I.R. (2013). What’s wrong with Europe?. CEPR, Policy Insight No. 67.
• Nowak, A.Z. and Ryć, K. (2014). Złoty czy euro. Rzeczpospolita, 26 March.
• Oates, W.E. (2005). Toward A Second-Generation Theory of Fiscal Federalism. Netherlands: Springer Science + Business Media, Inc.
• Oates, W.E. (1999). An Essay on Fiscal Federalism. Journal of Economic Literature, 37(3), 120–1149.
• Stiglitz. J.E. (2004). Ekonomia sektora publicznego (Economics of the Public Sector). Warszawa: WN PWN.
• Tchorek, G. (2013). Nierównowagi fiskalne i makroekonomiczne w strefie euro a nowe rozwiązania instytucjonalne. Management and Business Administration. Central Europe, 21(2/121), 186–204.
• TFEU (Treaty on the Functioning of the European Union). (2010). Wersje skonsolidowane Traktatu o Unii Europejskiej i Traktatu o Funkcjonowaniu Unii Europejskiej. Karta praw podstawowych Unii Europejskiej. Luksemburg: Urząd Publikacji Unii Europejskiej.
• Tiebout, Ch.M. (1965). A pure theory of local expenditures. The Journal of Political Economy, 64(5), 417. The University of Chicago Press.
• Werning, I. and Farhi, E. (2012). Fiscal Unions. NBER Working Paper No. 18280, Cambridge.

Identifiers

ISSN

1644-9584

DOI

10.7172/1644-9584.49.10