Analiza ryzyka na Towarowej Giełdzie Energii

• Authors: Alicja Ganczarek-Gamrot

Title variants

EN

Risk Analysis on Polish Power Exchange

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Celem pracy jest przeprowadzenie analizy porównawczej ryzyka zmiany ceny oraz wolumenu obrotu na rynku energii elektrycznej oraz rynku gazu prowadzonych przez Towarową Giełdę Energii. W pracy została przeprowadzona analiza rozkładów stóp zwrotu z omawianych rynków, na podstawie której zaproponowano miary estymacji ryzyka. Na bazie oszacowanego ryzyka zostanie przeprowadzona analiza porównawcza poziomu ryzyka na poszczególnych rynkach.

EN

The aim of this paper is to carry out a comparative risk analysis of price and volume changes between electric energy contract prices and natural gas contracts quoted on Polish Power Exchange. On both markets prices are quoted continuously, and in fixings. In this paper the distribution of rates of return from both markets is analyzed. Based on this analysis, measures for estimating risk of price changes are proposed.

Keywords

PL

Analiza ryzyka; Energia elektryczna; Giełdy towarowe; Handel gazem; Ocena ryzyka; Rynek energetyczny; Ryzyko rynkowe

EN

Commodity exchange; Electric power; Energy market; Gas trade; Market risk; Risk analysis; Risk assessment

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2014
• Volume: 208
• Pages: 19-30

Contributors

author

Alicja Ganczarek-Gamrot

References

• Artzner P., Delbaen F., Eber J.M., Heath D. (1999), Coherent measures of risk, "Mathematical Finance", Vol. 9, Iss. 3, s. 203-228.
• Jajuga K., Jajuga T. (1999), Inwestycje, PWN, Warszawa.
• Jajuga K. (2000), Ryzyko w finansach. Ujęcie statystyczne. Współczesne problemy badań statystycznych i ekonometrycznych, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Kraków.
• Konarzewska I. (2004), VaR, CVaR - ryzyko inwestowania na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Wrocław.
• Pflug G.Ch. (2000), Some remarks on the value-at-risk and the conditional value-at risk [w:] S. Uryasev (ed.), Probabilistic constrained optimization: Methodology and applications, Kluwer Academic Publishers, Alphenaen den Rijn.
• Rockafellar R.T., Uryasev S. (2000), Optimization and conditional value-at-risk, "Journal of Risk", Vol. 2, s. 21-41.
• Rockafellar R.T., Uryasev S. (2002), Optimization of conditional value-at-risk for general distributions, "Journal of Banking and Finance", Vol. 26, Iss. 7, s. 1443.
• Tarczyński W. (2003), Instrumenty pochodne na rynku kapitałowym, PWE, Warszawa.
• Trzpiot G. Ganczarek A. (2010) Ryzyko na rynku energii elektrycznej, [w:] Zarządzanie. Informatyka. Dylematy i kierunki rozwoju, IV Forum Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, Katowice, s. 359-375.

Identifiers

ISSN

2083-8611