Does non-financial reporting regulation increase diversity and equal opportunity disclosures? Evidence from Poland

• Authors: Papa Marco , Wieczorek-Kosmala Monika , Syty Karolina

Title variants

PL

Czy unijna dyrektywa w sprawie raportowania niefinansowego poprawiła ujawnienia dotyczące różnorodności? Studium dla Polski

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

Purpose: The main aim of our study is to verify whether the implementation of non-financial reporting regulations, following the adoption of Directive 2014/95/EU, increased disclosures on diversity and equal opportunities in Polish listed firms. We study whether the diversity and equal opportunities disclosures differ significantly if we compare the information presented in companies’ non-financial reports in the pre-Directive period (2016) and the post-Directive period (2018). Methodology/approach: Guided by Clarkson et al. (2008), as well as by the Global Rer-porting Initiative (GRI) standards, we have applied manual content analysis, using the coding scheme that is useful in capturing the types of disclosures. We implement Wilcoxon signed ranks test to verify the statistical significance of the differences between the diversi-ty and equal opportunities disclosures in the pre- and post-Directive periods. Findings: Our evidence suggests that disclosures on diversity and equal opportunities in Poland significantly increased after the implementation of the Directive, but the patterns of the prevalence of disclosure types have remained stable. Research limitations/implications: This evidence is provided for a relatively small sam-ple of Polish listed firms (N=19) that issued CSR/sustainability reports in 2016 and 2018, which could be considered a limitation of our study. Nevertheless, our study has practical implications within the impacts of the regulatory framework of companies’ reporting schemes, as far as diversity and equal opportunities (DEO) disclosures are concerned. Originality/value: Our evidence fills an important gap within the studies that review the implementation of the Directive in developing European economies. At the same time, it provides evidence within the emerging field of studies that compare the various types of disclosures before and after the implementation of the EU Directive, which is relevant for revising the impact of regulatory frameworks on non-financial reporting.

PL

Cel: Celem artykułu jest ocena skutków wdrożenia dyrektywy dotyczącej raportowania nie-finansowego (Dyrektywa 2014/95/EU) w zakresie poprawy ujawnień odnoszących się do różno-rodności w polskich spółkach giełdowych. Badaniu poddano, czy ujawnienia dotyczące różno-rodności w 2018 roku różnią się na poziomie istotnym statystycznie od ujawnień w 2016 roku (czyli odpowiednio po i przed wejściem Dyrektywy w życie). Metodyka/podejście badawcze: W badaniach zastosowano metodę analizy treści. Autor-ski arkusz do manualnego kodowania danych oparto na koncepcji zaproponowanej przez Clarksona i. in. (2008) oraz treści standardów GRI (Global Reporting Initiative) dla zbadania różnych typów ujawnień. W badaniach zastosowano test Wilcoxona (kolejności rang) dla po-równania statystycznej istotności różnic ujawnień dotyczących różnorodności dla obserwacji przed i po wdrożeniu Dyrektywy. Wyniki: Badania wykazały, że ujawnienia odnoszące się do różnorodności znacznie się po-prawiły po wdrożeniu Dyrektywy, lecz wzorce typów ujawnień pozostały takie same. Ograniczenia/implikacje badawcze: Badania przeprowadzono na relatywnie małej pró-bie, ale obejmującej wszystkie polskie spółki giełdowe, które opublikowały raporty niefinan-sowe przed i po wdrożeniu Dyrektywy (N=19). Badania mają praktyczne znaczenie dla oceny wpływu obowiązku ujawnień na zakres i schematy raportowania konkretnych informacji (tu: dotyczących różnorodności) Oryginalność/wartość: Artykuł uzupełnia ważną lukę badawczą w zakresie wpływu wdro-żenia regulacji w sprawie raportowania niefinansowego w mniej rozwiniętych krajach euro-pejskich. Stanowi także ważny wkład w relatywnie nowy strumień badań porównujących zakres ujawnień (dotyczących różnorodności) w okresie przed i po wdrożeniu dyrektywy.

Keywords

EN

diversity and equal opportunities; disclosures; non-financial reporting; Poland; developing economies

PL

różnorodność; ujawnienia; raportowanie niefinansowe; Polska; gospodarki rozwijające się

• Publisher: Stowarzyszenie Księgowych w Polsce (SKwP), Zarząd Główny, Rada Naukowa
• Journal: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
• Year: 2023
• Issue: 47(2)
• Pages: 141-160

Contributors

author

Papa Marco

• University of Bari, Department of Economics and Finance

author

Wieczorek-Kosmala Monika

• University of Economics in Katowice, Department of Startegic and Regional Studies

author

Syty Karolina

• University of Economics in Katowice, Department of Informatics and International Accounting

References

• Accounting Act of December 15, 2016, Journal of Laws of 2016, item 1047.
• Al‐Tuwaijri S.A., Christensen T., Hughes, K.E. (2004), The relations among environmental disclosure, environmental performance, and economic performance: A simultaneous approach, “Accounting, Organizations and Society”, 29 (5/6), pp. 447–47; DOI: 10.1016/S0361-3682(03)00032-1.
• Aureli S., Del Baldo M., Lombardi R., Nappo F. (2020), Nonfinancial reporting regulation and challenges in sustainability disclosure and corporate governance practices, “Business Strategy and the Environment”, 29 (6), pp. 2392–2403; DOI: 10.1002/bse.2509.
• Ben-Amar W., Bujaki M., McConomy B., McIlkenny P. (2021), Gendering merit: How the discourse of merit in diversity disclosures supports the gendered status quo on Canadian corporate boards, “Critical Perspectives on Accounting”, 75, pp. 102–170; DOI: 10.1016/j. cpa.2020.102170.
• Carungu J., Di Pietra R., Molinari M. (2021), Mandatory vs voluntary exercise on non-financial reporting: does a normative/coercive isomorphism facilitate an increase in quality?, “Meditari Accountancy Research”, 29 (3), pp. 449–476; DOI:1108/MEDAR-08-2019-0540.
• Chauvey J., Giordano-Spring S., Cho C.H., Patten D.M., (2015), The normativity and legiti-macy of CSR disclosure: evidence from France, “Journal of Business Ethics”, 130 (4), pp. 789–803; DOI: 10.1007/s10551-014-2114-y.
• Chen Y., Hung M., Wang Y. (2018), The effect of mandatory CSR disclosure on firm profitability and social externalities: Evidence from China, “Journal of Accounting and Econom-ics”, 65 (1), pp. 169–190; DOI: 10.1016/j.jacceco.2017.11.009.
• Choi J. (1999), An investigation of the initial voluntary environmental disclosures made in Korean semi‐annual financial reports, “Pacific Accounting Review”, 11 (1), pp. 75–102; DOI: 10.1515/ecfr‐2015‐0307.
• Clarkson P.M., Li Y., Richardson G.D., Vasvari S.P. (2008), Revisiting the relation between environmental performance and environmental disclosure: An empirical analysis, “Accounting, Organizations and Society”, 33 (4–5), pp. 303–327; DOI: 10.1016/j.aos. 2007.05.003.
• Cordazzo M., Bini L., Marzo G. (2020), Does the EU Directive on non‐financial information influence the value relevance of ESG disclosure? Italian evidence, “Business, Strategy and the Environment”, 29, pp. 3470–3483; DOI: 10.1002/bse.2589.
• DiMaggio P.J., Powell W.W. (1983), The Iron Cage Revisited: Institutional Isomorphism and Collective Rationality in Organizational Fields, “American Sociological Review”, 48 (2), pp. 147–60; DOI: 10.2307/2095101.
• Dumitru M., Dyduch J., Gușe R., Krasodomska J. (2017), Corporate Reporting Practices in Poland and Romania – An Ex-ante Study to the New Non-financial Reporting European Directive, “Accounting in Europe”, 14(3), pp. 279–304, DOI: 10.1080/17449480.2017.1378427.
• Fijałkowska J., Macuda M. (2019), CSR Reporting Practices in Poland, [w:] Długopolska-Mikonowicz A., Przytuła S., Stehr C. (red.), Corporate Social Responsibility in Poland. CSR, Sustainability, Ethics & Governance, Springer, Cham, pp. 195–212; DOI: 10.1007/978-3-030-00440-8_13.
• Fukofuka P., Ali I. (2021), Potential barriers towards achieving greater diversity: the case of Pasifika underrepresentation in accounting, “Pacific Accounting Review”, 34 (4), pp. 658–668; DOI 10.1108/PAR-06-2021-0103.
• Ghauri E., Mansi M., Pandey R. (2021), Diversity in totality: A study of diversity disclosures by New Zealand stock exchange listed companies, “The International Journal of Human Resource Management”, (32) 7, pp. 1419–1459; DOI: 10.1080/09585192.2018.1539862.
• GRI (2016), Sustainability Reporting Standards, Global Reporting Initiative, Amsterdam.
• Grosser K., Moon J. (2005), Gender mainstreaming and corporate social responsibility: Reporting workplace issues, “Journal of Business Ethics”, 62 (4), pp. 327–340; DOI: 10.1007/s10551-005-5334-3.
• Herring C. (2009), Does diversity pay? Race, gender, and the business case for diversity, “American Sociological Review”, 74 (2), pp. 208–224; DOI: 10.1177/000312240907400203.
• Hughes S.B., Anderson A., Golden S. (2001), Corporate environmental disclosures: Are they useful in determining environmental performance?, “Journal of Accounting and Public Policy”, 20 (3), pp. 217–240; DOI: 10.1016/S0278‐4254(01)00031‐X.
• Idasiak M. (2018), Reporting of Social Indicators in the Period of 2012–2017 Illustrated with an Example of Selected Polish Companies from the Brewing Industry, “Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Humanitas. Zarządzanie”, 3, pp. 229–249.
• Karwowski M., Raulinajtys-Grzybek M., Chróstny T. (2020), Zastosowanie standardów GRI 2016 w polskich przedsiębiorstwach, “Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 108 (164), pp. 61−87; DOI: 10.5604/01.3001.0014.3596.
• Khatib S.F.A., Abdullah D.F., Elamer A.A., Abueid R. (2021), Nudging toward diversity in the boardroom: A systematic literature review of board diversity of financial institutions, “Business Strategy and the Environment”, 30 (2), pp. 985–1002; DOI: 10.1002/bse.2665.
• Krasodomska J., Michalak J., Swietla K. (2020), Directive 2014/95/EU: Accountants’ under-standing and attitude towards mandatory non-financial disclosures in corporate report-ing, “Meditari Accountancy Research”, 28 (5), pp. 751–779; DOI: 10.1108/MEDAR-06-2019–0504.
• Lisowska E. (2020), Różnorodność kapitału ludzkiego jako wyzwanie dla firm, [w:] Cewińska J., Krejner-Nowecka A., Winch S. (red.), Zarządzanie kapitałem ludzkim: wyzwania, Ofi-cyna Wydawnicza SGH, Warszawa, pp. 19–30.
• Matuszak Ł., Różańska E. (2017), CSR Disclosure in Polish-Listed Companies in the Light of Directive 2014/95/EU Requirements: Empirical Evidence, “Sustainability”, 9 (2304); DOI: 10.3390/su9122304.
• Mazzotta R., Bronzetti G., Veltri S. (2020), Are mandatory non‐financial disclosures credible? Evidence from Italian listed companies, “Corporate Social Responsibility and Environ-mental Management”, 27, pp. 1900–1913; DOI: 10.1002/csr.1935.
• Michalczuk G., Konarzewska U. (2018), The Use of GRI Standards in Reporting on Actions Being Taken by Companies for Sustainable Development, “Optimum: Economic Studies”, 4 (94), pp. 72–86; DOI: 10.15290/oes.2018.04.94.07.
• Mio C., Fasan M., Marcon C., Panfilo S. (2021), Carrot or stick? An empirical analysis of the different implementation strategies of the EU directive on nonfinancial information across Europe, “Corporate Social Responsibility and Environmental Management”, pp. 1–15; DOI: 10.1002/csr.2124.
• Mio C., Fasan M., Marcon C., Panfilo S. (2020), The predictive ability of legitimacy and agency theory after the implementation of the EU directive on non-financial information, “Corporate Social Responsibility and Environmental Management”, 27, pp. 2465–2476; DOI: 10.1002/csr.1968.
• Muserra A.L., Papa M., Grimaldi F. (2020), Sustainable Development and the European Un-ion Policy on Non-Financial Information: An Italian Empirical Analysis, “Corporate Social Responsibility and Environmental Management”, 27 (1), pp. 22–31; DOI: 10.1002/csr.1770.
• Pagani A., Moggi S., Gaetano A. (2021), Non-Financial Disclosure Assurance: Critical In-sights from the Italian Financial Services Sector, “International Journal of Business and Management”, 16, pp. 1–8; DOI: 10.5539/ijbm.v16n1p8.
• Papa M., Carrassi M., Muserra A.L., Wieczorek-Kosmala M. (2022), The impact of the EU nonfinancial information directive on environmental disclosure: evidence from Italian environmentally sensitive industries, “Meditari Accountancy Research”, 30 (7), pp. 87–120; DOI: 10.1108/MEDAR-03-2021-1247.
• Piesiewicz M., Ciechan-Kujawa M., Kufel P. (2021), Differences in Disclosure of Integrated Reports at Energy and Non-Energy Companies, “Energies”, 14 (1253); DOI: 10.3390/ en14051253.
• Piłacik J. (2015), Praktyka polskich spółek giełdowych w zakresie raportowania społecznej odpowiedzialności biznesu według wytycznych Global Reporting Initiative, “Studia Ekonomiczne Regionu Łódzkiego”, 17, pp. 95–106.
• Regucki T. (2014), W poszukiwaniu nowego modelu regulacji stałych obowiązków informa-cyjnych spółek giełdowych w perspektywie zmian regulacji Unii Europejskiej. Ujęcie prawno-ekonomiczne z uwzględnieniem ekonometrycznej analizy wpływu realizacji obowiązków informacyjnych na ceny akcji emitentów, “Internetowy Przegląd Prawniczy UJ”, 4, pp. 61–77.
• Roszkowska-Menkes M., Aluchna M. (2017), Institutional isomorphism and corporate social responsibility: towards a conceptual model. “Journal of Positive Management”, 8 (2), pp. 3–16; DOI: 10.12775/JPM.2017.007.
• Simmons J.M., Crittenden V.L., Schlegelmilch B.B. (2018), The Global Reporting Initiative: do application levels matter?“ Social Responsibility Journal”, 14 (3), pp. 527–541; DOI: 10.1108/SRJ-12-2016-0218.
• Skoczylas-Tworek A. (2020), Non-Financial Reporting in Economic Practice, “Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia”, 19 (2), pp. 79–86.
• Szadziewska A., Spigarska E., Majerowska E. (2018), The disclosure of non-financial infor-mation by stock-exchange-listed companies in Poland, in the light of the changes introduced by the Directive 2014/95/EU, “Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 99 (155), pp. 65–96; DOI:10.5604/01.3001.0012.2933.
• Tylec A. (2020), Non-financial reporting in Poland – standards and first experience of com-panies related to the implementation of the Directive 2014/95/EU, “Scientific Papers of Silesian University of Technology, Organisation and Management”, 144, pp. 573–582; DOI: 10.29119/1641-3466.2020.144.47.
• Venturelli A., Fasan M., Pizzi S. (2020), Non-Financial Reporting in Europe: Challenges and Opportunities in Revising Directive 2014/95/EU Call for papers for: “Journal of Applied Accounting Research”.
• Wiseman J. (1982), An evaluation of environmental disclosures made in corporate annual reports, “Accounting, Organizations and Society”, 7(1), pp. 53–63; DOI: 10.1016/0361‐3682(82)90025‐3.
• Wołczek P., Sikacz H. (2017), Stan raportowania informacji o stosowanej polityce różnorod-ności przez spółki z Respect Index, “Marketing i Rynek”, 11(CD), pp. 707–720.
• Woźniak J. (2018), Dobre praktyki raportowania danych niefinansowych podmiotów zinte-growanych pionowo w energetycznym łańcuchu wartości, “Polityka Energetyczna”, 21(1), pp. 143–154.
• Wróblewska K. (2014), RESPECT Index jako bodziec do społecznie odpowiedzialnego inwe-stowania w Polsce, “Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu”, 378, pp. 243–25; DOI: 10.15611/pn.2015.378.19.
• Aluchna M. (2005), Polityka informacyjna w Polsce. Przypadek spółek giełdowych, “E-mentor”, 2 (9), available at: http://www.e-mentor.edu.pl/artykul/index/numer/9/id/131 (accessed 19.01.2023).
• Christensen H.B., Hail L., Leuz L. (2019), Adoption of CSR and sustainability reporting stand-ards: Economic analysis and review, NBER Working Paper Series 26169, available at: https://www.nber.org/system/files/working_papers/w26169/w26169.pdf (accessed 19.01. 2023).
• European Commission (2014), Directive 2014/95/EU of the European Parliament and the Council of 22 October 2014 amending Directive 2013/34/EU as regards disclosure of non -financial and diversity information by certain large undertakings and groups, available at: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:32014L0095 (accessed 25.04.2023).
• GRI Sustainability Disclosure Database, available at: https://database.globalreporting.org-/search/ (accessed 24.04.2023).
• SIN (2017), Standard Informacji Niefinansowych, available at: https://standardy.org.pl/sin/ (accessed 19.01.2023).