A Comparative Analysis of Quantitative Operational Risk Measurement Methods

• Authors: Michał Thlon

Title variants

PL

Analiza porównawcza ilościowych metod pomiaru ryzyka operacyjnego

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

The number of well-known firms joining the list of entities such as Enron, WorldCom, Sumitomo Corp., all of which lost millions of dollars as a result of inadequate operational risk management systems, increases dramatically with each passing year. This has increased the amount of interest in this marginalised aspect of risk. The quantitative estimation and measurement of operational risk proved necessary with the implementation of new operational risk management strategies in companies and financial institutions. Basel Committee on Banking Supervision recommendations, which request banks to use quantitative methods in their operational risk management are an additional motivation to use quantitative methods of estimating operational risk. This article reviews the most important quantitative methods of estimating and measuring operational risk.

PL

Z każdym rokiem zwiększa się liczba renomowanych firm na liście takich podmiotów jak Enron, WorldCom, Sumitomo Corp., które straciły miliony dolarów w rezultacie błędnych systemów zarządzania ryzykiem operacyjnym. W rezultacie rośnie zainteresowanie tym dotychczas marginalizowanym rodzajem ryzyka. Ilościowe szacowanie i pomiar tego rodzaju ryzyka muszą iść w parze z wdrożeniem nowych strategii zarządzania ryzykiem operacyjnym zarówno w odniesieniu do przedsiębiorstw, jak i instytucji finansowych. Dodatkowym czynnikiem, który sprawia, że rośnie zainteresowanie ryzykiem operacyjnym, są naciski ze strony regulatorów rynku, m.in. rekomendacje Bazylejskiego Komitetu ds. Nadzoru Bankowego nakładające na banki obowiązek szacowania ryzyka operacyjnego z wykorzystaniem metod ilościowych. Niniejszy artykuł zawiera przegląd najważniejszych ilościowych metod szacowania i pomiaru ryzyka operacyjnego.

Keywords

EN

operational risk; measurement methods; Basel Committee on Banking Supervision; Key Risk Indicators

PL

ryzyko operacyjne; metody pomiaru; Bazylejski Komitet ds. Nadzoru Bankowego; kluczowe wskaźniki ryzyka

• Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Journal: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Year: 2013
• Issue: 920
• Pages: 83-100

Contributors

author

Michał Thlon

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie, Katedra Teorii Ekonomii, ul. Rakowicka 27, 31-510 Kraków, Poland

References

• Bank for International Settlements (2002), Operational Risk Supporting Documentation to the New Basel Capital Accord, Basel Committee on Banking Supervision, Basel.
• Bank for International Settlements (2004), International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, Basel Committee on Banking Supervision, Basel, June.
• Bank for International Settlements (2005), Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework, Basel Committee on Banking Supervision, Basel, November, http://www.bis.org/publ/bcbs118.htm.
• Bourque W. (2003), Buy Side Operational Risk, Conference Society of Actuaries Conference Investment Risk: The Operational Side, Montreal.
• Chernobai A. et al. (2005), Estimation of Operational Value-at-Risk in the Presence of Minimum Collection Thresholds, Technical Report, University of California, Santa Barbara.
• Coleman R. (2002), Modelling Extremes, Seoul National University, Statistical Research Center for Complex Systems, International Statistical Workshop, 19–20 June.
• Cruz M. (2002), Modeling, Measuring and Hedging Operational Risk, John Wiley & Sons, Chichester.
• Davies J. et al. (2006), Key Risk Indicators – Their Role in Operational Risk Management and Measurement, RiskBusiness International, February.
• Edhec European Asset Management Practices Survey (2003), http://www.edhec-risk.com/features/RISKArticle1055435618526472492/attachments/Edhec_European_Asset_Management_Practices_Survey.pdf.
• Fend W., Zwizlo R., Lutz J. (2006), Guidelines on Operational Risk, Oesterreichische Nationalbank, Vienna, August.
• Fusca A., Ripon O. (2005), Operational Risk, Non-Executive Directors Seminar, 18 October.
• Ganegoda A. (2008), Methods to Measure Operational Risk in the Superannuation Industry, Working Paper, http://wwwdocs.fce.unsw.edu.au/fce/Research/ResearchMicrosites/ CPS/2008/papers/Ganegoda.pdf.
• Harmantzis F. (2004), Operational Risk Management in Financial Services and the New Basel Accord, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=579321.
• Heffernan S. (2007), Nowoczesna bankowość, PWN, Warszawa 2007.
• Kendall R. (2000), Zarządzanie ryzykiem dla menadżerów, Liber, Warszawa.
• Komisja Nadzoru Bankowego (2007), Obliczanie wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka operacyjnego, Appendix No. 14 to the Resolution No. 1/2007 from 13 March.
• Larson A. (2003), Demystifying Six Sigma: A Company-Wide Approach to Continuous Improvement, Amacom, New York.
• Marszal C. (2001), Measuring and Managing Operational Risk in Financial Institutions, John Wiley & Sons, Singapore.
• Mori T., Hiwatashi J., Ide K. (2000), Measuring Operational Risk in Japanese Major Banks, Bank of Japan, Financial and Payment System Office, Working Paper, July.
• Nagelmackers O. (2008), Benchmarking Operational Risk, “Journal of Financial Transformation”, No. 3, Capco Institute.
• Orzeł J. (2005a), Ilościowe metody pomiaru ryzyka operacyjnego, “Bank i Kredyt”, No. 7.
• Orzeł J. (2005b), Rola metod heurystycznych, w tym grupowej oceny ekspertów, oraz prawdopodobieństwa subiektywnego w zarządzaniu ryzykiem operacyjnym, “Bank i Kredyt”, No 5.
• Rizkallah A. (2006), Operational Risk. A Realistic Framework, Banque Libano-Française, January.
• Thlon M. (2011), Wykorzystanie teorii wartości ekstremalnych (EVT) w procesie pomiaru ryzyka operacyjnego [in:] Osiągnięcia i perspektywy modelowania i prognozowania zjawisk społeczno-gospodarczych, ed. B. Pawełek, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Kraków.