Setting a minimum benefit amount in a DC with an underpin occupational pension scheme

• Authors: Gierusz Anna

Title variants

PL

Określenie minimalnej wysokości świadczenia w pracowniczym programie emerytalnym DC z minimalnym świadczeniem

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

In a defined contribution pension scheme risk of an unknown benefit amount is borne by the member. To allow for the risk to be shared between the member and the employer a DC with an underpin can be used. Minimum benefit amount is set in this scheme in advance. Two methods of setting this minimum will be investigated. The first option specifies a minimum benefit amount, calculated given an annual rate of return which should be credited over the whole period of scheme membership. The second one assumes that a minimum rate of return has to be applied to the member’s account every year. The aim of this paper is to compare these two possibilities from the member’s and employer’s point of view. Benefit amount, extra employer contribution amount and frequency were selected as the criteria. It was shown that the second method results in a higher member benefit amount. However, it requires higher and more frequent contributions from the employer.

PL

Programy emerytalne o zdefiniowanej składce charakteryzują się nieznaną wysokością świadczenia. Ryzyko z tym związane ponosi uczestnik. Aby umożliwić podział ryzyka pomiędzy pracodawcę i uczestnika, można wprowadzić program DC z minimalnym świadczeniem. W artykule zbadane zostały dwie metody określenia minimalnej wysokości. Pierwsza zakłada, iż w ciągu całego okresu uczestnictwa stopa zwrotu z inwestycji odnotowana na koncie uczestnika powinna być nie mniejsza niż z góry założone minimum. W przypadku drugiej opcji stopa zwrotu z inwestycji musi być co roku wyższa niż określone minimum. Celem artykułu jest porównanie dwóch metod z punktu widzenia uczestnika oraz pracodawcy. Jako kryteria przyjęto wysokość świadczenia uczestnika, wysokość dodatkowych wpłat pracodawcy oraz ich częstotliwość. Wykazano, iż druga metoda skutkuje średnio wyższym świadczeniem uczestnika, ale wymaga od pracodawcy wyższych wpłat. W przypadku pierwszej natomiast rzadziej wymagane są dodatkowe wpłaty pracodawcy.

Keywords

EN

occupational pension scheme; DC with an underpin; hybrid pension scheme; minimum benefit

PL

pracownicze programy emerytalne; programy o zdefiniowanej składce; programy hybrydowe; minimalna wysokość świadczenia

• Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Journal: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Year: 2018
• Issue: 541
• Pages: 52-62

Contributors

author

Gierusz Anna

References

• Blommestein H., Janssen P., Kortleve N., Yermo J., 2009, Moving beyond the ‘DB vs. DC’ debate: The appeal of hybrid pension plans, Rotman International Journal of Pension Management, vol. 2, issue 2, pp. 66-76.
• Clark G.L., Monk A.H.B., 2006, The ‘crisis’ in defined benefit corporate pension liabilities. Part I: Scope of the problem, Pensions, vol. 12, no. 1, pp. 43-54.
• Credit Suisse, Credit Suisse Swiss Pension Fund Index, https://www.credit-suisse.com/ch/en/unternehmen/institutional-clients/global-custody/pensionskasse.html (access date 03.04.2018).
• Davis R., 2013, The Tracker plan: A controlled risk defined contribution retirement program, The John Marshall Law Review, vol. 46, issue 3, pp. 681-718.
• Guðmundsson B., Bennewitz B., Asgrímsson B.Z., Bragadóttir K.I. i Halldórsson S., 2014, Retirement savings adequacy. Measurement in Iceland, The Financial Supervisory Authority in Iceland Research Project.
• GUS, 2018, Komunikat w sprawie przeciętnego wynagrodzenia w gospodarce narodowej w 2017 roku, https://stat.gov.pl/sygnalne/komunikaty-i-obwieszczenia/lista-komunikatow-i-obwieszczen/komunikat-w-sprawie-przecietnego-wynagrodzenia-w-gospodarce-narodowej-w-2017-roku,273,5.html.
• Instytut Emerytalny, 2018, 20 odsłon PPE vs PPK, http://www.instytutemerytalny.pl/wp-content/uploads/2018/02/20-ods%C5%82on-PPE-vs-PPK-luty-2018.pdf.
• Pugh C., Yermo J., 2008, Funding regulations and risk sharing, OECD Working Papers on Insurance and Private Pensions, No. 17, OECD Publishing.
• Szczepański M., Brzęczek T., 2016, Zarządzanie ryzykiem w pracowniczych programach emerytalnych.
• Uwarunkowania instytucjonalne, ekonomiczno-fiskalne i demograficzne, Polskie Towarzystwo Ekonomiczne, Poznań.
• Turner J., 2014, Hybrid pensions: risk sharing arrangements for pension plan sponsors and participants, Society of Actuaries Research.
• Turner J., Hughes G., 2008, Large declines in defined benefit plans are not inevitable: The experience of Canada, Ireland, the United Kingdom and the United States, Pensions Institute Discussion Paper PI-0821, Cass Business School, City University London.
• Wesbroom K., Reay T., 2005, Hybrid pension plans: UK and international experience, Department for Work and Pensions Research Report 271.