High Frequency Traders - destrukcyjna czy poprawiająca funkcjonowanie innowacja rynku finansowego?

• Authors: Alina Gorczyńska

Title variants

EN

High Frequency Traders - Destructive or Improving Innovation of Capital Market?

• Languages of publication: PL

Abstracts

EN

Technological advances and legal conditions in investments in the financial market have created many innovations at the turn of the century. One of the innovations in the financial market are High Frequency Traders (HFT) that have existed since 2005, and since then rapidly have developed its activity, affecting functioning of financial market. As the positive effects of their activities is acknowledged: possibility to increase liquidity and transparency of financial market, as well as enhancing competition between trading venues, which in turn can lead to lower transaction costs. However, the functioning HFT is also connected with dangers associated with the possibility of a decrease in liquidity on the market (in terms of variation), the collapse of the market as a result of a failure or an error on the handling of orders and restriction of competition among financial market investors.

Keywords

PL

Innowacje; Inwestor giełdowy; Programy komputerowe; Rynki finansowe

EN

Computer programs; Financial markets; Innovations; Stock exchange investor

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2014
• Volume: 186 cz 2
• Pages: 188-187

Contributors

author

Alina Gorczyńska

References

• Brogaard J.: High Frequency Trading and its Impact on Market Quality. Northwestern University Kellogg School of Management Working Paper. 2010, September.
• Chlistalla M.: High-Frequency Trading: Better Than its Reputation? "Focus" 2011, September.
• Gorczyńska A.: Nowe technologie na rynkach papierów wartościowych a kryzys finansowy - próba identyfikacji zależności. W: Studia i Prace Kolegium Finansów i Zarządzania SGH. Warszawa 2011, nr 109.
• Gorczyńska A.: Problem konkurencyjności giełd papierów wartościowych, w: Procesy globalizacji, internacjonalizacji i integracji w warunkach współczesnej gospodarki światowej. Wybrane problemy. Red. T. Sporek i S. Talar. Uniwersytet Ekonomiczny, Katowice 2011.
• Gorham M.: The Long, Promising Evolution of Screen-based Trading. No. 223, wrzesień 2011.
• Hendershott T., James C.M., Menkveld A.: Does Algorithmic Trading Improve Liquidity? "Journal of Finance" 2010, No. 1.
• Hendershott T., Riordan R.: Algorithmic Trading and Information. NET Institute Working Paper, 2009, No. 09-08.
• Janasz W., Kozioł K.: Determinanty działalności innowacyjnej przedsiębiorstw. PWE, Warszawa 2007.
• Jovanovic B., Menkveld A.: Middlemen in Limit order Markets. New York University, 2010.
• Katz Ch.: High Frequency Traders: Makers or Breakers of Markets? "Focus" 2011, September.
• Motylska-Kuźma A.: High Frequency Trading na rynkach finansowych w Polsce. Zeszyty Naukowe. Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2012, nr 50.
• Sławiński A.: Rynki finansowe. PWN, Warszawa 2006.
• Rożyński P.: Maszyny przejmują parkiet. "Gazeta Prawna" z 21.05.2010.
• Zając P.: Mamy wyścig inżynierów, a nie inwestorów. "Parkiet" z 11.08.2012.
• http://www.mifid.com.pl (24.10.2013).

Identifiers

ISSN

2083-8611