Weryfikacja efektywności pośrednich form inwestowania w towary na przykładzie Deutsche Bank Liquid Commodity Index

• Authors: Monika Krawiec

Title variants

EN

Verification of efficiency of indirect commodity investments on the base of Deutsche Bank Liquid Commodity Index

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Inwestycje na rynkach towarowych zyskują coraz większą popularność. Inwestorzy mają do dyspozycji bezpośrednie i pośrednie formy inwestowania. Wśród nich na uwagę zasługują indeksy towarowe. W związku z tym, że WGT do chwili obecnej nie stworzyła własnego indeksu, polscy inwestorzy nie mają możliwości inwestowania w rodzimy indeks towarowy. W Niemczech od 1988 notowany jest towarowy indeks DBLCI. Celem niniejszej pracy jest weryfikacja efektywności inwestycyjnej tego indeksu w odniesieniu do indeksu DAX. Na podstawie dziennych notowań obu indeksów w okresie 06.02.2006 – 30.12.2009 wyznaczono podstawowe charakterystyki i zastosowano odpowiednie testy statystyczne.

EN

Investments on commodity markets have grown in popularity. There are several direct and indirect ways of investing in commodities. One of the most interesting forms of commodity investments are commodity indices. As the Warsaw Commodity Exchange has not created its own index yet, Polish investors have no opportunity to invest in any domestic commodity index. Whereas in Germany there is quoted the Deutsche Bank Liquid Commodity Index created in 1988. The aim of the paper is to assess efficiency of investing in the index in comparison to the stock index DAX. The research covers daily quotations of the two indices from 06.02.2006 to 30.12.2009. These constitutes the basis to calculate fundamental characteristics and to apply proper statistical tests.

Keywords

PL

pośrednie formy inwestowania w towary; indeksy towarowe; efektywność inwestycyjna

EN

indirect ways of investing in commodities; commodity indices; investment efficiency

• Publisher: Katedra Ekonometrii i Statystyki, Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
• Journal: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
• Year: 2010
• Volume: 11
• Issue: 2
• Pages: 161-170

Dates

published

2010

Contributors

author

Monika Krawiec

• Katedra Ekonometrii i Statystyki SGGW

References

• Balarie E. (2007) Commodities for every portfolio, John Wiley&Sons, New Jersey.
• Charemza W., Deadman D. F. (1997) Nowa ekonometria, PWE, Warszawa.
• Elton E.J., Gruber M.J. (1998) Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych, WIG Press, Warszawa.
• Geman H. (2007) Commodities and commodity derivatives, John Wiley&Sons, New Jersey.
• Gruszczyński M., Kluza S., Winek D. (2003) Ekonometria, Dom Wydawniczy Elipsa, Warszawa.
• Jansen G.R., Johnson R.R., Mercer J.M. (2000) Efficient use of commodity futures in diversified portfolios, The Journal of Futures Markets, Vol. 20, No 5, s. 489-506.
• Mersereau K. H. (2004) The benefits of investing in commodities, The Advisor, Vol. 10, Issue I, www.ksmea.com
• Osińska M. (2006) Ekonometria finansowa, PWE, Warszawa.
• The benefits of commodity investment: 2006 update. Centre for International Securities and Derivatives Markets, University of Massachusetts, www.cisdm.org
• Witkowska D., Matuszewska A., Kompa K. (2008) Wprowadzenie do ekonometrii dynamicznej i finansowej, Wydawnictwo SGGW, Warszawa.