Sprawozdanie finansowe jako źródło informacji do podejmowania decyzji w postępowaniu restrukturyzacyjnym – stałość czy zmienność potrzeb interesariuszy?

• Authors: Bauer Kinga

Title variants

EN

Financial reporting as a source of information for decision-making in restructuring proceedings – consistency or variability of stakeholder needs?

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Cel: Celem artykułu jest analiza zmienności potrzeb interesariuszy przedsiębiorstw w postępowaniu restrukturyzacyjnym, dotyczących poszczególnych elementów sprawozdania finansowego jako źródła informacji do podejmowania przez nich decyzji na temat zadłużonej jednostki. Metodyka/podejście badawcze: Przeprowadzono przegląd literatury dotyczący potrzeb informacyjnych interesariuszy przedsiębiorstw w restrukturyzacji oraz analizę regulacji prawnych odnoszących się do szczególnych zasad związanych ze sporządzaniem i udostępnianiem sprawozdania finansowego w postępowaniu restrukturyzacyjnym. Zasadniczą część badań stanowi analiza wyników badań ankietowych, które przeprowadzono w latach 2016–2020. Respondenci są specjalistami w dziedzinie restrukturyzacji, w większości posiadającymi długoletnie doświadczenie praktyczne w prowadzonych postępowaniach sądowych. Na potrzeby odpowiedzi na pytanie badawcze próbę badawczą podzielono na dwa okresy, tj. 2016–2017 oraz 2018–2020. Wyniki: Wyniki badania ankietowego wskazują, iż w przypadku postępowań restrukturyzacyjnych obserwowana jest duża stałość poglądów interesariuszy dotycząca istotności elementów sprawozdania finansowego przy podejmowaniu decyzji na temat zadłużonej jednostki. Podział próby na dwa okresy nie wykazał żadnych istotnych różnic dotyczących postrzegania przez nich ważności poszczególnych elementów sprawozdania finansowego. Implikacje badawcze: Wyniki badania ankietowego mogą stanowić wskazówkę dla regulatorów, aby zachować obecny zapis w prawie dotyczący dostępności dla uczestników postępowania restrukturyzacyjnego wszystkich elementów sprawozdania finansowego, gdyż są one wykorzystywane w podejmowaniu decyzji przez różne grupy interesariuszy. Oryginalność/wartość: Wyniki badań stanowią przyczynek do wypełnienia luki badawczej dotyczącej potrzeb informacyjnych interesariuszy przedsiębiorstw w restrukturyzacji.

EN

Purpose: The purpose of the article is to analyze the variability of the needs of corporate stakeholders in restructuring proceedings regarding individual elements of the financial statement as a source of information for their decisions about the indebted entity. Methodology/approach: A literature review was conducted on the information needs of stakeholders of companies in restructuring, along with an analysis of legal regulations relating to specific rules for preparing and disclosing financial statements in restructuring proceedings. The main part of the research is an analysis of the results of surveys conducted between 2016 and 2020. The respondents were specialists in the field of restructuring, most of whom had many years of practical experience in court proceedings. To answer the research question, the research sample was divided into two periods: 2016–2017 and 2018–2020. Findings: The survey results indicate that in restructuring proceedings, stakeholders’ views on the importance of financial statement elements in making decisions about an indebted entity remain largely consistent. Dividing the sample into two periods did not reveal any significant differences in how stakeholders perceive the importance of individual financial statement elements. Research implications: The results of the survey may provide guidance for regulators to maintain the current legal provisions that ensure all elements of the financial statement are available to participants in the restructuring process, as they are used in decisionmaking by various stakeholder groups. Originality/value: The findings help fill the research gap regarding the information needs of stakeholders of companies in restructuring.

Keywords

PL

sprawozdanie finansowe; rachunkowość; postępowanie restrukturyzacyjne; potrzeby informacyjne interesariuszy

EN

financial statements; accounting; restructuring proceedings; information needs of stakeholders.

• Publisher: Stowarzyszenie Księgowych w Polsce
• Journal: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
• Year: 2025
• Issue: 49(3)
• Pages: 9-28

Contributors

author

Bauer Kinga

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie, Kolegium Nauk o Zarządzaniu i Jakości, Instytut Informatyki, Rachunkowości i Controllingu, Katedra Rachunkowości

References

• Adamek-Hyska D., Franczak I. (2023), Użyteczność informacji sprawozdawczej w zakresie zaangażowania wydatków budżetowych jednostek samorządu terytorialnego, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 47 (1), s. 9–24.
• Altman E. I., Iwanicz-Drozdowska M., Laitinen E. K., Suvas A. (2017), Financial distress prediction in an international context: A review and empirical analysis of Altman’s Z-score model, „Journal of International Financial Management & Accounting”, 28 (2), s. 131–171.
• Banasik P. (2017), Sąd zaangażowany społecznie – pożądany kierunek zmian, C.H. Beck, Warszawa.
• Baran M., Bauer K. (2021), The role of information in assessing the risk of conducting bankruptcy proceedings, „Risks”, 9 (4), 64.
• Bauer K. (2018), Sprawozdanie finansowe jako źródło informacji dla interesariuszy zewnętrznych przedsiębiorstwa w procesie upadłości, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 96 (152), s. 9–25.
• Bauer K. (2025), Sprawozdanie finansowe jako źródło informacji dla interesariuszy zewnętrznych przedsiębiorstw w postępowaniach restrukturyzacyjnych, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Kraków.
• Bauer K., Hospodka J. (2020). Accounting as a Source of Financial Information on Insolvency in Liquidation Proceedings, „Central European Management Journal”, 28 (4), s. 2–29.
• Bauer K. (2023), Menedżerowie przedsiębiorstw w restrukturyzacji sądowej jako użytkownicy sprawozdań finansowych, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 47 (3), s. 11–34.
• Beaver W.H., Correia M., McNichols M.F. (2011), Financial statement analysis and the prediction of financial distress, „Foundations and Trends in Accounting”, 5 (2), s. 99–173.
• Bushman R.M., Piotroski J.D. (2006), Financial reporting incentives for conservative accounting: The influence of legal and political institutions, „Journal of Accounting and Economics”, 42 (1), s. 107–148.
• Cohen J., Holder-Webb L., Nath L., Wood D. (2011), Retail investors’ perceptions of the decision-usefulness of economic performance, governance, and corporate social responsibility disclosures, „Behavioral Research in Accounting”, 23 (1), s. 109–129.
• Collier P.M. (2015), Accounting for managers: Interpreting accounting information for decision making, John Wiley & Sons, Hoboken, NJ.
• Coram P.J., Mock T.J., Monroe G.S. (2011), Financial analysts’ evaluation of enhanced disclosure of non-financial performance indicators, „The British Accounting Review”, 43 (2), s. 87–101.
• Dziawgo D. (2011), „Nowe” sprawozdanie finansowe–głos w dyskusji, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 62 (118), s. 83–98.
• Gad J. (2013), Cechy jakościowe informacji zawartych w raporcie biznesowym w świetle potrzeb informacyjnych dawców kapitału, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego” 766, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 62, s. 545–556.
• Goldstein I., Yang L. (2017), Information disclosure in financial markets, „Annual Review of Financial Economics”, 9, s. 101–125.
• Górowski I. (2016), Rola ksiąg rachunkowych w ocenie stanu niewypłacalności przedsiębiorstw
• w świetle nowych regulacji prawa upadłościowego, „Studia Ekonomiczne”, 285,
• s. 208–217.
• Hofman T. (2014), Niewypłacalność jako przesłanka ogłoszenia upadłości w świetle projektowanych zmian, „Roczniki Nauk Prawnych”, 24 (1), s. 71–91.
• Janusz T., Stos D. (2011), Wybrane aspekty diagnostyki finansowej w procesach restrukturyzacji przedsiębiorstw, [w:] Restrukturyzacja: teoria i praktyka w obliczu nowych wyzwań. Księga pamiątkowa dla uczczenia Jubileuszu 45-lecia pracy naukowo-dydaktycznej prof. zw. dr. hab. Ryszarda Borowieckiego, red. A. Jaki, J. Kaczmarek, T. Rojek, Fundacja Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Kraków, s. 361–373.
• Kalinowski J. (2023), Transparentność dokonań uczelni wyższej. Perspektywa zewnętrznych interesariuszy. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
• Kawacki M. (2023), Sprawozdawczość spółek w zakresie zrównoważonego rozwoju, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu.
• Krasodomska J. (2014), Informacje niefinansowe w sprawozdawczości spółek, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie”, Seria Specjalna: Monografie, Nr 232, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Kraków.
• Krasodomska J., Zarzycka E., Dobija D. (2022), Czynniki determinujące raportowanie przez przedsiębiorstwa informacji o działaniach na rzecz realizacji Celów Zrównoważonego Rozwoju, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 46 (3), s. 99–118.
• Kurek B., Górowski I. (2025), Market supervisor monetary penalties for non-compliance with informational requirements: Do investors care? „International Journal of Finance & Economics”, 30 (2), s. 2061–2079.
• Kuzior A., Rówińska-Král’ M. (2024), Cechy jakościowe sprawozdawczości finansowej a jej użyteczność w świetle regulacji międzynarodowego prawa bilansowego, CeDeWu, Warszawa.
• Laitinen E.K. (2005), Survival Analysis and Financial Distress Prediction: Finnish Evidence, „Review of Accounting and Finance”, 4 (4), s. 76–90.
• Lament M. (2024), Cele Zrównoważonego Rozwoju w sprawozdaniach zakładów ubezpieczeń w Polsce, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 48 (3), s. 91–113.
• Masztalerz M. (2010), Użyteczność sprawozdań finansowych dla inwestorów giełdowych w świetle finansów klasycznych i behawioralnych, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 57 (113), s. 41–56.
• Niemiec A., Skoczylas W. (2023), Ewolucja raportowania zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstw w odpowiedzi na zmieniające się oczekiwania informacyjne interesariuszy, [w:] Kochalski C. (red.), Analiza ekonomiczna przedsiębiorstw w warunkach niepewności, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, s. 53–68.
• Nowak J. (2012), Restrukturyzacja zadłużenia w przedsiębiorstwie, Oficyna Wydawnicza. Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Warszawa.
• Parsons L.M. (2003), Is accounting information from nonprofit organizations useful to donors? A review of charitable giving and value-relevance, „Journal of Accounting Literature”, 22, s. 104–129.
• Remlein M. (2016), Koszty i korzyści prezentowania dokonań przedsiębiorstwa społecznie odpowiedzialnego w zintegrowanym sprawozdaniu, „Zeszyty Naukowe Politechniki Częstochowskiej Zarządzanie”, 23, s. 51–59.
• Sadowska B. (2024), Relevant information from the perspective of sustainable forest management – auditing socio-environmental information and data, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 48 (3), s. 233–262.
• Sobków R. (2018), Zmiany w art. 11 nowelizacji Prawa upadłościowego i jej możliwe konsekwencje dla funkcjonowania piramid finansowych Polsce, „Krytyka Prawa”, 10 (1), s. 242–251.
• Surdykowska S.T. (1999), Rachunkowość międzynarodowa, Zakamycze, Kraków.
• Szczesny A., Valentincic A. (2013), Asset write-offs in private firms–The case of German SMEs, „Journal of Business Finance & Accounting”, 40 (3–4), s. 285–317.
• Śnieżek E., Krasodomska J., Szadziewska A. (2018), Informacje niefinansowe w sprawozdawczości biznesowej przedsiębiorstw, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
• Tilt C.A. (2007), External stakeholders’ perspectives on sustainability reporting, [w:] Unerman J., Bebbington J., O’Dwyer B. (eds.), Sustainability Accounting and Accountability, Routledge, New York, s. 123–145.
• Tinoco M.H., Wilson N. (2013), Financial distress and bankruptcy prediction among listed companies using accounting, market and macroeconomic variables, „International Review of Financial Analysis”, 30, s. 394–419.
• Tokarski A., Matuszak M. (2016), Upadłość jako instytucja gospodarki rynkowej, „Przedsiębiorczość – Edukacja”, 12, s. 199–216.
• Wędzki D. (2020), Wskaźniki finansowe dla sprawozdania według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa.
• Zarzycka E., Krasodomska J. (2022), Non-financial key performance indicators: what determines the differences in the quality and quantity of the disclosures? „Journal of Applied Accounting Research”, 23 (1), s. 139–162.
• Zimmerman J.L., Yahya-Zadeh M. (2011), Accounting for decision making and control, „Issues in Accounting Education”, 26 (1), s. 258–259.
• Zorn M.L., Norman P.M., Butler F.C., Bhussar M.S. (2017), Cure or curse: Does downsizing increase the likelihood of bankruptcy? „Journal of Business Research”, 76, s. 24–33.
• Ustawa z dnia 15 maja 2015 r. Prawo restrukturyzacyjne, 2015, Dz.U. z 2024 r. poz. 1428.
• Ustawa z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe, 2003, Dz.U. z 2024 r. poz. 794, 1222.
• Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, 1994, Dz.U. 1994, nr 121, poz. 591,
• t.j. Dz.U. 2021 poz. 217, 2105, 2106, z 2022 r., poz. 1488, Dz.U. z 2023 r. poz. 120, 295,
• 1598, z 2024 r. poz. 619, 1685, 1863.
• Księgowi uważają swój zawód za prestiżowy (2017), https://www.prawo.pl/podatki/ksiegowi-uwazaja-swoj-zawod-za-prestizowy,25108.html (dostęp 22.03.2025).
• Leuz C., Wüstemann J. (2003), The role of accounting in the German financial system, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=427000 (dostęp 10.03.2020).
• Slack R., Campbell D. (2016), Meeting users’ information needs: the use and usefulness of Integrated Reporting, ACCA Report, http://dro.dur.ac.uk/19716/2/19716.pdf (dostęp 13.11.2020).