Environmental disclosures in the non-financial reporting of energy companies. Creating a reliable business image or impression management?

• Authors: Szadziewska Arleta , Kujawski Jarosław

Title variants

PL

Ujawnienia środowiskowe w raportowaniu niefinansowym spółek energetycznych. Tworzenie wiarygodnego wizerunku biznesowego czy zarządzanie wrażeniem?

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

Purpose: The purpose of the article is to determine whether and what impression man-agement techniques are used by Polish listed energy-sector companies in their non-financial reporting to possibly create not a true but an embellished image of their opera-tions. Methodology/approach: The research entailed examining the non-financial annual re-ports published (in Polish) by eight large, listed companies. Both quantitative content analysis, to determine the scope of environmental disclosures, and qualitative content analysis, which focused on the visual and narrative style, were applied. The word count method was also applied concerning the positive (good) and negative (bad) wording used in the reports. Our linguistic analysis took into account both the semantic and inflexion as-pects of Polish idiomatic expressions. Findings: We found that the companies exploited various manipulation techniques, both in the visualisation and the narrative used in their non-financial reports. Perfect graphics, blameless narrative style, or dynamic text organisation are among the top positive aspects. At the other end of the scale are aspects such as excessive wording, unnecessary repeti-tions of various keywords, or the intentional omission of adverse vocabulary. While both sets of techniques are more likely to be applied by bigger entities, smaller companies do not seem to care as much for such details. Research implications/limitations: This research provides a valuable contribution to a better understanding of how companies employ modern narrative-oriented information management techniques relating to readers’ perceptions of non-financial statements. This may lead to enhancing formal requirements concerning the quality of non-financial disclo-sure in corporate reporting. The research was limited to only eight (all) energy companies listed on the Warsaw Stock Exchange for the financial years 2017-2020. Thus, there is a need to investigate whether other listed companies use impression management tech-niques in non-financial reporting. Originality/value: This article is the first publication to show how Polish large energy-sector joint-stock companies manage their environmental impression in non-financial re-porting. The analysis extends the knowledge on creating a business operations image that is favourable to stakeholders by companies with a high environmental impact. This is of particular importance considering the non-financial reporting obligation that such entities have to meet as per Directive 2014/95/EU.

PL

Cel: Celem artykułu jest ustalenie, czy i jakie techniki zarządzania wrażeniem wykorzy-stują w swoich raportach niefinansowych spółki energetyczne notowane na Giełdzie Papie-rów Wartościowych (GPW) Warszawie w potencjalnym zamiarze stworzenia nie rzeczywi-stego, lecz upiększonego obrazu swojego funkcjonowania. Metodyka/podejście badawcze: Badaniu podlegały raporty niefinansowe ośmiu spółek energetycznych notowanych na GPW w Warszawie. Wykorzystano zarówno ilościową ana-lizę treści służącą do ustalenia zakresu publikowanych informacji środowiskowych, jak i jakościową analizę treści koncentrującą się na wizualnych i narracyjnych ujawnieniach z tego obszaru. Zastosowano również metodę liczenia słów, w odniesieniu do pozytywnych (dobrych) i negatywnych (złych) sformułowań użytych w badanych raportach. W analizie lingwistycznej uwzględniono zarówno semantyczne, jak i fleksyjne aspekty polskich wyra-żeń idiomatycznych. Wyniki: Stwierdziliśmy, że badane spółki wykorzystywały zarówno wizualne, jak i narra-cyjne techniki zarządzania wrażeniem w swoich raportach niefinansowych. Perfekcyjna grafika (rysunki), nienaganny styl narracji czy staranny układ tekstu należą do głównych aspektów pozytywnych. Z drugiej strony stwierdzono wykorzystanie nadmiernej liczby słów, występowanie niepotrzebnych powtórzeń czy celowe pomijanie niekorzystnego słow-nictwa. Te techniki są częściej stosowane przez większe podmioty, podczas gdy mniejsze nie przywiązują wagi do tego typu elementów. Implikacje badawcze/ograniczenia: Badania stanowią cenny wkład, umożliwiając zrozumienie interesariuszom, w jaki sposób firmy wykorzystują techniki zarządzania wra-żeniem w raportach przedstawiających informacje niefinansowe. Badanie zostało ograni-czone do ośmiu (wszystkich) spółek energetycznych notowanych na GPW w Warszawie należących do sektora energetycznego. Z tego powodu istnieje potrzeba prowadzenia dal-szych prac w celu ustalenia, czy inne spółki giełdowe stosują techniki zarządzania wraże-niem w raportowaniu niefinansowym. Oryginalność/wartość: Artykuł jest pierwszą publikacją wskazującą, jak duże giełdowe spółki energetyczne w Polsce zarządzają wrażeniem w raportowaniu środowiskowym. Przeprowadzona analiza ma na celu poszerzenie wiedzy na temat kreowania korzystnego dla interesariuszy wizerunku działalności biznesowej przez firmy o dużym wpływie na środowisko naturalne. Ma to szczególne znaczenie, jeśli wziąć pod uwagę obowiązek rapor-towania niefinansowego przez te podmioty zgodnie z wprowadzoną dyrektywą 2014/95/UE.

Keywords

EN

non-financial reporting; environmental disclosures; impression management; reliable information

PL

raportowanie niefinansowe; ujawnienia środowiskowe; zarządzanie wrażeniem; wiarygodność informacji

• Publisher: Stowarzyszenie Księgowych w Polsce (SKwP), Zarząd Główny, Rada Naukowa
• Journal: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
• Year: 2022
• Issue: 46(2)
• Pages: 157-194

Contributors

author

Szadziewska Arleta

• University of Gdańsk, Department of Accounting

author

Kujawski Jarosław

• University of Gdańsk, Department of Accounting

References

• Aerts W. (2005), Picking up the pieces: impression management in the retrospective attribu-tional framing of accounting outcomes, “Accounting, Organizations and Society”, 30 (6), pp. 493–517.
• Altaweel M., Bone Ch. (2012), Applying content analysis for investigating the reporting of water issues, “Computers Environmental and Urban Systems”, 36 (6), pp. 599–613.
• Baird J.E., Zelin R.C. (2000), The effects of information ordering on investor perceptions: an experiment utilizing presidents’ letters, “Journal of Financial and Strategic Decisions”, 13 (3), pp. 71–80.
• Balicka A. (2015), Informacja środowiskowa o charakterze finansowym w zewnętrznej sprawozdawczości przedsiębiorstwa, “Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego”, 873, “Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia”, 77, pp. 469–478.
• Barkemeyer R., Comyns B., Figge F., Napolitano G. (2014), CEO statements in sustainabil-ity reports: Substantive information or background noise?, “Accounting Forum”, 38, pp. 241–257.
• Beattie V., Jones M.J. (2002), Measurement distortion of graphs in corporate reports: an experimental study, “Accounting, Auditing & Accountability Journal”, 15 (4), pp. 546–64.
• Bek-Gaik B., Rymkiewicz B. (2014), Społeczna odpowiedzialność przedsiębiorstw a finan-sowe miary dokonań, “Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego”, 804, “Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia”, 67, pp. 137–151.
• Bek-Gaik B., Rymkiewicz, B. (2015), Wpływ CSR na finansowe miary dokonań jednostek, “Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego”, 854, “Finanse. Rynki Finansowe. Ubez-pieczenia”, 73, pp. 151–165.
• Berelson B. (1952), Content Analysis in Communication Research, Free Press, Glencoe.
• Boiral O. (2013), Sustainability reports as simulacra? A counter-account of A and A+ GRI reports, “Accounting, Auditing & Accountability Journal”, 26 (7), pp. 1036–1071.
• Boiral O., Henri J.F. (2015), Is sustainability performance comparable? A study of GRI reports of mining organizations, “Business & Society”, 56 (2), pp. 283–317.
• Boiral O., Heras-Saizarbitoria, I., Brotherton, M. C. (2019), Assessing and improving the quality of sustainability reports: the auditors’ perspective, “Journal of Business Ethics”, 155 (3), pp. 703–721.
• Calabrese A., Costa R., Levialdi N., Menichini T. (2017), To be, or not to be, that is the Question. Is Sustainability Report Reliable?, “European Journal of Sustainable Devel-opment”, 6 (3), pp. 519–526.
• Cho Ch.H., Roberts R.W., Patten D.M. (2010), The language of US corporate environmental disclosure, “Accounting, Organizations and Society”, 35, pp. 431–443.
• Cho Ch.H., Freedman M., Patten D.M. (2012a), Corporate disclosure of environmental capital expenditures A test of alternative theories, “Accounting, Auditing & Accountabil-ity Journal”, 25 (3), pp. 486–507.
• Cho Ch.H., Michelon G., Patten D.M. (2012b), Impression Management in Sustainability Reports: An Empirical Investigation of the Use of Graphs, “Accounting and the Public Interest American Accounting Association”, 2, pp. 16–37.
• Cho Ch.H., Patten D.M., Roberts R.W. (2014), Environmental Disclosures and Impression Management, [in]: Hart R.P. (ed.), Communication and Language Analysis in the Cor-porate World, IGI-Global Publishers, Hershey, PA.
• Courtis J.K. (2004), Effective communication requires that content be relevant to user needs. Corporate report obfuscation: artefact or phenomenon?, “The British Accounting Review”, 36, pp. 291–312.
• Diouf, D., Boiral O. (2017), The quality of sustainability reports and impression management. A stakeholder perspective, “Accounting, Auditing & Accountability Journal”, 30 (3), pp. 643–667.
• Du Toit, E. (2017), The readability of integrated reports, “Meditari Accountancy Research”, 25 (4), pp. 629–653.
• Dyduch J. (2017), Zmiany poziomu ujawnień środowiskowych informacji finansowych w raportach rocznych wybranych spółek publicznych, “Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu”, 479, pp. 34–43.
• Falschlunger L.M., Eisl Ch., Losbichler H., Greil A.G. (2015), Impression management in annual reports of the largest European companies: a longitudinal study on graphical representations, “Journal of Applied Accounting Research”, 16 (3), pp. 383–399.
• Gruszczyński W., Broda B., Nitoń B., Ogrodniczuk M. (2015), W poszukiwaniu metody automatycznego mierzenia zrozumiałości tekstów informacyjnych, “Poradnik Językowy”, 2, pp. 9–22.
• Guthrie J., Abeysekera I. (2006), Content Analysis of Social, Environmental Reporting: What Is New?, “Journal of Human Resource Costing & Accounting”, 10 ( 2), pp. 114–125.
• Hąbek P. (2015), Sprawozdawczość przedsiębiorstw w zakresie ich społecznej odpowiedzial-ności. Ocena jakości raportów CSR, Wydawnictwo CeDeWu, Warszawa.
• Higgins C., Walker R. (2012), Ethos, logos, pathos: strategies of persuasion in social/en-vironmental reports, “Accounting Forum”, 36 (3), pp. 194–208.
• Holsti O.R. (1969), Content Analysis for the Social Sciences and Humanities, Reading, Addison-Wesley, MA.
• Hooghiemstra R. (2000), Corporate communication and impression management – new perspectives why companies engage in corporate social reporting, “Journal of Business Ethics”, 27 ( 1), pp. 55–68.
• Jaworska E., Bucior G. (2017), Self-Presentation Enterprise Impression Management as Part of External reporting, “Research Papers of Wroclaw University of Economics”, 47, pp. 150–159.
• Jaworska E., Bucior G. (2018), Attribution as impression management strategy in external reporting – example of state-owned enterprise with majority state ownership, “Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu”, 514, pp. 128–137.
• Jaworska E., Bucior G. (2019), Structural manipulation as part of impression management in the president’s letters to shareholders of the biggest Polish enterprises, “Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 104 (160), pp. 55−83.
• Jones M.J. (2011), The nature, use and impression management of graphs in social and environmental accounting, “Accounting Forum”, 35 (1), pp. 75–89.
• Kanbaty M., Hellmann A., He L. (2020), Infographics in corporate sustainability reports: Providing useful information or used for impression management?, “Journal of Behavioral and Experimental Finance”, 26, pp. 1–14.
• Kobiela-Pionner K. (2018), Opowiedzieć historię. Rola narracji w sprawozdaniu zintegro-wanym – studium przypadku Novo Nordisk A/S, “Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów”, 163, pp. 99–126.
• Krasodomska J. (2014), Informacje niefinansowe w sprawozdawczości spółek, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Kraków.
• Krasodomska J., Simnett R., Street D. (2021), Extended External Reporting Assurance: Current Practices and Challenges, “Journal of International Financial Management and Accounting”, 32 (1), pp. 104–142.
• Krasodomska J., Zieniuk P. (2021), Assurance on non-financial reporting: theoretical underpinning, standards and practices of companies operating in Western and Eastern Europe, “Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 45 (1), pp. 53–74.
• Krippendorff K. (2004), Content Analysis: An Introduction to its Methodology, Sage Publi-cations, Thousand Oaks, CA.
• Leary M.R., Kowalski R.M. (1990), Impression management: a literature review and two-component model, “Psychological Bulletin”, 107 (1), pp. 34–47.
• Masztalerz M. (2016), O narracjach w rachunkowości czyli jak zarządzać wrażeniem, “Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe UE w Katowicach”, 274, pp. 22–23.
• Melloni G., Stacchezzini R., Lai A. (2016), The tone of business model disclosure: an impres-sion management analysis of the integrated reports, “Journal of Management and Governance”, 20, pp. 295–320.
• Mayring P. (2014), Qualitative Content Analysis Theoretical Foundation, Basic Procedures and Software Solution, Klagenfurt.
• Merkl-Davies D.M., Brennan N.M., McLeay S.J. (2011), Impression management and retrospec-tive sense-making in corporate narratives: a social psychology perspective, “Accounting, Auditing and Accountability Journal”, 24 (3), pp. 315–344.
• Misani N. (2017), The Role of Motive Attributions of Corporate Social Responsibility Activi-ties in the Development of Stakeholder Trust, “Proceedings of the International Associa-tion for Business and Society”, 28, pp. 191–203.
• Paszkiewicz A., Szadziewska A. (2011), Przejawy społecznej odpowiedzialności w działalno-ści przedsiębiorstw, “Prace i Materiały Wydziału Zarządzania UG”, 1 (1), pp. 77–90.
• Rahman S. (2012), Impression Management Motivations, Strategies and Disclosure Credi-bility of Corporate Narratives, “Journal of Management Research”, 4 (3), pp. 1–14.
• Rodrigue M., Cho Ch., Laine M. (2015), Volume and Tone of Environmental Disclosure: A Comparative Analysis of a Corporation and its Stakeholders, “Social and Environ-mental Accountability Journal”, 35 (1), pp. 1–16.
• Sandberg M., Holmlund M. (2015), Impression management tactics in sustainability report-ing, “Social Responsibility Journal”, 11 (4), pp. 677–689.
• Schneider D.J. (1981), Tactical self-presentations: Toward a broader conception, [in:] Tedeschi, J.T. (ed.), Impression management theory and social psychological research, Academic Press, New York, pp. 23–40.
• Sikacz H. (2017), Ocena raportów zintegrowanych grup kapitałowych na podstawie wskaź-ników szczegółowych, “Research Papers of the Wroclaw University of Economics”, 479, pp. 148–160.
• Smith M., Taffler R.J. (2000), The Chairman's Statement: A Content Analysis of Discre-tionary Narrative Disclosures, “Accounting Auditing &Accountability Journal”, 13 (5), pp. 624–646.
• Solomon J.F., Solomon A., Joseph N.L., Norton S.D. (2013), Impression management, myth creation and fabrication in private social and environmental reporting: Insights from Erving Goffman, “Accounting, Organizations and Society”, 38 (3), pp. 195–213.
• Spear S., Roper S. (2013), Using corporate stories to build the corporate brand: an impres-sion management perspective, “Journal of Product & Brand Management”, 22 (7), pp. 491–501.
• Stanton P., Stanton J., Pires G. (2004), Impressions of an annual report: an experimental study, “Corporate Communications: An International Journal”, 9 (1), pp. 57–69.
• Szadziewska A. (2012), Environmental Reporting by Large Companies in Poland, “Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 68 (124), pp. 97–119.
• Szadziewska A., Spigarska E., Majerowska E. (2018), The disclosure of non-financial information by stock-exchange-listed companies in Poland, in the light of the changes introduced by the Directive 2014/95/EU, “Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 99 (155), pp. 65−95.
• Śnieżek E. (2008), Sprawozdawczość przepływów pieniężnych. Krytyczna ocena i propozycja modelu, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
• Śnieżek E., Krasodomska J., Szadziewska A. (2018), Informacje niefinansowe w sprawoz-dawczości biznesowej przedsiębiorstw, Wydawnictwo Nieoczywiste, Warszawa.
• Tarquinio L., Posadas S.C. (2020), Exploring the term “non-financial information”: an aca-demics’ view, “Meditari Accountancy Research”, 28 (5), pp. 727–749.
• Unerman J. (2000), Methodological issues. Reflections on quantification in corporate social reporting content analysis, “Accounting Auditing &Accountability Journal”, 13 (5), pp. 667–680.
• Van de Burgwal D., Oliveira Vieira R.J. (2014), Environmental Disclosure Determinants in Dutch Listed Companies, “Revista Contabilidade & Finanças”, 25 (64), pp. 61–78.
• Vourvachis, P. and Woodward, T. (2015), Content analysis in social and environmental reporting research: trends and challenges, “Journal of Applied Accounting Research”, 16 (2), pp. 166–195.
• Waniak-Michalak H. (2017), Porównywalność w czasie informacji o wynikach działalności społecznie odpowiedzialnej firm raportujących według zasad GRI, “Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 91 (147), pp. 129–143.
• Waniak-Michalak, H., Sapkauskiene, A., Leitoniene S. (2018), Do Companies Manipulate CSR Information to Retain Legitimacy?, “Inžinerinė Ekonomika– Engineering Econom-ics”, 29 (3), pp. 352–360.
• Wiśniewska J., Chojnacka E. (2016), Weryfikacja danych pozafinansowych przedsiębiorstw odpowiedzialnych społecznie – wyniki badania ankietowego, “Zeszyty Naukowe Uniwer-sytetu Ekonomicznego w Katowicach”, 284, pp. 97–107.
• Yan B., Aerts W., Thewissen J. (2019), The informativeness of impression management – financial analysts and rhetorical style of CEO letters, “Pacific Accounting Review”, 31 (3), pp. 462–496.
• Yuthas K., Rogers R., Dillard J.F. (2002), Communicative action and corporate annual reports, “Journal of Business Ethics”, 41 (1/2), pp. 141–157.Szadziewska A., Spigarska E., Majerowska E. (2018), The disclosure of non-financial information by stock-exchange-listed companies in Poland, in the light of the changes introduced by the Directive 2014/95/EU, “Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 99 (155), pp. 65−95.
• Śnieżek E. (2008), Sprawozdawczość przepływów pieniężnych. Krytyczna ocena i propozycja modelu, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
• Śnieżek E., Krasodomska J., Szadziewska A. (2018), Informacje niefinansowe w sprawoz-dawczości biznesowej przedsiębiorstw, Wydawnictwo Nieoczywiste, Warszawa.
• Tarquinio L., Posadas S.C. (2020), Exploring the term “non-financial information”: an aca-demics’ view, “Meditari Accountancy Research”, 28 (5), pp. 727–749.
• Unerman J. (2000), Methodological issues. Reflections on quantification in corporate social reporting content analysis, “Accounting Auditing &Accountability Journal”, 13 (5), pp. 667–680.
• Van de Burgwal D., Oliveira Vieira R.J. (2014), Environmental Disclosure Determinants in Dutch Listed Companies, “Revista Contabilidade & Finanças”, 25 (64), pp. 61–78.
• Vourvachis, P. and Woodward, T. (2015), Content analysis in social and environmental reporting research: trends and challenges, “Journal of Applied Accounting Research”, 16 (2), pp. 166–195.
• Waniak-Michalak H. (2017), Porównywalność w czasie informacji o wynikach działalności społecznie odpowiedzialnej firm raportujących według zasad GRI, “Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 91 (147), pp. 129–143.
• Waniak-Michalak, H., Sapkauskiene, A., Leitoniene S. (2018), Do Companies Manipulate CSR Information to Retain Legitimacy?, “Inžinerinė Ekonomika– Engineering Econom-ics”, 29 (3), pp. 352–360.
• Wiśniewska J., Chojnacka E. (2016), Weryfikacja danych pozafinansowych przedsiębiorstw odpowiedzialnych społecznie – wyniki badania ankietowego, “Zeszyty Naukowe Uniwer-sytetu Ekonomicznego w Katowicach”, 284, pp. 97–107.
• Yan B., Aerts W., Thewissen J. (2019), The informativeness of impression management – financial analysts and rhetorical style of CEO letters, “Pacific Accounting Review”, 31 (3), pp. 462–496.
• Yuthas K., Rogers R., Dillard J.F. (2002), Communicative action and corporate annual reports, “Journal of Business Ethics”, 41 (1/2), pp. 141–157.
• Analysis ESG (2017) Raportowanie niefinansowe: wymagania ustawy o rachunkowości a prak-tyka rynkowa. Wyniki analizy ESG spółek w Polsce, http://www.ey.com/Publication/vwLU Assets/Anliza_ESG_spolek_w_Polsce_2017/$FILE/Wyniki-analizy-ESG-spolek-w-Polsce-2017.pdf (accessed 18.05.2020).
• Brennan, N. M., Guillamon-Saorin E., Pierce A. (2009), Impression management: developing and illustrating a scheme of analysis for narrative disclosures – a methodological note, https://www.researchgate.net/publication/227428915_Impression_Management_Developing_and_Illustrating_a_Scheme_of_Analysis_for_Narrative_Disclosures_-_A_Methodo logical_Note (accessed 20.05.2020).
• Cüre T., Esen E., Çalıskan A. Ö. (2020), Impression Management in Graphical Representa-tion of Economic, Social, and Environmental Issues: An Empirical Study, “Sustainability”, 12 (1), pp. 1–16, https://www.mdpi.com/2071-1050/12/1/379/htm (accessed 19.05.2020).
• De Klerk M., van Wyk L. (2017), Impression management and the use of graphs in integrated reports of the South African mining sector, Southern African Accounting Association Biennial International Conference Proceedings Champagne Sports Resort Drakensberg SOUTH AFRICA, http://www.saaa.org.za/Downloads/Publications/FAC004%20 Inpres-sion%20management%20and%20the%20use%20of%20graphs%20in%20intergrated%20 reports%20of%20the%20SA%20mining%20sector.pdf (accessed 20.11.2019).
• Delloite (2019), Annual report insights 2019. Surveying FTSE reporting, https://www2.deloitte. com/content/dam/Deloitte/uk/Documents/audit/deloitte-uk-annual-report-insights-2019.pdf (accessed 10.05.2019).
• Directive CSRD (2021), Proposal for a DIRECTIVE OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL amending Directive 2013/34/EU, Directive 2004/109/EC, Di-rective 2006/43/EC and Regulation (EU) No 537/2014, as regards corporate sustaina-bility reporting, https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:5202 1PC0189&from=EN (accessed 14.02.2022).
• Dyduch J., Krasodomska J. (2017), Determinants of Corporate Social Responsibility Dis-closure: An Empirical Study of Polish Listed Companies, “Sustainability”, 9 (11), http://www.mdpi.com/2071-1050/9/11/1934 (accessed 15.11.2019).
• EC (2017), Guidelines on non-financial reporting (methodology for reporting non-financial information), https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A52017XC0 705%2801%29 (accessed 14 .02.2022).
• ESRG 2 (2021), [Draft] European Sustainability Reporting Guidelines 2 Quality of infor-mation conceptual guidelines for standard-setting, https://www.efrag.org/Assets/Downlo ad?assetUrl=/sites/webpublishing/SiteAssets/Appendix%202.7%20-%20WP%20on%20d raft%20ESRG%202.pdf (accessed 14.01.2022).
• FEE (2016), EU Directive on disclosure of non-financial and diversity information Achieving good quality and consistent reporting, https://www.accountancyeurope.eu/wp-content/up loads/FEE_position_paper_EU_NFI_Directive_final-1.pdf (accessed 15.04.2019).
• Fonseca A., McAllister, M.L., Fitzpatrick P. (2012), Sustainability reporting among mining corporations: a constructive critique of the GRI approach, “Journal of Cleaner Produc-tion”, pp.1–14, http://dx.doi.org/10.1016/j.jclepro.2012.11.050 (accessed 15.04.2019).
• GRI4 (2016), Wytyczne dotyczące raportowania, http://odpowiedzialnybiznes.pl/wp-content/ uploads/2016/06/G4-RSPD_PL_27-06-16.pdf (accessed 20.05.2019).
• Henry E. (2006), Are investors influenced by how earnings press releases are written?, “Jour-nal of Communication”, 45 (4), pp. 364–406 https://pdfs.semanticscholar.org/92a6/3261e 47a2fd0d426e291fe04d52086bcc02d.pdf (accessed 20.05. 2020).
• Hoffmann E., Dietsche Ch., Hobelsberger Ch. (2018), Between mandatory and voluntary: non-financial reporting by German companies, https://doi.org/10.1007/s00550-018-0479-6 (accessed 20.11. 2019).
• Jones M.J., Slack R. (2009), Environmental disclosure and targets in environmental reports: impression management or legitimacy theory, https://pdfs.semanticscholar.org/742a/9d0 9fc899ab0dfd6369f46cbf1ce182794be.pdf (accessed 15.04.2019).
• KPMG (2020), The time has come, The KPMG Survey of Sustainability Reporting 2020, https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/xx/pdf/2020/11/the-time-has-come.pdf (accessed 05.12.2021).
• La Torre M., Sabelfeld S., Blomkvist M., Tarquinio L., Dumay J. (2018), Harmonising non-financial reporting regulation in Europe. Practical forces and projections for future re-search, “Meditari Accountancy Research”, https://www.emerald.com/insight/content/doi/ 10.1108/MEDAR-02-2018-0290/full/pdf?title=harmonising-non-financial-reporting-regul ation-in-europe-practical-forces-and-projections-for-future-research (accessed 27.12.2021).
• Merkl-Davies, D.M., Brennan, N. M. (2007), Discretionary Disclosure Strategies in Corpo-rate Narratives: Incremental Information or Impression Management?, “Social Science Electronic Publishing”, 26, pp. 116–196, https://researchrepository.ucd.ie/bitstream/101 97/2907/1/04_21%20Merkl-Davies%20Brennan%20Discretionary%20Disclosure%20Str ategies%20in%20Corporate%20Narratives.pdf (accessed 15.11.2019).
• Neuendorf K.A., Kumar A. (2015), Content analysis, https://academic.csuohio.edu/kneuend orf/vitae/Neuendorf&Kumar15.pdf (accessed 20.04.2019).
• Richard G., Fisher R., van Staden, C. (2015), Readability and Thematic Manipulation in Cor-porate Communications: A Multi-Disclosure Investigation, https://ir.canterbury.ac.nz/bit stream/handle/10092/11069/12655569_208.pdf?sequence=1&isAllowed=y (accessed 20.05. 2020).
• SOB (2015), Społeczna odpowiedzialność biznesu w polskich realiach. Teoria a praktyka, http://www.centrumcsr.pl/raport-spoleczna-odpowiedzialnosc-biznesu-w-polskich-realiach -teoria-a-praktyka/ (accessed 20.04.2020).
• Stakeholder Feedback (2021), Stakeholder feedback on the European Commission’s proposal for a Corporate Sustainability Reporting Directive, https://seg.org.pl/storage/uploads/reg ulacje/inne/1637937747_feedback%20statement%20CSRD%20final.pdf (accessed 14.02. 2022).
• Talbot D., Boiral O. (2018), GHG Reporting and Impression Management: An Assessment of Sustainability Reports from the Energy Sector, “Journal of Business Ethics”, 147 (2), pp. 367–383, https://doi.org/10.1007/s10551-015-2979-4 (accessed 18.11.2019).
• Venter E.R., van Eck L. (2021), Research on extended external reporting assurance: Trends, themes, and opportunities, “Journal of International Financial Management and Ac-counting”, 32 (8), pp. 63-103, https://onlinelibrary.wiley.com/doi/full/10.1111/jifm.12125 (accessed 14.02.2022).
• Willis D. (2008), Perceptions of Company Performance: A study of impression management, https://eprints.utas.edu.au/3293/1/wills.pdf (accessed 15.05.2020).
• Zarzycka E., Krasodomska J. (2021), Non-financial key performance indicators: what deter-mines the differences in the quality and quantity of the disclosures?, “Journal of Applied Accounting Research”, https://www.researchgate.net/publication/352019582Non-financi al_key_performance_indicators_what_determines_the_differences_in_the_quality_and_ quantity_of_the_disclosures (accessed 14.02.2022).
• Zhang Y., Wildemuth, B.M. (2009), Qualitative Analysis of Content, https://www.ischool.ute xas.edu/~yanz/Content_analysis.pdf (accessed 20.05.2019).Merkl-Davies, D.M., Brennan, N. M. (2007), Discretionary Disclosure Strategies in Corpo-rate Narratives: Incremental Information or Impression Management?, “Social Science Electronic Publishing”, 26, pp. 116–196, https://researchrepository.ucd.ie/bitstream/101 97/2907/1/04_21%20Merkl-Davies%20Brennan%20Discretionary%20Disclosure%20Str ategies%20in%20Corporate%20Narratives.pdf (accessed 15.11.2019).
• Neuendorf K.A., Kumar A. (2015), Content analysis, https://academic.csuohio.edu/kneuend orf/vitae/Neuendorf&Kumar15.pdf (accessed 20.04.2019).
• Richard G., Fisher R., van Staden, C. (2015), Readability and Thematic Manipulation in Cor-porate Communications: A Multi-Disclosure Investigation, https://ir.canterbury.ac.nz/bit stream/handle/10092/11069/12655569_208.pdf?sequence=1&isAllowed=y (accessed 20.05. 2020).
• SOB (2015), Społeczna odpowiedzialność biznesu w polskich realiach. Teoria a praktyka, http://www.centrumcsr.pl/raport-spoleczna-odpowiedzialnosc-biznesu-w-polskich-realiach -teoria-a-praktyka/ (accessed 20.04.2020).
• Stakeholder Feedback (2021), Stakeholder feedback on the European Commission’s proposal for a Corporate Sustainability Reporting Directive, https://seg.org.pl/storage/uploads/reg ulacje/inne/1637937747_feedback%20statement%20CSRD%20final.pdf (accessed 14.02. 2022).
• Talbot D., Boiral O. (2018), GHG Reporting and Impression Management: An Assessment of Sustainability Reports from the Energy Sector, “Journal of Business Ethics”, 147 (2), pp. 367–383, https://doi.org/10.1007/s10551-015-2979-4 (accessed 18.11.2019).
• Venter E.R., van Eck L. (2021), Research on extended external reporting assurance: Trends, themes, and opportunities, “Journal of International Financial Management and Ac-counting”, 32 (8), pp. 63-103, https://onlinelibrary.wiley.com/doi/full/10.1111/jifm.12125 (accessed 14.02.2022).
• Willis D. (2008), Perceptions of Company Performance: A study of impression management, https://eprints.utas.edu.au/3293/1/wills.pdf (accessed 15.05.2020).
• Zarzycka E., Krasodomska J. (2021), Non-financial key performance indicators: what deter-mines the differences in the quality and quantity of the disclosures?, “Journal of Applied Accounting Research”, https://www.researchgate.net/publication/352019582Non-financi al_key_performance_indicators_what_determines_the_differences_in_the_quality_and_ quantity_of_the_disclosures (accessed 14.02.2022).
• Zhang Y., Wildemuth, B.M. (2009), Qualitative Analysis of Content, https://www.ischool.ute xas.edu/~yanz/Content_analysis.pdf (accessed 20.05.2019).