Analiza ryzyka na rynku Nord Pool Spot

• Authors: Alicja Ganczarek-Gamrot , Dominik Krężołek

Title variants

Risk Analysis on the Nord Pool Spot

• Languages of publication: PL

Abstracts

EN

The aim of this paper is the analysis of risk on Scandinavian energy market: Nord Pool Spot. The analysis is based on Value-at-Risk and Expected Shortfall. As the normality assumption for linear returns of prices has been rejected, the alternative distribution has been proposed: the alpha-stable distribution. The results shown that there are some differences between risks among submarkets of Nord Pool Spot. Moreover, the alpha- stable distribution better approximate real Value-at-Risk than normal one only if quantiles of order 0,05 and 0,95 are considered.

Keywords

PL

Analiza ryzyka; Analiza wartości zagrożonej; Rynek energetyczny; Ryzyko inwestycyjne

EN

Energy market; Investment risk; Risk analysis; Value at Risk Analysis

• Publisher: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Journal: Studia Ekonomiczne
• Year: 2014
• Volume: 192
• Pages: 44-58

Contributors

author

Alicja Ganczarek-Gamrot

author

Dominik Krężołek

References

• Artzner P., Delbaen F., Eber J.-M., Heath D.: Coherent Measures of Risk. "Mathematical Finance" 1999, 9, s. 203-228.
• Doman M., Doman R.: Modelowanie zmienności i ryzyka. Metody ekonometrii finansowej. Wyd. Wolters Kluwer Polska Sp. z o.o., Kraków 2009.
• Dowd K.: Beyond Value at Risk: The New Science of Risk Management. John Wiley & Sons, Chichester 1999.
• Ganczarek-Gamrot A.: Metody stochastyczne w badaniach porównawczych wybranych rynków energii elektrycznej. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Katowice 2013.
• Samorodnitsky G., Taqqu M.S.: Stable Non-Gaussian Random Processes. Stochastic Models with Infinite Variance. Chapman & Hall, New York 1994.
• Trzpiot G.: O wybranych własnościach miar ryzyka. "Badania Operacyjne i Decyzje" 2004, nr 3-4, s. 95.
• Weron A., Weron R.: Giełda energii. Centrum Informacji Rynku Energii, Wrocław 2000.

Identifiers

ISSN

2083-8611