Property Accounting in Commercial Property Management

• Authors: Edyta Izabela Gluszek , Małgorzata Zięba

Title variants

PL

Rozliczenia finansowe w zarządzaniu nieruchomościami komercyjnymi

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

In large and developed property markets as the UK, institutional investors do not manage their portfolios but rather outsource management operations to specialized companies. Property accounting is one the most important services as it provides important financial information on property performance to owners and users (tenants). In the UK, property accounting, in order to provide unified and transparent reports on costs and revenues is regulated by three basic standards of accounting: Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS), Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) and International Financial Reporting Standards (IFRS). The RICS standard defines the content, principles of reporting to owners and tenants. Capita is one of the biggest managing companies on the British property market, offering various management services to investors, including accounting, presented in the paper. These highly specialized management services are almost unknown on the Polish property market, and there is no local standardization of property accounting. With the market of institutional investments growth and development, the demand for specialized property management services will increase in Poland and the need for the application or development of the local standards of reporting will emerge

PL

Na dużych i rozwiniętych rynkach nieruchomości, jak Wielka Brytania, inwestorzy instytucjonalni funkcje zarządzania nieruchomości zwykle zlecają wyspecjalizowanym firmom. Rozliczenia finansowe nieruchomości to jedna z ważniejszych takich funkcji, ponieważ dostarcza ważnych dla wyników finansowych informacji właścicielom i użytkownikom (najemcom). W Wielkiej Brytanii, rozliczenia nieruchomości, dla zapewnienia jednolitych i przejrzystych raportów dotyczących kosztów i przychodów, są regulowane przez 3 główne standardy: RICS, GAAP i MSSF. Standard RICS określa zawartość oraz zasady raportowania finansowego do właścicieli i najemców. Capita jest jedną z największych firm zarządzających na brytyjskim rynku nieruchomości, oferując różne usługi zarządzania na rzecz inwestorów, w tym, przedstawione w artykule, usługi rozliczeniowe. Te wyspecjalizowane usługi zarządzania są prawie nieznane na polskim rynku nieruchomości, nie ma tez żadnych polskich standardów dla tego typu rozliczeń. Jednak wraz z rozwojem rynku inwestycji pośrednich w nieruchomości, zapotrzebowanie na specjalistyczne usługi zarządzania nieruchomościami w Polsce wzrośnie, a tym samym konieczne stanie się wypracowanie standardów sprawozdawczości lub przyjęcie już istniejących w innych krajach.

Keywords

EN

property accounting; accounting standards; investment property; managing company

PL

rozliczenia finansowe nieruchomości; sprawozdawczość finansowa; nieruchomość inwestycyjna; zarządzanie nieruchomością

• Publisher: Fundacja Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
• Journal: Świat Nieruchomości
• Year: 2014
• Issue: 4(90)
• Pages: 83-89

Dates

published

2014-12-30

Contributors

author

Edyta Izabela Gluszek

• Capita, United Kingdom

author

Małgorzata Zięba

• Cracow University of Economics, Department of Real Estate and Investment Economics, Poland

References

• Brueggeman, W. B., Fisher, J.D., Stone, L.D., Real Estate Finance. IRWIN Homewood, Boston 2014.
• Feng, T., & Geltner, D., Property-Level Performance Attribution: Investment Management Diagnostics and the Investment Importance of Property Management, “The Journal of Portfolio Management”, 35(5), 2011, pp. 110–124.
• FRC Financial Reporting Council. (2013). FRS 102 The Financial Reporting Standard applicable in the UK and Republic of Ireland.
• Holt, A., Eccles, T., & Bennett, K., Accounting for service charges in the UK commercial sector: Barriers to change and the quest for best practice, “Property Management”, 29(1), 2011, pp. 7–33.
• Jaffe, A., REAL-ESTATE AS IF MANAGEMENT MATTERED., “California Management Review”, 1980, <http://scholar.google.com/scholar?hl=en&btnG=Search&q=intitle:Real+Estate+as+if+Management+Mattered#8>.
• Liang, J., & Wilhelmsson, M., The value of retail rents with regression models: a case study of Shanghai, “Journal of Property Investment & Finance”, 29(6), 2011, pp. 630–643.
• Property, A. IPD CEE Annual Property Index Results for the year to 31 December 2013, (December).
• Property, A., & Equities, P., IPD UK Annual Property Index Results for the year to 31 December 2013, (December), 2013–2014.
• Royal Institution of Chartered Surveyors RICS. (2014). RICS Professional Guidance UK. Service charges in commercial property. RICS Code of Practice, (3rd Edition).
• Skinner, D., A move toward European retail, “Journal of Property Investment & Finance”, 25(2), 2007, pp. 166–178.
• Yamamoto, T., Fair Value of Investment Property and independent Appraisers: The Experience in the UK and Japan, “Appraisal Journal”, 82(2), 2014, pp.138–154.

Identifiers

DOI

10.14659/worej.2014.90.13