Determinants of purchasing catastrophe insurace by communes – behavioural perspective

• Authors: Gawin Mateusz , Swacha-Lech Magdalena

Title variants

PL

Determinanty nabywania ubezpieczeń katastroficznych przez gminy – perspektywa behawioralna

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

The paper examines whether Polish communes are willing to buy catastrophe insurance considering behavioural factors such as heuristics and biases. The core methods used in this contribution involve a survey among 348 Polish communes in 2020. The necessary empirical data of a qualitative nature was collected by a consortium of two research agencies, Biostat Research & Development Sp. z o.o. and Biostat Sp. z o.o. The research results supported the hypothesis that the levels of commune income do not have a decisive impact on decisions about the purchase of insurance against catastrophic losses by Polish communes, which allowed to emphasize the role of behavioural aspects of the decision-making process. The article extends the BDM area to municipalities.

PL

W artykule zbadano, czy polskie gminy nabywają ubezpieczenie katastroficzne pod względem czynników behawioralnych, takich jak heurystyki czy uprzedzenia decydentów. Główne metody, jakie zostały zastosowane, to: ankieta przeprowadzona metodą CAWI na próbie 348 polskich gmin w okresie od 1.08.2020 r. do 21.09.2020 r., metoda CART oraz analiza literatury przedmiotu. Niezbędne dane empiryczne zostały zebrane przez konsorcjum dwóch agencji badawczych: Biostat Research & Development Sp. z o.o. oraz Biostat Sp. z o.o. Wyniki badań potwierdziły hipotezę, że dochody gminy nie są najistotniejszym kryterium przy podejmowaniu decyzji o zakupie takiego ubezpieczenia, co pozwoliło na podkreślenie wagi czynników o charakterze behawioralnym.

Keywords

EN

behavioural decision-making; catastrophic risk; catastrophe insurance; natural disasters; local government; risk management

PL

behavioural decision-making; ryzyko katastroficzne; ubezpieczenia katastroficzne; katastrofy naturalne; samorząd terytorialny; zarządzanie ryzykiem

• Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Journal: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Year: 2021
• Volume: 65
• Issue: 1
• Pages: 11-27

Contributors

author

Gawin Mateusz

• Wroclaw University of Economics and Business

author

Swacha-Lech Magdalena

• Wroclaw University of Economics and Business

References

• Botzen, W. J. W., & van den Bergh, J. C. J. M. (2009). Bounded rationality, climate risks, and insurance: Is there a market for natural disasters? Land Economics, 85(2), 265-278.
• Botzen, W. J. W., & van den Bergh, J. C. J. M. (2012). Risk attitudes to low-probability climate change risks: WTP for flood insurance. Journal of Economic Behavior & Organization, 82, 151-166.
• Browne, M., Knoller, C., & Richter, A. (2015). Behavioral bias and the demand for bicycle and flood insurance, Journal of Risk and Uncertainty, 50, 141-160.
• Burby, R. (1991). Sharing environmental risks: How to control governments’ losses in natural disasters (Westview special studies in public policy and public systems management). Boulder, Co: Westview Press.
• Buzatu, C. (2013). The influence of behavioral factors on insurance decision – the Romanian approach. Procedia Economics and Finance, 6, 31-40.
• CRED. (2018). Natural disasters 2017: Lower mortality, higher cost. Cred Crunch, 50
• Deloitte, Polska Izba Ubezpieczeń. (2019). Klimat ryzyka. Jak prewencja i ubezpieczenia mogą ograniczyć wpływ katastrof naturalnych na otoczenie? Warszawa: Polska Izba Ubezpieczeń.
• Eling, M., Pradhan, S., & Schmit, J. T. (2014). The determinants of microinsurance demand. The Geneva Papers on Risk and Insurance – Issues and Practice, 39, 224-263.
• Endres, A., Oh, C., & Rundshagen, B. (2003). Land unter! Ein institutionenökonomische Zwischenruf’. List Forum für Wirtschafts- und Finanzpolitik Band, 29(3), 284-294.
• Faure, M., & Bruggeman, V. (2008). Catastrophic risks and first-party insurance. Connecticut Insurance Law Journal, 15(1), 1-52.
• Federation of European Risk Management Associations [FERMA]. (2002). A risk management standard, London. Retrieved from: https://www.ferma.eu/app/uploads/2011/11/a-risk-management-standard-english-version.pdf.
• Fischhoff, B., Slovic, P., Lichtenstein, S., & Read, S. J. (1978). How safe is safe enough? A psychometric study of attitudes towards technological risks and benefits. Policy Sciences, 9, 127-152.
• Gallagher, J. (2014). Learning about an infrequent event: Evidence from flood insurance take-up in the United States. American Economic Journal: Applied Economics, 6(3), 206-233.
• Hertwig, R., Barron, G., Weber, E., & Erev, I. (2004). Decisions from experience and the effect of rare events in risky choice. Psychological Science. 15(8), 534-539.
• Hogarth, R. M., & Kunreuther, H. (1989). Risk, ambiguity, and insurance. Journal of Risk and Uncertainty, 2, 5-35.
• Hsee, K., & Kunreuther, H. (2002). The affection effect in insurance decisions. Journal of Risk and Uncertainty, 20, 141-159.
• Jastrzębska, M., Janowicz-Lomott, M., & Łyskawa, K. (2014). Zarządzanie ryzykiem w działalności jednostek samorządu terytorialnego ze szczególnym uwzględnieniem ryzyka katastroficznego. Warszawa: Wolters Kluwer.
• Kahneman, D. (2003). Maps of bounded rationality: Psychology for behavioral economics. The American Economic Review, 93(5), 1449-1475.
• Kogut-Jaworska, D. (2013). Decyzje finansowe i ich główne determinanty w procesach gospodarowania środkami publicznymi jednostek samorządu terytorialnego. Ekonomiczne Problemy Usług, 108, 163-176.
• Komunikat Nr 23 Ministra Finansów z dnia 16 grudnia 2009 r. w sprawie standardów kontroli zarządczej dla sektora finansów publicznych (Dz. Urz. MF z 2009 r. Nr 15, poz. 84)
• Komunikat Nr 3 Ministra Finansów z dnia 16 lutego 2011 r. w sprawie szczegółowych wytycznych w zakresie samooceny kontroli zarządczej dla jednostek sektora finansów publicznych (Dz. Urz. MF z 2011 r. Nr 2, poz. 11)
• Komunikat nr 6 Ministra Finansów z dnia 6 grudnia 2012 r. w sprawie szczegółowych wytycznych dla sektora finansów publicznych w zakresie planowania i zarządzania ryzykiem (Dz. Urz. MF z 2012 r. poz. 56)
• Kousky, C. (2010). Managing the risk of natural catastrophes – the role and functioning of state insurance programs. Discussion Papers dp-10-30, Resources for the Future. Retrieved from: http://www.rff.org/RFF/documents/RFF-DP-10-30.pdf.
• Kousky, C., & Cooke, R. (2012). Explaining the failure to insure catastrophic risks. The Geneva Papers on Risk and Insurance – Issues and Practice, 37, 206-227.
• Krakow City Hall. (2010). Raport po powodzi z maja i czerwca 2010. Kraków: Urząd Miejski Krakowa.
• Krawczyk, M. W., Trautmann, S. T., & van de Kuilen, G. (2016). Catastrophic risk: Social influences on insurance Decisions. Theory and Decision, 82, 309-326.
• Krynicka, H. (2006). Koncepcja nowego zarządzania w sektorze publicznym (New Public Management). Prace Instytutu Prawa i Administracji Państwowej Wyższej Szkoły Zawodowej w Sulechowie, 2, 193-195.
• Kung, Y-W., & Chen, S-H. (2012). Perception of earthquake risk in Taiwan: Effects of gender and past earthquake experience. Risk Analyst, 32(9), 1535-1546.
• Kunreuther, H. (2004). Neglecting disaster: Why don’t people insure against large losses? Journal of Risk and Uncertainty, 28(1), 5-21.
• Kunreuther, H., & Pauly, M. V. (2005). Insurance decision-making and market behavior. Foundations and Trends in Microeconomics, 1(2), 63-127.
• Kunreuther, H., & Heal, G. (2012). Managing catastrophic risk. In J. Shogren (Ed.), Encyclopedia of Energy, Natural Resources and Environmental Economics. Retrieved from https://ssrn.com/abstract=2049456
• Maciążek, A. (2012). Doświadczenia rynku polskiego w likwidacji szkód powodziowych. Budowanie systemu ubezpieczeń katastroficznych w Polsce. In R. Pajewska-Kwaśny (Ed.), Powódź – infrastruktura – finansowanie. Wiadomości Ubezpieczeniowe, special issue, (1), 49-58.
• Michalski, M. A. (2011). Kim jest postmodernistyczny homo oeconomicus, czyli pytanie o współ- czesne relacje pomiędzy rodziną a rynkiem. Annales. Etyka w życiu gospodarczym 2011, 14(1), 139-154.
• Munich Re. (2018a). NatCatSERVICE. Retrieved from https://www.munichre.com/en/solutions/for-industry-clients/natcatservice.html
• Munich Re. (2018b). Topics Geo – Natural disasters 2017. Retrieved from https://www.munichre.com/ topics-online/en/climate-change-and-natural-disasters/natural-disasters/topics-geo-2017.html
• Munich Re. (2020) Risks posed by natural disasters. Retrieved from https://www.munichre.com/en/risks/natural-disasters-losses-are-trending-upwards.html#-1624621007
• Nalepka, A., & Łach, K. (2018). Czynniki behawioralne doboru źródeł finansowania inwestycji infrastrukturalnych w gminach województwa małopolskiego. Świat Nieruchomości. World of real estate journal, 102, 13-22.
• Rottenstreich, Y., & Hsee, C. K. (2001). Money, kisses and electric shocks: On the affective psychology of risk. Psychological Science, 12(3), 185-190.
• Savois, D. (1995). What is wrong with the new public management? Canadian Public Administration, 38(1), 112-121.
• Schade, C., Kunreuther, H., & Koellinger, P. (2011). Protecting against low-probability disasters: The role of worry. Journal of Behavioral Decision Making, 25, 534-543.
• Simon, H. (1956). Rational choice and the structure of the environment. Psychological Review, 63, 129-138.
• Slovic, P., Finucane, M. L., Peters, E., & MacGregor, D. G. (2004). Risk as analysis and risk as feelings: Some thought about affect, reason, risk and rationality. Risk Analysis, 311(2), 311-322.
• Stewart, R. E., & Stewart, B. D. (2001). The loss of the certainty effect. Risk Management and Insurance Review, 4(2), 29-49.
• Swacha-Lech, M. (2011). Potencjalne kierunki wpływu ekonomii behawioralnej. Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H, Oeconomia, 45(2), 9-16.
• Tomal, M. (2019). Behawioralne aspekty decyzji inwestycyjnych samorządów lokalnych – na przykładzie gmin województwa małopolskiego. Ekonomista, 2, 226-242.
• Tversky, A., & Kahneman, D. (1979). Prospect theory: An analysis of decision under risk. Econometrica, 47(2), 263-292.
• Tversky, A., & Kahneman, D. (1992). Advances in prospect theory: Cumulative representation of uncertainty. Journal of Risk and Uncertainty, 5, 297-323.
• Tworek, P. (2017). Ryzyko w zarządzaniu publicznym. Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, (316), 197-207.
• Ulbinaite, A., Kucinskiene, M., & Le Moullec, Y. (2013). Determinants of insurance purchase decision making in Lithuania. Engineering Economics, 24(2), 144-159.
• Ustawa z dnia 27 lipca 2001 r. o zmianie ustawy o finansach publicznych, ustawy o organizacji i trybie pracy Rady Ministrów oraz o zakresie działania ministrów, ustawy o działach administracji rządowej oraz ustawy o służbie cywilnej (Dz. U. z 2001 r. Nr 102, poz. 1116)
• Ustawa z dnia 27 sierpnia 2009 r. o finansach publicznych (tekst jedn.: Dz. U. z 2016 r., poz. 1870 z późn. zm.)
• Viscusi, W., & Zeckhauser, R. (2006). National survey evidence on disasters and relief: Risk beliefs, self-interest, and compassion. Journal of Risk and Uncertainty, 33(1/2), Special Issue on Natural Disaster Risk, 13-36.
• Viscusi, W., & Zeckhauser, R. (2015). The relative weights of direct and indirect experiences in the formation of environmental risk beliefs. Risk Analysis, 35(2), 318-331.
• Wang, J. (2010). Catastrophe insurance policy for China. (EAP DRM Knowledge Notes No. 17, Working Paper of World Bank). Retrieved from https://openknowledge.worldbank.org/handle/10986/10127