LONG-TERM DEPENDENCE OF HOUSING PRICES AND CONSTRUCTION COSTS IN EASTERN POLAND

• Authors: Zbyrowski Rafał
• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

The main purpose of the study is to verify the hypothesis on the occurrence of a long-term relationship between the average prices of 1m2 UFA (i.e. Usable Floor Area) and the construction costs of residential real estate per 1m2 for selected 5 cities of Eastern Poland (Białystok, Kielce, Lublin, Olsztyn & Rzeszów). The panel model for cointegrated variables and panel cointegration tests are the tools of the analysis. On the basis of the econometric model constructed, the long-term elasticity coefficient, which shows how average prices of flats change (i.e. the price of 1m2 UFA) in selected cities of Eastern Poland as a result of changes in their production costs, was estimated.

Keywords

EN

Panel cointegration; housing prices; cost of housing construction; long-term relationship; Eastern Poland

• Publisher: Katedra Ekonometrii i Statystyki, Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
• Journal: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
• Year: 2018
• Volume: 19
• Issue: 1
• Pages: 92-103

Contributors

author

Zbyrowski Rafał

• Faculty of Management, University of Warsaw, Poland

References

• Borkowski B., Dudek H., Szczesny W. (2007) Ekonometria, wybrane zagadnienia. PWN, Warszawa (in Polish).
• Dickey D. A., Fuller W. A. (1979) Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series With a Unit Root. Journal of the American Statistical Association, 74, 427-431.
• Enders W. (2003) Applied Econometric Time Series. John Wiley & Sons, New York.
• Gajda J. (2004) Ekonometria. C.H. BECK, Warszawa (in Polish).
• Harney K. (2007) Reprisals on Appraisals. Washington Post.
• Levin A., Lin Ch-F. (1992) Unit Root Test in Panel Data: Asymptotic and Finite Sample Properties. Working Paper, no. 92-23.
• Levin A., Lin Ch-F. (1993) Unit Root Tests in Panel Data: New Results. Working Paper, no. 93-56.
• Levin A., Lin Ch-F., Chu Ch-Sh. J. (2002) Unit root tests in panel data: asymptotic and finite sample properties. Journal of Econometrics, 108, 1-24.
• Łaszek J. (2006) Rynek nieruchomości mieszkaniowych i jego specyfika. [w:] Kucharska-Stasiak E. (red.) Ryzyka banku w zakresie określania wartości nieruchomości dla celów kredytowych w Polsce na tle trendów w Unii Europejskiej, Fundacja na Rzecz Kredytu Hipotecznego, Warszawa (in Polish).
• Łaszek J. (2016) Raport AMRON-SARFiN 4/2015. Ogólnopolski raport o kredytach mieszkaniowych i cenach transakcyjnych nieruchomości - komentarz do raportu. Warszawa (in Polish).
• Maddala G. S. (2006) Ekonometria. PWN, Warszawa (in Polish).
• Majsterek M. (2014) Modelowanie systemów skointegrowanych. Aspekty teoretyczne. Bank i Kredyt, 45(5), 433-466 (in Polish).
• Narodowy Bank Polski (2015) Informacja o cenach i sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w III kwartale 2014 roku. Warszawa (in Polish).
• Narodowy Bank Polski (2016) Raport o sytuacji na rynkach nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2015 roku. Warszawa (in Polish).
• Pedroni P. (1999) Critical Values for Cointegration Tests in Heterogeneous Panels with Multiple Regressors. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 61, 653-670.
• Pedroni P. (2004) Panel Cointegration: Asymptotic and Finite Sample Properties of Pooled Time Series Tests with an Application to the PPP Hypothesis. Econometric Theory, 20, 597-625.
• Phillips P. C. B., Moon H. R. (1999) Linear Regression Limit Theory for Nonstationary Panel Data. Econometrica, 67, 1057–1111.
• Strzała K. (2009) Panelowe testy stacjonarności - możliwości i ograniczenia. Przegląd Statystyczny, 56(1), 56-73 (in Polish).
• Strzała K. (2012) Panelowe testy kointegracji - teoria i zastosowania. Roczniki Kolegium Analiz Ekonomicznych, 27, 41-54 (in Polish).
• Syczewska E. (1999) Analiza relacji długookresowych: estymacja i weryfikacja. Monografie i opracowania, Szkoła Główna Handlowa, Warszawa (in Polish).
• Zbyrowski R. (2017) The Long Term Modeling of Residential Property Prices in Poland. Quantitative Methods in Economics, 18(1), 143-156.