Giełdowe produkty strukturyzowane –perspektywy rozwoju rynku w świetle badań nad kondycją finansową gospodarstw domowych w Polsce

• Authors: Magdalena Walczak

Title variants

EN

Stock exchange structured products – perspectives of market development in view of research on financial standing of households in Poland

• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Z badań przeprowadzonych wśród polskich gospodarstw domowych wynika, że rośnie przekonanie o konieczności oszczędzania i inwestowania. Jednak tylko 11% Polaków inwestowało swoje środki w 2011 r. Dodatkowo w społeczeństwie obserwuje się silną awersję do ryzyka. Czy na tym tle stosunkowo nowe i czasami skomplikowane w konstrukcji instrumenty finansowe. jakimi są certyfikaty strukturyzowane mają możliwość zyskania popularności? Produkty strukturyzowane jako jedna z form inwestycji alternatywnych mogą mieć szerokie zastosowanie przy dywersyfikacji portfela. Profil wypłaty tego typu instrumentów zależy od ustalonej formuły dotyczącej indeksu bazowego. W artykule prześledzono możliwości inwestowania w produkty strukturyzowane dostępne na GPW. Instrumenty zostały poddane analizie przez pryzmat przynależności do poszczególnych grup, tj. certyfikatów KNOCK-OUT, warrantów opcyjnych, trackerów oraz produktów z ochroną kapitału, ale także przez rodzaj indeksu bazowego, tj. akcji i indeksów, surowców, walut. Jako podsumowanie posłużyły statystyki obrotu giełdowego z lat 2007-2011.

EN

According to the research carried out among households, there is a growing conviction that it is necessary to save and invest. However only 11% of Poles invested their resources in 2011. Additionally, a strong risk aversion is observed in the society. Bearing in mind the above, there arises a question whether new and sophisticated financial instruments such as structured certificates get a chance to be popular. Structured products viewed as one of alternative investment forms may by widely applied while diversifying the portfolio. The payment profile of these instruments depends on the established formula for the base index. The paper traces the possibilities of investing in structured products available on the Warsaw Stock Exchange. Instruments are analyzed in terms of their classification to particular groups i.e. KNOCK-OUT certificates, option warrants, trackers, products with capital protection as well as type of the base index i.e. shares, indexes, resources and cur¬rencies. Stock Exchange turnover statistics over the years 2007-2011 sum up the paper.

Keywords

PL

giełdowe produkty strukturyzowane, inwestycje alternatywne,; certyfikaty strukturyzowane

• Publisher: Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu
• Journal: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu
• Year: 2012
• Issue: 31
• Pages: 53-65

Contributors

author

Magdalena Walczak

• Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu

References

• Barometr nastrojów ekonomicznych, TNS Pentor, styczeń, grudzień 2011.
• Baur D.G, Lucey B.M., Is Gold a Hedge or a Safe Haven? An Analysis of Stocks, Bonds and Gold, „The Institute for International Integration Studies Discussion Paper Series” 2010, no. iiisdp 198, IIIS.
• Biuletyn Miesięczny GPW, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011.
• Fundusze hedgingowe a inwestycje alternatywne, w: Inwestycje alternatywne, red. I. Pruchnicka--Grabias, CeDeWu, Warszawa 2008.
• McCow R.J., Zimmerman R.J., 2007, Analysis of the Investment Potential and Inflation-Hedging Ability of Precious Metals, Banking and Capital Markets – New International Perspectives, World Scientific Publishing Company, 2010.
• Mikita M., Pełka W., Rynki inwestycji alternatywnych, Wydawnictwo Poltex, Warszawa 2009.
• Postawy Polaków wobec oszczędzania – raport Fundacji Kronenberga przy Citi Handlowy, 2008, 2009, 2010, 2011.
• Produkty strukturyzowane, Materiały edukacyjne GPW, Warszawa 2011.
• Roczniki giełdowe GPW, Warszawa 2008, 2009, 2010, 2011, 2012.
• Sytuacja finansowa sektora gospodarstw domowych w III kwartale 2011 r., Cykliczne materiały analityczne NBP, Warszawa 2011.