Greenhouse gas emission rights in accounting − is a global benchmark needed?

• Authors: Perlińska Monika

Title variants

PL

Prawa do emisji gazów cieplarnianych w rachunkowości –czy potrzebny jest globalny wzorzec?

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

Purpose: The aim of the article is to verify accounting methods used to map the essence and specifics of greenhouse gas emission rights trading in corporate financial reporting. Methodology/approach: A literature review and an analysis of national and internation-al environmental regulations and accounting guidelines were conducted for the United States, Canada, New Zealand, China, Japan, Germany, Great Britain, France, and Poland. The EU market for trading greenhouse gas emission allowances and the efforts made by the International Accounting Standards Board are presented separately. Findings: There is a regulatory gap in the recognition, measurement and disclosure of greenhouse gas emission rights in the financial statements. So far, no environmental account-ing regulation (standard) of international importance has been adopted, although few of the proposals from national environmental organizations differ between jurisdictions. Practical implications: There is a need to fill the identified regulatory gap and improve financial reporting by establishing consistent and uniform principles for recognizing, measuring and presenting greenhouse gas emission rights. Originality/value: The article emphasizes the importance of the accounting information system in providing a coherent picture of the achievements of economic entities (including environmental performance) and identifies challenges for the scientific discipline of accounting in relation to the development of greenhouse gas emissions trading around the world.

PL

Cel: Celem artykułu jest weryfikacja rozwiązań z zakresu rachunkowości służących odwzo-rowaniu istoty i specyfiki handlu prawami do emisji gazów cieplarnianych w sprawozdaw-czości finansowej przedsiębiorstw. Metodyka/podejście badawcze: Przeprowadzono studia literaturowe oraz analizę regu-lacji środowiskowych i wytycznych rachunkowości o zasięgu krajowym i międzynarodowym. Badaniem objęto Stany Zjednoczone, Kanadę, Nową Zelandię, Chiny, Japonię, Niemcy, Wielką Brytanię, Francję oraz Polskę. Oddzielnie przedstawiono unijny rynek handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych oraz wysiłki czynione przez Radę Między-narodowych Standardów Rachunkowości. Wyniki: Potwierdzono istnienie luki regulacyjnej w obszarze ujmowania, pomiaru wartości i ujawniania praw do emisji gazów cieplarnianych w sprawozdaniu finansowym. Dotych-czas nie przyjęto regulacji środowiskowej (standardu) rachunkowości o znaczeniu między-narodowym, natomiast nieliczne propozycje krajowych organizacji środowiskowych różnią się pomiędzy jurysdykcjami. Praktyczne implikacje: Konkluzje z przeprowadzonego badania wskazują na koniecz-ność wypełnienia zidentyfikowanej luki regulacyjnej oraz udoskonalenia sprawozdawczości finansowej na drodze ustanowienia spójnych i jednolitych zasad ujmowania, wyceny i pre-zentacji praw do emisji gazów cieplarnianych. Oryginalność/wartość: W artykule podkreślono znaczenie systemu informacyjnego ra-chunkowości w dostarczaniu spójnego obrazu dokonań jednostek gospodarczych (w tym wyników środowiskowych) oraz określono wyzwania dla dyscypliny naukowej rachunkowo-ści w związku z rozwojem handlu emisjami gazów cieplarnianych na świecie.

Keywords

EN

greenhouse gas emission rights; trading in greenhouse gas emission rights; trading in greenhouse gas emissions; environmental accounting regulations; accounting standards; environmental accounting

PL

prawa do emisji gazów cieplarnianych; handel prawami do emisji gazów cieplarnianych; handel emisjami gazów cieplarnianych; regulacje środowiskowe rachunkowości; standardy rachunkowości; rachunkowość środowiskowa

• Publisher: Stowarzyszenie Księgowych w Polsce (SKwP), Zarząd Główny, Rada Naukowa
• Journal: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
• Year: 2022
• Issue: 46(4)
• Pages: 93-113

Contributors

author

Perlińska Monika

• University of Lodz, Faculty of Economicsand Sociology, Department of Public Finance

References

• Anderson N. (2019), In Brief: Climate-related and other emerging risks disclosures: Assessing financial statement materiality, IFRS Foundation, London.
• Approval of New Zealand Equivalent to IFRIC Interpretation 3 Emission Rights (NZ IFRIC 3), “New Zealand Gazette” 2005, No. 80, Notice No. 40.
• Approval to Withdraw New Zealand Equivalent to IFRIC Interpretation 3 Emission Rights, “New Zealand Gazette” 2005, No. 204, Notice No. 52.
• Ascui F., Lovell H. (2011), As frames collide: making sense of carbon accounting, “Accounting, Auditing & Accountability Journal”, 24 (8), pp. 978–999, DOI 10.1108/09513571111184724.
• Ayaz H. (2017), Analysis of carbon emission accounting practices of leading carbon emitting European Union companies, “Athens Journal of Business and Economics”, 3 (4), pp. 463–486, DOI: 10.30958/ajbe.3.4.5.
• Bareja K. (2014), Spór o priorytet w sprawozdawczości finansowej, “Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 77 (133), pp. 19–37, DOI: 10.5604/16414381.1116117.
• Bareja K. (2015), Aktywa niematerialne a priorytet w sprawozdawczości finansowej, “Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu”, 388, pp. 221–228, DOI: 10.156 11/pn.2015.388.22.
• Black C. M. (2013), Accounting for carbon emission allowances in the European Union: In search of consistency, “Accounting in Europe”, 10 (2), pp. 223–239, DOI: 10.1080/174494 80.2013.834730.
• China National ETS (2022), ICAP, Berlin.
• De Aguiar T.R.S. (2018), Turning accounting for emissions rights inside out as well as up-side down, “Environment and Planning C: Politics and Space”, 36 (1), pp. 139–159, DOI: 10.1177/2399654417703662.
• Domańska-Szaruga B. (2011), Rola czynników ESG w budowaniu wartości przedsiębior-stwa, “Współczesne zarządzanie”, 4, pp. 141–151.
• Dyduch J. (2008), Odzwierciedlenie uprawnień zbywalnych do emisji zanieczyszczeń w aktywach netto przedsiębiorstwa, “Zeszyty Naukowe Politechniki Białostockiej”, 12, pp. 373–390.
• Dyduch J. (2013), Handel uprawnieniami do emisji zanieczyszczeń powietrza, Polskie Wy-dawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.
• FRC Statement of Intent on Environmental, Social and Governance challenges (2021), Financial Reporting Council, London.
• German National Emissions Trading System (2022), ICAP, Berlin.
• Giner B. (2014), Accounting for Emission Trading Schemes: A Still Open Debate, “Social and Environmental Accountability Journal”, 34 (1), pp. 45–51, DOI: 10.1080/0969160X. 2014.885670.
• Griffin P.A. (2013), Cap-and-trade emission allowances and US companies’ balance sheets, “Sustainability Accounting, Management and Policy Journal”, 4 (1), pp. 7–31, DOI: 10.1 108/SAMPJ-01-2012-0001.
• Hońko S. (2015), Nadmiar informacji w sprawozdaniu finansowym – możliwe kierunki reform, “Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu”, 388, pp. 238–245, DOI: 10.15611/pn.2015.388.24.
• Jędrzejczyk M. (2015), Wyzwania współczesnej rachunkowości w zakresie translacji warto-ści ekonomicznych, “Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu”, 388, pp. 77–86, DOI: 10.15611/pn.2015.388.08.
• Karai É., Bárány M. (2013), Towards Convergence of Accounting for Emission Rights, “Acta Polytechnica Hungarica”, 10 (1), pp. 177–196.
• Karmańska A. (2008), Kierunki zmian w pomiarze dokonań przedsiębiorstwa a wyzwania dla współczesnej rachunkowości, “Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 44 (100), pp. 115–133.
• Kim T. H. (2015), The Korean Emissions Trading Scheme: Focusing on Accounting Issues, University of Exeter, Exeter [doctoral dissertation].
• Krasodomska J. (2012), Zintegrowana sprawozdawczość spółek w 2020 roku, “Zeszyty Teore-tyczne Rachunkowości”, 66 (122), pp. 101–110.
• Krasodomska J. (2014), Rachunkowość społeczna – perspektywa światowa i krajowa, “Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu”, 329, pp. 191–197.
• Kwiecień M. (2015), Rachunkowość na skrzydłach XXI wieku, [in:] Krasodomska J., Świe-tla K. (eds.), Współczesne uwarunkowania sprawozdawczości i rewizji finansowej, Uni-wersytet Ekonomiczny w Krakowie, Kraków, pp. 273–287.
• Kwiecień M. (2016), Sprawozdanie zintegrowane – innowacja paradygmatów rachunkowości, “Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, 87 (143), pp. 67–88, DOI: 10.5604/16414381.120 7434.
• Marcinkowska M. (2012), Rachunkowość społeczna – czyli o pomiarze wyników przedsię-biorstw w kontekście oczekiwań interesariuszy, “Prace Naukowe Uniwersytetu Ekono-micznego we Wrocławiu”, 271, pp. 502–525.
• Mookdee T., Bellamy S. (2017), Asset classification, subsequent measurement and impair-ment testing for carbon emission trading, “European Financial and Accounting Jour-nal”, 12 (3), pp. 65–86.
• Perlińska M. (2020), Prawa do emisji gazów cieplarnianych w sprawozdawczości finanso-wej przedsiębiorstw. Propozycja standardu rachunkowości, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
• Proposals for Accounting of GHG Emission Rights Reflecting Companies’ Business Models (2012), Autorité des Normes Comptables, Paris.
• Ramírez C., González J. (2013), Climate Change Challenges to Accounting, “Low Carbon Economy”, 4 (1), pp. 25–35, DOI: 10.4236/lce.2013.4100.
• Raport z rynku CO2 (2020), KOBiZE, Warszawa, nr 104.
• Raport z rynku CO2 (2022), KOBiZE, Warszawa, nr 120.
• Revision to Uniform Systems of Accounts to Account for Allowances under the Clean Air Act Amendments of 1990 and Regulatory-Created Assets and Liabilities and to Form Nos. 1, 1-F, 2 and 2-A (1993), Order No. 552.
• Rozporządzenie (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 19 lipca 2002 r. w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości, Dz. Urz. UE L 243 z 11.09.2002.
• Sánchez Generoso R. (2014), Accounting for greenhouse gases, Universitat Jaume, Castelló de la Plana.
• Snapshot – Third Agenda Consultation (2022), IFRS Foundation, London.
• Śnieżek E.M. (2008), Sprawozdawczość przepływów pieniężnych. Krytyczna ocena i propo-zycja modelu, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
• Śnieżek E., Perlińska M. (2012), Rachunkowość i sprawozdawczości finansowa w dobie zrów-noważonego rozwoju, “Acta Universitatis Lodziensis Folia Oeconomica”, 276, pp. 203–216.
• Szadziewska A. (2013), Sprawozdawcze i zarządcze aspekty rachunkowości środowiskowej, Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego, Gdańsk.
• The Emissions Trading Scheme – summary information for public entities and auditors (2011), Controller and Auditor-General, Wellington.
• The time value of carbon: Smart strategies to accelerate emission reductions (2016), Char-tered Professional Accountants of Canada, Toronto.
• Uchwała Nr 8/2015 Komitetu Standardów Rachunkowości z dnia 8 grudnia 2015 r. w sprawie przyjęcia znowelizowanego stanowiska Komitetu w sprawie księgowego ujęcia upraw-nień do emisji gazów cieplarnianych, Dz. Urz. Min. Fin. z 2016 r. poz. 6.
• Walińska E.M. (2009), Bilans jako fundament sprawozdawczości finansowej w kontekście zmian współczesnej rachunkowości, Wolters Kluwer Polska, Warszawa.
• Walińska E., Jurewicz A. (2013), Ujawnianie informacji w raporcie finansowym – czy po-trzebne są ramy konceptualne?, “Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wro-cławiu”, 314, pp. 218–235.
• Walińska E.M. (2015), Zintegrowany raport – początek końca sprawozdania finansowego?, “Ze-szyty Teoretyczne Rachunkowości”, 82 (138), pp. 151–166, DOI: 10.5604/16414381.1155821.
• Accounting for going green: how businesses are achieving net zero emissions and the finan-cial reporting implications, https://www.bdo.ca/en-ca/insights/assurance-accounting/ accounting-for-going-green/ (access 21.07.2022).
• Accounting Standards, https://www.xrb.govt.nz/standards/accounting-standards/ (access 21.07.2022).
• Climate-related Disclosures, https://www.ifrs.org/projects/work-plan/climate-related-disclosures/ (access16.08.2022).
• New Zealand, https://www.iasplus.com/en/jurisdictions/oceania/new-zealand (access 21.07.2022).
• ASBJ revises Practical Solution on Tentative Treatment of Accounting for Emission Trades, https://www.asb.or.jp/en/jp-gaap/accounting_standards/y2009/2009-0623.html (access 2.07.2022).
• IFRIC 3 – Emission Rights (withdrawn), https://www.iasplus.com/en/standards/ifric/ifric3 (access 19.07.2022).
• Project Updates – Emissions Trading Schemes (2014), https://www.fasb.org/page/PageCon-tent?pageId=/reference-library/emissions-trading-schemes.html (access 21.07.2022).