The Influence Of Financing On The Dynamics Of Housing Prices

• Authors: Mirosław Bełej , Sławomir Kulesza
• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

Real estate market can be thought of as an open, dynamic system. It means that it is able to exchange stimuli with other open systems, and that its state evolves in a way that might be described mathematically. It turns out that two main processes contribute to the overall evolution of the real estate market: long-term, predictable evolution, interrupted by sharp changes of catastrophic origin. In this picture, national housing funds play an important role in supporting the housing finance: on one hand they could either stimulate or suppress the real estate market influencing the availability of the mortgage credit, but on the other hand, they could also help to stabilize prices. In this study, an attempt was made to determine the degree of relationship between the volume of mortgage financing from national housing funds and the dynamics of real estate prices.

Keywords

EN

housing market; market financing; system dynamics; C51; R31; R32

• Publisher: Sciendo
• Journal: Folia Oeconomica Stetinensia
• Year: 2014
• Volume: 14
• Issue: 2
• Pages: 101-113

Dates

published

2014-12-01

received

2014-07-01

accepted

2014-11-06

online

2015-06-03

Contributors

author

Mirosław Bełej

• University of Warmia and Mazury in Olsztyn, Department of Land Management and Regional Development, Prawocheńskiego 15, 10-720 Olsztyn, Poland

author

Sławomir Kulesza

• University of Warmia and Mazury in Olsztyn, Faculty of Mathematics and Computer Science, Słoneczna 54, 10710 Olsztyn, Poland

References

• Bełej, M. & Kulesza, S. (2013a). Modeling the Real Estate Prices in Olsztyn under Instability Conditions. Folia Oeconomica Stetinensia, 11 (1), 61–72. DOI: 10.2478/v10031-012-0008-7.[Crossref]
• Bełej, M. & Kulesza, S. (2013b). Real Estate Market under Catastrophic Change. Acta Physica Polonica A, 123 (3), 497–501.
• Bełej, M. (2011). Teoria przejść nieciągłych jako metoda modelowania rynku nieruchomości. Studia i Materiały Towarzystwa Naukowego Nieruchomości, 19 (1), 59–56.
• BGK, (2013). Materiały informacyjne Banku Gospodarstwa Krajowego, (6.06.2014).
• Chmielnicki, A. (1999). Rzeczy i wartości. Humanistyczne podstawy edukacji ekonomicznej. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.
• Czaja, S. (1997). Teoriopoznawcze i metodologiczne konsekwencje wprowadzenia prawa entropii do teorii ekonomii. Wrocław: Akademia Ekonomiczna.
• Foryś, I. (2010). Społeczno-gospodarcze determinanty rozwoju rynku mieszkaniowego w Polsce. Ujęcie ilościowe. Szczecin: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego.
• Foryś, I. & Batóg, B. (2013). Zastosowanie modeli zmiennych jakościowych do badania ceny rynkowej mieszkań. Wiadomości Statystyczne, 5, 36–50.
• Gołąbeska, E. (2011). Wpływ recesji gospodarki światowej na polski rynek nieruchomości. Studia i Prace Kolegium Zarządzania, 108, 63–73.
• Gubiec, T. & Kutner, R. (2010). Backward jump continuous-time random walk: An application to market trading. Physical Review E, 82 (4), 046119. DOI: 10.1103/PhysRevE.82.046119.[Crossref][WoS]
• Kasprzak, A., Kutner, R., Perelló, J. & Masoliver, J. (2010). Higher-order phase transitions on financial markets. The European Physical Journal B, 76, 513–527.[WoS]
• Kokot, S. (2012). Analiza zmian uwarunkowań podejmowania inwestycji deweloperskich w wybranych miastach Polski. Studia i Materiały Towarzystwa Naukowego Nieruchomości, 20 (1), 53–69.
• Kubów, A. (2012). Zmiany w polityce mieszkaniowej w Polsce – wybrane problemy. Nauki Społeczne, 1 (5), 40–53.
• Majorek, M. (2013). Rządowy program „Rodzina na swoim”. Społeczne, ekonomiczne i medialne reperkusje wdrażania. Państwo i Społeczeństwo. Konteksty Rodziny, 3: 11.
• Mantegna, R.N. & Stanley, H.E. (2001). Ekonofizyka. Wprowadzenie. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.
• Mastalerz, A. (2012). Wybrane skutki wprowadzenia nowych wymogów kapitałowych w Polsce. Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania, 30, 193–205. Szczecin: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego.
• McCauley, J. (2004). Dynamics of Markets, Econophysics and Finance. Cambridge: Cambridge University Press.
• Perello, J., Masoliver, J., Kasprzak, A. & Kutner, R. (2008). Model for interevent times with long tails and multifractality in human communications: An application to financial trading. Physical Review E, 78, 036108.[WoS]
• Radzewicz, A., Renigier-Biłozor, M. & Wisniewski, R. (2011). From uncertainty to the efficiency of the real estate market. The European Real Estate Society Conference, .
• Selim, H. (2009). Determinants of House Prices in Turkey: Hedonic regression versus artificial neural network. Expert Systems with Applications, 36, 2843–2852.
• Sinha, S., Chatterjee, A., Chakraborti, A. & Chakrabarti, B.K. (2010). Econophysics: An Introduction, Wiley-VCH.
• Wodniak, W. (2008). Udział polskich banków komercyjnych w rządowym programie-mieszkaniowy kredyt z dopłatami „Rodzina na swoim”. Zeszyt Naukowy/Wyższa Szkoła Zarządzania i Bankowości w Krakowie, 8, 122–133.

Identifiers

DOI

10.1515/foli-2015-0011