Ekonometryczna analiza inflacji w strefie euro

• Authors: Renata Grzęda-Latocha

Title variants

Econometric Analyses of Inflation in the Euro Zone

• Languages of publication: PL

Abstracts

Wyniki badań nad polityką pieniężną w strefie euro wykazują, że teza monetarystów o inflacji, jako rosnącej funkcji podaży pieniądza w obiegu, nie znajduje potwierdzenia. Natomiast lepszym sposobem prognozowania inflacji w strefie euro może być np. monitorowanie luki produkcyjnej. W artykule do obliczenia luki produkcyjnej został użyty oficjalnie publikowany przez Komisję Europejską wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych w przemyśle, opisujący agregat 12 krajów eurosystemu.

EN

The author of the article tries to verify an impact of production gap on inflation. The analyses was conducted on the basis of utilisation indicator of capacity production in industry sector, published by the European Commission, describing aggregate of 12 countries of the Euro system. In the period of 1st quarter of 1991 - 2nd quarter of 2003 an impact of gap production on basic inflation was statistically explained. To analyse a basic inflation a Stiglitz's conception with concave curve of Philiphs was used. Received results of estimation suggest that during the phase of economic animation in the Euro zone an acceleration of basic inflation be noticed. In culminating points of business cycle a basic inflation is decayed. In the surveyed period a statistically essential impact of production gap on inflation measured by harmonised price index of goods and services was not observed.

Keywords

PL

Krzywa Phillipsa; Inflacja; Ekonometria

EN

Phillips curve; Inflation; Econometrics

• Publisher: Główny Urząd Statystyczny
• Journal: Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
• Year: 2005
• Issue: nr 7
• Pages: 13-21

Contributors

author

Renata Grzęda-Latocha

References

• Adamowicz E., Dudek S., Walczyk K. (2004), The Use of Business Survey Data in Macroeconomic Analysis and Forecasting, (w:) Z. Matkowski (red.), Composite Indicators of Business Activity for Macroeconomic Analysis, Papers and Proceedings Research Institute of Economic Development, SGH, Warszawa
• Banerjee A., Russell B. (2002), A Markup Model for Forecasting Inflation in the Euro Area, University of Dundee, Working Paper, s. 129
• Berk J. M. (2002), Consumer's Inflation Expectations and Monetary in Europe, Contemporary Economic Policy, s. 20
• Blaug M. (1994), Teoria ekonomii. Ujęcie retrospektywne, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa
• Business and Consumer Survey, European Commission, (na stronie:) http://europa.eu.int/comn/economy_finance/indicators/business_consumer_surveys/bcsseries_en.htm
• Claus I. (2000), Is the Output Gap Useful Indicator of Inflation, Reserve Bank of New Zealand, Discussion paper No. DP2000/08
• EPC Report on Potential Output and Output Gaps (2004), Economic Policy Committee, EPC/ECFIN/056/04, (na stronie:) http://europa.eu.int/comn/economy_finance/epc/documents/2004/output_march2004_en.pdf
• Eviews 4 User's Guide (2000), Quantitative Micro Software
• Gerberding Ch. (2001), Der lnformationsgehalt von Umfragedaten zur erwarteten Preisentwicklung fur die Geld-politik, Diskussionspapcr No. 09/01, Volkswirtschaftlichcs Forschungszcntrum dcr Dcutschcn Bundesbank
• Gerlach S., Svcnsson L.E.O. (2003), Money and Inflation in the Euro Area: A Case for Monetaiy Indicators?, Journal of Monetary Economics, s. 50, 1649-1672
• Hirose Y., Kamada K. (2002), Time-Varying NAIRU and Potential Growth in Japan, Research and Statistics Department Bank of Japan Working Paper No. 02-08.
• Hiibner D., Lubiński M., Malecki W., Matkowski Z. (1994), Koniunktura gospodarcza. Państwowe Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa
• Internetowy serwis informacyjny NBP. Metodologia liczenia inflacji bazowej, (na stronie:) www.nbp.pl/statystyka/bazowa/metodologia.pdf/
• Marcy P.S. (2000), Exchange Rate Expectations: Evidence from an Artificial Economy, paper presented at Econometric Society World Congress, Seattle, Washington, http://fmwww.bc.edu/RePEc/es2000/0665.pdf/
• Matkowski Z. (2000), The Use of Survey Data in Economic Barometers for Poland, (w:) Oppenlander K. H., Poser G., Schips B. (red.), Use of Survey Data for Industry, Research and Economic Policy, Ashgate, Al-dershot
• Mehra Y. P. (1995), Some Key Empirical Determinants of Short-Term Nominal Interest Rates, Federal Reserve Bank of Richmond, Economic Quarterly, 81/3
• Monthly Bulletin, November (2001), European Central Bank
• Nerb G., Englmeier K., Goldrian G., Lehne B., Lindlbauer J., Nierhaus W., Stock K. (1999), Creating a Leading Indicators and Financial Warning System for the Turkish Economy, Republic of Turkey, Prime Ministry, Undersecretaries of Treasury
• New Cronos, Eurostat, (na stronie:) http://europa.eu.int/comm/eurostat/newcronos/
• Orphanides A., van Norden S. (2002), The Reliability of Output Gap Estimates in Real Time, Review of Economics and Statistics, s. 84
• Osińska M. (2000), Ekonometryczne modelowanie oczekiwań gospodarczych, Wydawnictwo Uniwersytetu im. Mikołaja Kopernika w Toruniu, Toruń
• Semmler W., Zhang W. (2003), Monetary Policy with Nonlinear Phillips Curve and Endogenous NAIRU, Centre for Empirical Macroeconomics Working Paper No. 55
• Svensson L.E.O. (2000), The First Year of the Eurosystem: Inflation Targeting or Not?, American Economic Review, s. 90
• The Joint Harmonised EU Programme of Business and Consumer Surveys User Guide (2004), European Commission, (na stronie:) http://europa.eu.int/comm/economy_finance/indicators/business_consumer_surveys/userguide_en.pdf
• The Joint Harmonized EU Programme of Business and Consumer Surveys (1997), European Economy No. 6, European Commission
• Welfe A. (1993), Inflacja i rynek, Państwowe Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa
• Wojtyna A. (2004), Szkice o polityce pieniężnej w Polsce, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa
• Wysokińska Z., Witkowska J. (2000), Integracja europejska, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa, Łódź