Statystyczne własności szeregów czasowych inflacji

• Authors: Grzegorz Grabek

Title variants

Statistical charasteristic peculiarity of inflation time series

• Languages of publication: PL

Abstracts

Inflacja jest procesem ciągłego wzrostu ogólnego poziomu cen. Stopień ogólności definicji owego procesu jest dosyć duży, nie ma zatem wśród ekonomistów zgody, jak należałoby go mierzyć w praktyce. Najczęściej stosowaną miarą, choć niedoskonałą, jest wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI). Jedną z wad tego wskaźnika jest brak odporności na przejściowe szoki, np. o charakterze sezonowym. Dlatego na podstawie CPI konstruowane są miary tzw. inflacji bazowej, eliminującej tę wadę. Celem artykułu jest przedstawienie podstawowych własności statystycznych szeregów czasowych inflacji mierzonej bezpośrednio CPI, a także własności pięciu miar inflacji bazowej. Analizowany jest również związek pomiędzy poziomem inflacji a jej zmiennością, roczny schemat przebiegu inflacji w ujęciu miesiąc do miesiąca, a także badana jest stacjonarność szeregów czasowych. Dokonano ponadto oceny wskaźników inflacji bazowej. Najlepszą miarą okazała się inflacja bazowa po wyłączeniu cen o największej zmienności.

EN

Inflation is a process of a continuous increase in general level of prices. Because of high degree of the definition's generality there is no agreement among economists how it should be measured. The most popular measure of inflation, although not perfect, is the Consumer Price Index (CPI). One of CPI disadvantages is its unrobustness to the temporary shocks e.g. seasonal shocks. For that reason different indicators of so-called core inflation, which reflects long-term inflationary trend, are being developed. The aim of the paper is to look at the statistical properties of inflation measured by CPI and different core inflation indicators. We establish some seasonal patterns of monthly inflation, the relationship between inflation level and volatility and test for stationarity of inflation time series. The last part of the text is devoted to evaluate core inflation indicators. We find that the best indicator is the one which excludes the most volatile prices from CPI.

Keywords

PL

Analiza szeregów czasowych; Inflacja; Inflacja bazowa

EN

Time-series analysis; Inflation; Core inflation

• Publisher: Główny Urząd Statystyczny
• Journal: Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
• Year: 2006
• Issue: nr 3
• Pages: 1-18

Contributors

author

Grzegorz Grabek

References

• Brown M.B., Forsythe A. B. (1974), Robust Tests for the Equality of Variances, "Journal of the American Statistical Association" nr 69
• Dickey D.A., Fuller W. A. (1981), Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root, "Economctrica" nr 49
• Levene H. (1960), Robust Tests for the Equality of Variances (in:) Olkin I., Ghurye S.G., Hoeffding W., Madow W. G. and Mann H. B. (eds.), Contribution to Probability and Statistics, Palo Alto, CA: Stanford University Press
• Marques C.R., Neves P.D., Sarmento L.M. (2000), Evaluating core inflation indicators, Banco de Portugal WP 3-00
• Phillips P.C.B., Perron P. (1988), Testing for a Unit Root in Time Series Regression, "Biometrika" nr 75
• Woźniak P. (2001), Ocena polskich wskaźników inflacji bazowej, Zeszyty BRE Bank-Case, nr 56, Warszawa