Determinants Of European Banks' Capital Adequacy / Determinanty Adekwatności Kapitałowej Banków Europejskich

• Authors: Emilia Klepczarek
• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

This paper examines the factors affecting the Common Equity Tier 1 Ratio (CET1), which is a measure of the relationship between core capital and the risk-weighted assets of banks. The research is based on a randomly selected sample from the group of banks examined by the European Central Bank authorities. The ECB conducted stress tests assessing the CET1 Ratio with respect to the Basel III regulations. The findings confirm the hypothesis about the impact of bank size and the risk indicators (risk-weight assets to total assets ratio and the share of loans in total assets) on banks’ capital adequacy. They also confirm strong effect of competitive pressure and the negative correlation between the CET1 Ratio and the share of deposits in non-equity liabilities, which may be explained by the existence of the deposit insurance system. Finally the paper presents the limitations of the study and conclusions regarding possible further research in this subject area.

PL

W artykule przedstawiono analizę czynników wpływających na poziom wskaźnika CET 1 ratio, będącego miarą relacji pomiędzy kapitałem podstawowym banku a aktywami ważonymi ryzykiem. Badaniu poddano próbę losowo wybraną z grupy banków uczestniczących w tzw. stress-testach przeprowadzonych przez władze Europejskiego Banku Centralnego. EBC przeprowadził testy warunków skrajnych oceniając m.in. poziom współczynnika CET1 obliczanego według regulacji wynikających z III Reżimu Bazylejskiego. Wyniki potwierdzają hipotezę o wpływie wielkości banku i wskaźników ryzyka (aktywa ważone ryzykiem do aktywów ogółem; udział pożyczek w aktywach ogółem) na poziom adekwatności kapitałowej. Potwierdzono również silny wpływ konkurencji, a także ujemną korelację między wskaźnikiem CET1 i udziałem depozytów w zobowiązaniach kapitałowych, którą można uzasadnić istnieniem systemu gwarantowania depozytów. W końcowej części artykułu przedstawiono możliwe słabości przeprowadzonych badań, wynikające z nich ograniczenia wnioskowania oraz koncepcje ewentualnych dalszych analiz przedmiotowego obszaru tematycznego.

Keywords

EN

capital adequacy; Basel III; regulatory capital; leverage ratio; Tier

PL

adekwatność kapitałowa; Bazylea III; kapitał regulacyjny; wskaźnik lewarowania; kapitał Tier 1

• Publisher: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Journal: Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
• Year: 2015
• Volume: 18
• Issue: 4
• Pages: 81-98

Dates

published

2015-12-01

online

2015-12-17

Contributors

author

Emilia Klepczarek

• University of Lodz, Faculty of Economics and Sociology, Department of Economic Mechanisms

References

• Ahmad R., Ariff M., Skully M. (2009), Determinants of Bank Capital Ratios in a Developing Economy, ‘Asia-Pacific Financial Markets’, 15(3-4), pp. 255-272.
• Asarkaya Y., Ozcan S. (2007), Determinants of Capital Structure in Financial Institutions: The case of Turkey, ‘Journal of BRSA Banking and Financial Markets’, vol. 1, issue 1, p. 99.
• Barth J., Caprio G., Levine R. (2005), Rethinking Bank Regulation: Till Angels Govern, Cambridge University Press, Cambridge and New York.
• BCBS (1988), International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, Basel, pp. 15-16.
• BCBS (2010), Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems, p. 13.
• Berger A., DeYoung R. , Flannery M. (2007), Why do large banking organizations hold so much capital?, Working Paper, Board of Governors, FDIC and University of Florida.
• Berger A. N., Herring R.J. (1995), The role of capital in financial institutions, ‘Journal of Banking and Finance’ 19, pp. 393-430.
• Berger A.N., Herring R.J., Szego G. P. (1995), The Role of Capital in Financial Institutions, Wharton Working Paper, No 95-01.
• Capiga M. (2010), Zarządzanie bankiem, PWN, Warszawa.
• Diamond D., Rajan R. (2000), A theory of bank capital, ‘Journal of Finance’, 55, pp.2431-2465.
• European Banking Authority (2014), Results of 2014 EU - wide stress test, p. 7.
• Flannery M. (1994), Debt maturity and the deadweight cost of leverage: Optimally financing banking firms, ‘American Economic Review’, 84, pp.320-331.
• Flannery M., Rangan K. (2008), What caused the bank capital build-up of the 1990s?, ‘Review of Finance’, no 12, pp. 391-429.[WoS]
• Generalny Inspektorat Nadzoru Bankowego (2005), Drugi Filar Nowej Umowy Kapitałowej, DK/7/2F, p.4.
• Genest B., Brie L. (2013), Basel II IRB Risk Weight Functions. Demonstration and analysis, Global Research and Analytics, p.5.
• Gropp R., Heider F. (2008), The Determinants of Capital Structure: Some Evidence from Banks, Discussion Paper No. 08-015, Centre for economic European Research.
• Hennesy C., Whited T. (2005), Debt dynamics, ‘Journal of Finance’ 60, s.1129-1165.[Crossref]
• Iwanicz-Drozdowska M. (2004), Ewolucja regulacji w zakresie adekwatności kapitałowej banków, ‘Bezpieczny Bank’ nr 1(22), p. 90.
• Mili M., Sahut J.M., Trimeche H. (2014), Determinants of the Capital Adequacy Ratio of a Foreign Bank’s Subsidiaries: The Role of the Interbank Market and Regulation of Multinational Banks, IPAG Business School Working Paper 2014-366.
• Miller M. (1995), Do the M&M Propositions Apply to Banks?, ‘Journal of Banking and Finance’, 19 (3), pp.483-489.
• Mishkin F. (2000), The economics of money, banking and financial markets, Addison Wesley, New York, 6th edition.
• Murray Z. F., Goyal V. K. (2005), Tradeoff and Pecking Order Theories of Debt, Handbook of empirical corporate finance 2, p.17.
• Myers S.C. (1984), The capital structure puzzle, ‘Journal of Finance’, 39, pp. 575-592.
• Myers S., Rajan R. (1998), The paradox of liquidity, ‘Quarterly Journal of Economics’, 113, pp. 733-771.
• Osterbaerg P.W., Thompson B.J. (1990), Optimal Financial Structure and Bank Capital Requirements: An Empirical Investigation, Federal Reserve Bank of Cleveland Working Paper, no 9007. Resolution No. 76/2010 KNF, Appendix 20. Resolution No. 76/2010 KNF, Annex 20, Chapter II and III.
• Saunders A., Wilson B. (2001), An Analysis of Bank Charter Value and Its Risk-Constraining Incentives, ‘Journal of Financial Services Research’ 19, pp. 185-195.[Crossref]
• Van den Brink R.G.C., Arping S.R. (2009), What are the Determinants of the Tier 1 Capital Ratio in the Banking Sectors of the G10 and Switzerland from 2002 - 2008? , R.V. Bosch (0322164).
• Wong J., Choi K., Fong T. (2005), Determinants of the capital level in banks in Hong Kong, Hong Kong Monetary Authority Quarterly Bulletin, pp.14-37. http://www.snl.com/ http://www.nbp.pl/home.aspx?f=/statystyka/pieniezna_i_bankowa/naleznosci.html (27.12.2014)]

Identifiers

DOI

10.1515/cer-2015-0030