Forecasting Returns Using Threshold Models

• Authors: Jeziorska-Pąpka, Monika , Osińska, Magdalena , Witkowski, Maciej

Title variants

EN

Wykorzystanie modeli progowych do prognozowania stóp zwrotu

Abstracts

EN

I acknowledge the financial support of Polish Committee for Scientific Research within the project 2 H02B 015 25 realized in 2003-2006.

PL

Celem artykułu jest porównanie metod prognozowania nieliniowych modeli progowych. Wykorzystane zostały dwie metody prognozowania: metoda bootstrap w dwóch wariantach oraz metoda Monte Carlo. Przedmiotem analizy są tygodniowe stopy zwrotu spółek sektora bankowego, notowanych na GPW w Warszawie. W konkluzji stwierdza się, że przewidywanie dokładnych wartości stóp zwrotu jest bardzo trudne, natomiast modele progowe dają bardzo dobre wyniki w zakresie przewidywania kierunków zmian w przyszłości.

EN

In this paper we present the problem of forecasting efficiency of the TAR models. Three methods of forecasting are considered to compare their accuracy: the Monte Carlo method, and the two versions the bootstrap technique. The basic models are two- or three- regimes stationary threshold autoregressive models with the endogenous or exogenus switching variable. The time series set consists of the weekly stock returns of the banking sector quoted at the Warsaw Stock Exchange.

Keywords

EN

threshold models; foreasting; Monte Carlo; bootstrap

• Publisher: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Journal: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Year: 2005
• Volume: 192

Dates

published

2005

Contributors

author

Jeziorska-Pąpka, Monika

author

Osińska, Magdalena

author

Witkowski, Maciej

other

Nicolaus Copernicus University in Toruń, Department of Econometrics and Statistics

Identifiers

URI

http://hdl.handle.net/11089/17963