The Application of M-Garch Model for Examining the Volatility of Financial Assets

• Authors: Krężołek, Dominik

Title variants

EN

Zastosowanie modeli klasy M-Garch do badania zmienności aktywów finansowych

Abstracts

PL

Większość ekonometrycznych modeli rynków finansowych konstruowanych jest w oparciu o wielkie i rozwinięte gospodarki światowe. Podejście takie nie zawsze znajduje zastosowanie w przypadku młodych i wschodzących rynków. Wynika to po pierwsze z dostępności, a po drugie z charakteru danych tworzących finansowe szeregi czasowe (skupiska danych, grube ogony, autokorelacja). Celem pracy jest zastosowanie modelu M-GARCH do analizy poziomu zmienności stóp zwrotu aktywów finansowych w przypadku, gdy badaniu poddane są portfele inwestycyjne (o więcej niż dwóch składnikach). Przedstawione zostaną różne podejścia do analizy warunkowej wariancji (modyfikacje M-GARCH). Wynikiem będzie ocena stosowalności tej klasy modeli.

EN

The majority of econometric financial market models are based on well run and highly developed economies and available financial time series are very wide, numerous, reporting some specific features as clustering of variance and outliers. Thus, the application of classical methods of the stochastic processes analysis can be biased. The purpose of this paper is to present the review of M-GARCH model to examine the volatility of asset returns in financial market. The analysis includes both individual stocks and portfolios. The most popular approaches of multivariate GARCH models estimation are considered. As a result, the applicability assessment of this class of models within emerging markets will be presented.

Keywords

EN

M-GARCH; volatility

• Publisher: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Journal: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Year: 2009
• Volume: 228

Dates

published

2009

Contributors

author

Krężołek, Dominik

other

Department of Statistics, Karol Adamiecki University of Economics in Katowice

Identifiers

URI

http://hdl.handle.net/11089/7157